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錢師爺:DeFi去中心化金融與傳統金融區别

  傳統金融:

  傳統金融,主要是指隻具備存款、貸款和結算三大傳統業務的金融活動。廣義的壽命周期成本還包括消費者購買後發生的使用成本、廢棄成本等。簡單來說,金融就是資金的融通。

  DeFi去中心化金融:

  DeFi,全稱為Decentralized Finance,即“去中心化金融”或者“分布式金融”。“去中心化金融”,與傳統中心化金融相對,指建立在開放的去中心化網絡中的各類金融領域的應用,目标是建立一個多層面的金融系統,以區塊鍊技術和密碼貨币為基礎,重新創造并完善已有的金融體系。

  區别一:存續條件

  傳統金融體系的存續條件取決于金融環境,國家政策,國際形勢,大型金融機構的實力和權威性。

  受各種因素影響,崩潰可能性高,一旦崩潰,影響巨大。

  比如:曆史悠久的雷曼兄弟破産,國家也不例外。委内瑞拉貨币體系崩潰;2008年至2009年的美國次貸危機中,當時政府和私人貸款機構向高風險借款人發放了數萬億美元的貸款或抵押貸款,其後果是災難性的。

  這些都對數以萬計的民衆造成毀滅性的影響,并且信任體制一旦崩潰,需要采取全方位措施來挽救,并阻止其帶來的連鎖反應。

  相比之下,去中心化金融體系的生死存亡取決于其協議、密碼學和智能合約的強度。外部因素的影響會消減到最低。

  區别二:如何申請貸款

  傳統金融,申請貸款的流程如圖:

  在這個體系裡,傳統金融以個人信息為參考作為評判标準,給予了最大的主觀信任評判标準。

  但在Defi去中心化金融系統中,整個流程屬于完全自動化和去中心化的。

  區别三:信用評級

  傳統金融下的信用評級依賴主觀評價嚴重,手續繁瑣。經過一系列的背景資産調查,信用等級依然具有極大的不确定性。

  加之經濟周期的大環境影響,繁榮周期下的放貸機構瘋狂投機,忽視風險,把危險推到了極緻。

  而在蕭條周期,把審核制度加強至極,卻把最需貸款的人篩查除外。

  兩種背景下暴露的弊端是,信用等級的評估并不能把錢借貸給最有需要最具價值的人。

  傳統金融下的弊端:

  1. 為了控制風險,在依賴主觀審查信任制度下,并沒有足夠的條件來準确評估龐大人口的信用等級。

  2. 傳統的金融模式因為國家/地理/政策的限制,個人及公司都無法提供全世界的有良好信用或曆史的個人及公司借貸渠道。

  3. 傳統金融模式的嚴格性,催生了高利貸這樣的沒有對市場經濟産生良性循環發展的模式;各種規模的投資者要想成為放貸者,通常的模式就是購買股票類資産。

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