交易的自由往往是交易者最向往的。但是,交易的世界并不自由,相反更需要自律和約束。構建交易規則是交易者走向成熟的第一步,也是交易入門需要做的必要工作!
1、對于普通投資者而言好價格比好公司更重要
好公司大部分都是事後的總結,我們很難在事前确立它未來一定會優秀。因為企業的發展過程中存在着太多的變數和不可控因素,過程中即使企業家本人也不能完全肯定企業未來一定會發展壯大。
如果我們購買的價格過高,後期在持有的過程中企業經營出現向壞的變數,将是毀滅性的打擊(戴維斯雙殺)。
2、一定要學會使用第二層次思維
例如當一家公司盈利和成長都很不錯的時候,反而二級市場給予的估值還比較便宜,這個時候我們就不能如獲珍寶般的頭腦發熱全倉幹入。我們應該啟動自己的第二層次思維,為何品質如此優秀的公司價格還會如此便宜,是不是有些風險和瑕疵别人能看到而我卻沒看到的?
還比如當人人都知道這個公司有風險的時候,由于股價已經被風險充分反應那麼風險就沒有那麼大了,說不定還蘊藏着機會;反之股價大幅攀升,人人都被公司美好的前景和光鮮亮麗報表所吸引看不到風險的時候,反而是要警惕風險出現的時候。
3、實現成功投資的最佳途徑就是制定一些原則
制定一些隻要嚴格遵循就會減少虧損幾率的原則,并嚴格遵守這些原則。如不追高、不買熱門股票、分散持股數量不得少于X支、不用杠杆、不做空、單隻股票最大持倉比例、降低組合裡股票的相關性系數等等。
4、賺大錢必須靠持有和等待而非交易
這就需要我們把股票當成企業所有權的一部分。在股市裡,可能80%的時間都是等待,真正賺錢的是那20%的時間;也即意味着付出了短時間内并不一定有回報,或者說付出與回報并不一定成正比。但你必須耐得住寂寞,因為長期持有和耐心等待是成功投資的必要前提。
5、投資需要理性
好公司與好價格在常态市場下幾乎是不存在的,因為在常态市場下市場是不會犯錯的,如果期間出現了所謂的好公司與好價格就要動用我們上面提到的第二層次思維,看看有沒有别人發現而我沒有發現遺漏的地方。
好公司與好價格隻有在兩種情況下才出現:
●市場系統性下跌的時候殺估值階段,這個時候泥沙俱下好公司也會跟跌從而出現好價格;
●公司或所在行業遇上經營困難或負面信息的時候也會出現好價格。
但這兩種情況出現的時候人都被恐懼吓怕了從而失去買入的膽量,而這就是芒格老先生所說的理性。
6、散戶與機構的優勢與劣勢對比分析
優勢就是不需要業績排名、沒有客戶贖回壓力、止損線更寬松等;劣勢就是沒有研究團隊所以公司的研究或行業的理解能力不如機構、沒有信息優勢等等。
因此散戶想賺深度研究的錢很難,一定要根據自己的優勢關注能夠看懂且理解的公司,長期跟蹤并形成股票池。追溯曆史對照現在,通過對公司基本面做曆史歸因分析,确認當前所處的周期位置,關注極端态尋找好價格。
7、賺周期的錢比賺企業成長的錢更容易
普通投資者很少具備較強的前瞻能力,做研究有太多的運氣成分和偶然性,不論最終成功失敗都容易走兩個極端。很多時候我們認為未來的“偉大企業”不過是一種個人偏見或一廂情願的想法罷了,所以想賺企業成長的錢非常難。
但賺周期的錢不一樣,萬物皆有周期,周期之所以周而複始在于周期有自我修複的能力。隻要人性不變,我們就能一直賺周期的錢。所以可以關注跟蹤一些傳統性的行業,尤其是股價在底部的,公司發布利空消息不跌的可以重點關注。
有話要說...