如何閱讀财務報表——第37節：遞延收益

【釋義】

遞延收益，是指按照權責發生制原則尚待确認的收入或者收益，也就是暫時未确認的收益。

【來源】

一般情況下，企業的遞延收益包括以下内容：

1、政府補助。

2、未實現售後租回收益。

3、其他涉及到遞延的營業收入，比如會員費、特許權費收入、高爾夫球場果嶺券收入、包括在商品售價内的服務費等。

【拓展】

拓展一：仔細閱讀“遞延收益”财務注釋。

一般在财務注釋中，“遞延收益”注釋中應該披露如下信息：

1、遞延收益的各部分金額。

2、遞延收益涉及到的各個項目的金額。

拓展二：遞延收益與政府補助的關系。

1、與資産相關的政府補助判斷依據及會計處理方法。

企業從政府取得的、用于購建或以其他方式形成長期資産的補助，确認為與資産相關的政府補助。

與資産相關的政府補助，确認為遞延收益，并在相關資産使用壽命内平均分配，計入當期損益。但是，以名義金額計量的政府補助，直接計入當期損益。

2、與收益相關的政府補助判斷依據及會計處理方法。

企業将從政府取得的各種獎勵、定額補貼、财政貼息、撥付的研發經費（不包括購建固定資産）等與資産相關的政府補助之外的政府補助，确認為與收益相關的政府補助。

與收益相關的政府補助，分别下列情況處理：

（1）用于補償公司以後期間的相關費用或損失的，确認為遞延收益，并在确認相關費用的期間，計入當期損益；

（2）用于補償公司已發生的相關費用或損失的，計入當期損益。

拓展三：與政府補助有關的遞延收益涉及到的相關科目的确認。

1、收到的政府補助确認為遞延收益的，當收到的是貨币資産性的政府補助時，應确認為銀行存款（屬于貨币資金科目）；當收到的是非貨币資産性的政府補助時遞延收益，應确認為其他貨币資金（屬于貨币資金科目）。

2、企業取得與資産相關的政府補助，确認為遞延收益的，自相關資産達到預定可使用狀态時起，在該資産使用壽命内平均分配，分次計入以後各期的損益（營業外收入）。相關資産在使用壽命結束前被出售、轉讓、報廢或發生損毀的，應将尚未分配的遞延收益餘額一次性轉入資産處置當期的損益（營業外收入）。

3、企業取得與收益相關的政府補助，用于補償企業以後期間的相關費用或損失的，在确認相關費用的期間計入當期損益（營業外收入）。

拓展四：未實現的售後回租收益及其他遞延收益。

1、未實現的售後租回收益，主要是企業用于融資租賃。

售後租回構成融資租賃的，不确認資産處置損益，在融資租入資産折舊期内分攤計入費用。

例如企業A需要融資，把設備賣給融資租賃公司B，B再回租給A公司。

當售價大于賬面價值，差額部分計入遞延收益，并按照實際利率去分攤未确認的售後租回損益。

當售價小于賬面價值，則不産生遞延收益。

2、其他涉及到遞延的營業收入，比如企業甲為企業乙提供互聯網服務，由于一次性收到未來五年的服務費用，服務暫時未完成，所以存在着遞延收益，就需要在未來每年進行攤銷。

又比如某俱樂部向客戶售賣會員卡，會員卡1000元，會員卡有效期3年，客戶期間使用會員卡，全場服務打8折，那麼這個會員卡收到的1000元就應确認為遞延收益，需要在未來3年内進行攤銷。

拓展五、涉及營業收入的類遞延收益與預收賬款區别。

1、相同點：兩者都屬于負債類的科目，一般都是向對方發送商品或提供服務時，轉為收入并進行确認。

2、不同點：遞延收益是在對外提供勞務時，分期轉為收入或收益，即遞延收益一般需要在未來期限内合理地進行分攤，而預收賬款是在發送商品或提供勞務時一次性轉為收入。

【分析】

1、遞延收益一般金額較小，與營收的占比比率較低，而且大多是政府補助。

2、假如某一企業遞延收益金額很大，且對營收占比較高，投資者需要謹慎查閱财報注釋，看企業的解釋是否讓人滿意，是否說的通。如果企業的解釋不能讓人信服，那麼，該企業就值得懷疑。簡而言之，事反必妖。

3、假如一個企業存在售後租回而産生的遞延收益，往往說明這個企業比較缺錢，到了需要靠把設備賣出去，然後再租回來使用，來進行融資。因為售後回租的利率一般都比較高，遠遠高于向銀行貸款的利率。優秀的企業一般不會有售後租回而産生的遞延收益。

【案例】

信威集團（股票代碼）

信威集團在其公布的2016年報中披露了其遞延收益的情況（2016年報，P79）：

咦，企業有将近1億的遞延收益，不少啦！而且金額較15年還增加了将近1000萬，讓我們趕緊翻閱其财報注釋看看（2016年報，P136）：

由上圖可知，企業本期增加了1934萬元的售後租回的遞延收益。信威集團将自己的設備出售後回租，這是不是企業缺錢的一個信号呢？

感興趣的朋友可以深入研究一下信威集團的貨币資金、有息負債，以及資産負債率等情況，看是否企業真的是那麼缺錢。

【小結】

“遞延收益”内容相對較少，但理解起來相對較難。概而言之，一要看其金額是否過大，企業解釋是否合理；二要看企業是否存在售後租回的情況，如有，往往說明這家公司較為缺錢，值得警惕。

注：

1、文中闡述的觀點及案例，僅用于研究探讨，不作買賣推薦的依據。

2、撰寫此文，既是愛好，也是自己的知識梳理。歡迎各位專業人士前來糾錯斧正，也歡迎各位讀者留言交流。

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