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ETF三大招:分散投資、跟蹤指數、反向放空

什麼是ETF?

為了定義ETF是什麼,讓我們分解這個術語。

ET = “交易所交易“(exchange-traded)

F =“基金”(fund)

ETF 就是在交易所交易的基金,如上海證券交易所、紐約證券交易所或納斯達克。你可以向交易股票一樣在你的經紀賬戶中買賣它們。

如果您交易過股票,交易 ETF 會感覺很熟悉,因為它的交易方式相同。

我們知道基金可以分成開放式基金和封閉式基金兩種,開放式基金随時可以申購和贖回,封閉式基金可以在公開市場上交易,但是不能随時的申購和贖回,而ETF就具備這兩者共同的優點,他既可以随時的申購和贖回,又可以在交易所交易。所以,ETF是一種非常重要的投資工具。

ETF 是一籃子資産的集合,單個基金中有多達數十、數百甚至數千種股票或債券等金融工具。比如,一直跟蹤滬深300指數建立起來的ETF,裡面很可能按照權重不同,包含300隻股票。當然,也有隻包含一種資産的ETF,比如比特币期貨ETF就隻跟蹤比特币期貨的價格。

越來越多的投資者正在使用ETFs來建立多樣化的投資組合。也許你也應該考慮一下——如果你了解風險/回報的權衡。ETF結合了股票、債券、商品等的特點和潛在收益。ETF的交易也跟交易個股一樣,價格會根據供求變化而變化。

玩ETF有三大招:分散投資、跟蹤指數、反向放空。

ETF的類型

市場 ETF:旨在跟蹤特定指數,如标準普爾 500 指數或納斯達克指數;

債券 ETF:旨在提供幾乎所有可用債券類型的敞口;美國财政部、公司、市政、國際、高收益等;

闆塊和行業 ETF:旨在提供特定行業的敞口,例如石油、制藥或高科技;

商品 ETF:旨在跟蹤商品的價格,例如黃金、石油或玉米;

風格 ETF:旨在跟蹤投資風格或市值焦點,例如大盤價值或小盤增長;

海外市場ETF:旨在追蹤非中國市場,例如日本的日經指數或香港的恒生指數;

反向 ETF:旨在從基礎市場或指數的下跌中獲利;

主動管理型 ETF:旨在跑赢指數,與大多數旨在追蹤指數的 ETF 不同;

另類投資ETF:創新結構,例如允許投資者交易波動性或獲得特定投資策略敞口的ETF,例如貨币套利或覆蓋看漲期權;

今日按成交額排名前20的ETF

ETF的吸引力

費用低——被動管理的ETF(經理通常隻交易股票以反映基本基準)的年度費用可能比主動管理的基金要低。

靈活的交易——像股票一樣,ETF以實時價格出售,并在交易時段進行交易。另一方面,場外基金沒有這種靈活性。

可以做空交易,也可以進行保證金交易——投資者可以将其用于特定的投資策略,比如做空交易和保證金交易。

分散化——ETF可能是你投資組合中分散化的一個好方法。例如,購買科技股ETF可能比購買一支科技股風險更低,此外,一支ETF可能擁有多種不同技術的股票

反向ETF

國内投資者一般對正常ETF不陌生,但是對于反向ETF不太了解,這是一種很好的對沖(放空)工具。

反向就是回報與追蹤的相關資産表現相反。例如一隻恒指一倍反向ETF,如果恒指下跌1%,該隻反向ETF的回報就是賺了接近1%。由于涉及費用等因素,回報可能略低于1%。

因此,若然認為指數有機會再向下跌,買入反向ETF是一隻對沖組合下跌風險的工具,或者用來短線投機。

買ETF第一大要點是決定追蹤甚麼資産。香港可買的反向ETF有追蹤恒指、國指、恒生科技指數、滬深300指數、标普500指數及納指100指數等都有。

香港市場反向ETF

ETF可以是有杠杆性質,在香港反向ETF隻有一倍或二倍,美股則有三倍杠杆。杠杆意思就是放大潛在回報,如果是一隻二倍反向恒指ETF,恒指跌1%,該ETF就升約2%。

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