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高含權,常銀轉債即将發行,配售價值分析

高含權,常銀轉債即将發行,配售價值分析

從待發行轉債列表中,我們可以看到,常銀轉債,已經排在8月份的首位了。

8月4日公告至今,已經過了20天,核準公告之後,通常發債時間,都在一個月以内。

也就是說,按照正常流程,常銀轉債正川轉債價值分析,準确來說,應該叫常22轉債,将在未來一到兩周内發行。

常22轉債,發行規模高達60億元,打新中簽率,也會相對較高。

同時,其百元股含權,高達28%,配售1手轉債,僅需持有正股457股。

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下面看一下,配售安全墊有多少?

根據滬市轉債發行規則,持有正股配售轉債,超過0.5手,大概率可獲配1手。

如果持有正股300股,則可獲配轉債數量為 300÷457=0.656手,約等于1手,配售成功率是相當高的。

8月25日,正股價格為7.72元,300股需要投入:300*7.72=2316元。

常22轉債的轉股價值,約101元,根據當前市場行情正川轉債價值分析,上市價格可達118~120元。按照下限118元算,每手轉債可獲利180元。

對應投入的2400元,則安全墊為:180/2400*100%=7.5%

也就是說,如果按當前價格持有正股,參與轉債配售,轉債收益可抵禦正股下跌幅度為:-7.5%

7.72*(1-7.5%)=7.15元,下跌7.5%後的正股價,為7.15元。從k線上看,跌這麼多,似乎也不太容易。

這裡強調一下,參與轉債配售,持有所需盡量少的正股數量就行了。如果擔心300股有可能配債失敗,則可持有400股,單賬戶不能再多了。

本文僅供參考,并非投資建議

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