在上一期中,我們介紹了中國内陸股市和中國香港股市中典型的指數基金。接下來,我們繼續了解了下另一個很重要的股市---美國股市和它的代表指數基金。
美國股市是世界上規模最大、影響力最廣的股市。當前的美國股市也迎來了史上最長的牛市,今年已經是第10個年頭了。這當然是得益于美國經濟的超強穩定性。
而美股中最主要的兩個指數就是納斯達克100指數和标普500指數。今天我們就來介紹一下這兩個指數。
納斯達克100指數代表的是納斯達克規模最大的100家大型企業,包括微軟、蘋果、百度等公司。它開始于1985年的100點,到2018年10月20日是7107點左右。
它也代表的是科技指數,以技術類公司為主。當前的納斯達克100中的信息科技類成份股,基本上是各子行業的龍頭公司。比如搜索領域的谷歌、百度,芯片領域的英特爾,社交網絡領域的臉書,電子商務的亞馬遜、京東等。
因為國内投資者不能直接投資境外市場的指數基金,所以主要通過QDII指數基金來投資納斯達克100。
即在申購美股指數基金時,我們需要把人民币交給基金公司,然後由基金公司将人民币按彙率換成美元,使用美元來投資美股。
因此存在一個投資QDII指數基金的風險:當基金公司的美元額度不足時,即使拿到了人民币,也是不能換成美元進行投資。而每家公司的美元額度都是有限的,所以會經常存在暫停申購的風險。
經常有基金公司會因為這個原因,而隻提供小額申購,限制大額申購。
标普500指數如果說納斯達克100指數是美國科技指數的代表,那麼标普500指數則是美國傳統經濟的代表。
标普500指數類似于我們的滬深300指數,也是以大盤股為主,代表的是500隻成份股。但它又與滬深300有不同的地方,不是隻有大盤股,也有很多中型公司(約占10%左右)。
股神巴菲特多次推薦的指數基金指的就是标普500指數。
标普500指數的另一個特色就是入選的成份股,都是該行業的領軍者、長期盈利更好的公司。有點類似于我們前面提到的央視50指數,除了考慮各參數外,還帶有主觀成分在裡面。
但這個絲毫不影響它的質量,因為各行業分布、大小型公司選擇比較均勻,又不同于一般的市值加權方式,所以質量是非常不錯的。
标普500指數也從1941年的10點,漲到了目前的2767點左右。據估算,過去平均能給投資者帶來9%~10%的年化收益率,這也是美國股市的長期平均收益率。
同樣,國内投資者隻能主要通過QDII基金來投資标普500指數。
美股是全世界曆史最為悠久、特别成熟和開放的股市。美股基金的發展趨勢也代表了基金的基本特征:
長生不老和長期上漲。從這兩隻指數基金的曆史發展我們可以看到:即使是納斯達克100從2000年到2001年之間的暴跌80%,其間出現的各類股災從以後看起來,也隻是一個小小的振幅或波浪而已。
所以,擺正心态,擁有一顆平常心,拿盈餘、長期不用的錢來做投資,做好長期定投,指數基金将為我們帶來超額收益。
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