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交易系統(八)

(2)交易中資金的管理

保證金的調節是期貨市場賦予投資者的自由。這種權限的自由選擇會帶來人性最直接和最充分的暴露,人總是有用足保證金的強烈傾向。期貨并非是普通的金融工具,其杠杆效用像似“核金融”。因此,高比例動用保證金會使得投資盈虧産生巨幅波動,既可能出現資金爆炸,亦存在迅速毀滅的可能。這種非常态現象的産生是心魔驅使的結果,這不是投資的正道,其最終結局無一例外被市場所淘汰。有個類比可以說明:小車在高速公路上行駛,如果120碼的速度算是安全舒适的話,那麼每增加10碼,其事故出現的概率将會呈現指數上升;當速度達到220碼以上,不論駕駛技術如何,事故出現的可能性提升至百分之百。

由此來看,自由并非都是好事,人更需要自律。就資金管理而言,自由與安全之間應當有其統計意義上的平衡點。實踐經驗表明:當資金的利用率達到30%時,對于期貨交易而言是最恰當的。盡管投資者技術水平的高低可适度調節這一比例,但30%的利用率是資金管理的基準原則。

在實際交易時,應當樹立“安全第一,盈利第二”的思想,可以說,資金管理狀況是交易者内心世界的集中反映。良好的資金管理有助于投資者與市場維系和諧的關系,有助于交易者水平的充分發揮,有助于交易質量而不是數量的提高。其實,所投入的資金就是一粒種子,我們所要做的就是耐心等待---生根、發芽、開花和結出豐碩的果子。然而,在實際操作中,人們最容易犯的錯誤就是急功近利,總是試圖加大保證金量的投入,希望短時期取得優異的戰果。這種急于求戰求功的浮躁心态,導緻危險,恐懼與失敗的陰影從未離開其左右,直至被徹底打敗。其實,掙錢的奧秘在于時間與平和的心态,在于投資者耐心等待與分享趨勢的伸展。空間的打開需要時間,時間才是最為關鍵的因素。

(3)交易中的等待:

對于在期貨海洋中博殺的投資人來講,等待意味着一種原則,一種大道,一種自信。在我看來等待的人至少是清醒的。休息等待是一種積極的防禦狀态。許多投資者并不了解其内在的意義,我們之所以無所作為,是因為“不交易”也許就是最好的交易,這是一種舍棄,是一種順從與尊重客觀市場的表現。可見,學會休息與等待是決定投資能否取勝的重要一環。

我們需要明白:市場是行情變化中的主角,而投資者的表演不過是個不起眼的配角。應當留有足夠的時間與空間給市場,而不是自己忙忙碌碌;應當等待市場給出明确的方向,否則,忙碌的結局隻能是虛空一場。問題的關鍵是:為什麼人們總是忙碌?這是欲望驅使的結果。當人把眼睛盯在金錢而不是市場與自身時,總是會臆想行情的發生,并希望抓住而不願喪失。但是,能夠發覺市場沒有行情,其意義更加重要。因為隻有認識到這點,才會懂得休息與等待的價值。

《孫子兵法》中有句話:“途有所不由,軍有所不擊,城有所不攻,地有所不争,君命有所不受”。之所以不作為,是為着安全起見,為着大的戰略計劃服務,而不是因為眼前的小利或是在利誘下的盲動。華爾街著名的投資(投機)大師索羅斯曾經說過,“休息其實是工作的一部分,隻有遠離市場,才能更加清晰地看透市場。那些每天都守在市場的人,最終會被市場中出現的每一個細微的波動所左右,最終根本就失去了自己的方向,被市場給愚弄了。”

結束語:

财富之路是一條隐匿的道路,正如《聖經》中的一段話:通向滅亡的門是寬敞的,路是寬闊的,所以走上這條路的人最多。但你們要從窄門進去,因為通往永生的門是窄小的,路是狹隘的,找到他的人很少。

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