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鄭眼看盤:降準利好推動市場 創業闆領漲

在“全面降準”利好消息刺激下,本周一各大股指均跳空高開,雖然上午有過反複,但是整體上看市場對“降準”的反響頗為正面。

截至收盤,上證綜指全天漲0.67%,深證綜指大漲1.98%至2485.15點,創業闆綜指暴漲3.13%,科創50指數漲1.13%。個股方面,新能源車、锂電闆塊、網絡安全、CRO等品種強勢,大市值的傳統藍籌股大多較弱。

相關市場也對降準消息作出反應,周一,國債期貨各期合約在上周已大漲之後繼續大漲,其中10年期債最活躍合約大漲0.42%。港股近期較弱,但周一亦有所反彈。

滬指弱的主因是權重較大的銀行、地産疲弱。市場對降準作解讀時,通常會理解成降準後商業銀行應該會加大對小微企業讓利,故銀行股早在上周降準風聲傳出後就一直較弱。此外,實體經濟特别是下遊制造業企業因原材料成本高企而經營困難,也有可能造成銀行信貸安全度受到侵蝕。

銀行、地産一時難以上漲,而這兩個闆塊的估值極低,投資者可以合理規避,也不宜在超低位主動做空。

創業闆相關指數漲幅明顯大于科創50指數,應與創業闆的權重股甯德時代、億緯锂能、東方财富上漲相關,甚至與潤和軟件等品種大漲有關。

科創闆的個别權重股表現較弱,市值排前的傳音控股、中芯國際、康希諾、思瑞浦等均下跌,其中個别品種跌幅還很大。

迄今為止,散戶參與創業闆的門檻還是明顯低于科創闆,故“雙創”個股的走勢始終有差别,通常是科創闆的流動性與參與度均差一些。

新能源汽車及锂電無疑是今年的熱門品種之一,這類個股短期内仍可能受情緒推動,很難說能漲到哪。投資者若有意參與這類熱門品種,應注意避開市場達成短期共識時才去買,通常來說,其達成共識後很容易出現調整走勢,所謂“大熱必死”,說的就是這種現象。

本周四之前,“雙創”個股業績預告就将結束,個人感覺提前暴漲的“業績暴增股”并不必然還能上漲。投資者如果沒盡早介入,這個時候還是冷靜些為好。股票投資不僅應注重機會,同樣也得控制風險。

雖然央行降準,但是央行的本意可能并不想過分寬松,隻是情勢所迫而已。投資者要理性看待利好,既不可單方面看空,也不能作出過分樂觀的解讀。

我覺得接下來A股股指仍可能維持均衡狀态,大漲大跌都比較難。因央行流動性較以往更友好,股指顯然會得到支撐,然而經濟恢複速度産生波動,多數上市公司業績可能會受困擾。也就是說,市場的利好利空因素是交錯的,不存在單向利好或利空。

如果股指沒有多少空間,那麼能漲的、熱門的品種在位置過高時就應提防其回落,因市場中的活躍資金通常會在不同的潛力闆塊中輪炒,指望以輪炒的累計漲幅來抵消股指的不給力。對付這樣的市場并沒有太好的辦法,我覺得普通投資者可考慮分散投資,持倉注重短中線結合。打比方說,投資者在熱門的新能源、芯片等賽道可配置一部分資金,在其他經營不錯但暫未被市場重視的品種中也可配置一部分資金。

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