申萬宏源指出,此次疫情短期對通信闆塊造成沖擊,但長期繼續看好。遠程辦公新需求、春節期間流量驅動以及長期5G建設将利好整個通信闆塊。
1)遠程辦公對視頻會議、企業協作等産品提出需求。短期内,人員活動限制對于遠程辦公的需求會迅速增加;長期看,雲視頻是5G重要商用場景之一,移動遠程辦公需求也将持續。目前華為、億聯等廠商都已推出視訊産品或者企業協作産品免費使用計劃,建議關注億聯網絡(,股吧)(SIP話機龍頭廠商)、會暢通訊(,股吧)。
2)流量需求爆發,基礎設施環節長期受益。以工信部披露的2019年春節假期移動互聯網流向消費同比增長130%為參考,我們預計2020年春節流量消費會繼續創新高,各類應用(如直播、短視頻、遊戲)對于流量的需求增加,進一步驅動基礎設施硬件或服務環節的增長。建議關注中國聯通(運營商)、寶信軟件(,股吧)和光環新網(,股吧)(IDC)、紫光股份(,股吧)和星網銳捷(,股吧)(網絡設備)。
3)長期來看2020年是5G建設高峰期。2020年預計建設5G基站60-70萬個,VR、高清視頻、電力、汽車電子等領域發展對于5G網絡的需求會繼續拉動5G網絡發展。基站建設作為先行受益方,建議關注中興通訊(設備商)、烽火通信(,股吧)(設備商)、中際旭創(,股吧)和新易盛(,股吧)(光模塊)。
有話要說...