《像遊戲一樣交易》連載三：第一章（下）
交易系統三要素
通過前面對交易階段的分析，你會發現，一個能長期盈利的交易系統包括三個要素：
1.優勢交易策略；
交易策略：該詞彙從英文翻譯而來----在金融業中，交易策略是一種固定計劃，旨在通過在市場中做多或做空來獲得盈利的回報。正确研究交易策略的主要原因是其可驗證性，可量化性，一緻性和客觀性。對于每種交易策略，都需要定義要交易的資産，出入點和資金管理規則。不良的資金管理會使潛在獲利的策略變得無利可圖。交易策略基于基本面或技術面分析，或兩者兼而有之。----維基百科
維基百科對交易策略的定義包含了資金管理規則，但由于資金（風險）管理在交易系統中的重要性，我們把資金（風險）管理作為交易系統的一個獨立元素在下一節内容來講。
一個典型的交易策略包含了三個關鍵的要素:
(1) 進入市場的精确價位，即交易員決定在什麼價格水平開倉。
(2) 獲利的精确價位或水平，換句話說就是獲利平倉價。
(3) 虧損退出或平倉的精确價位或水平。
交易這圍繞這三個關鍵決定作出決策，學習階段的交易這經過一定時間的經驗積累，其中一部分會形成自己的一套交易策略。這套交易策略需要精确标示在哪個價位進入、在哪個價位止盈以及哪個價位止損，當然，執行這套交易策略的交易者主觀上會認為這個策略的上漲概率較高。沒有哪個交易者會買入預期會下跌的股票，但也存在着買入以後不久就下跌的風險。因此需要對這套交易系統進行回測，評估這套交易策略是否真的有交易優勢。
什麼是交易優勢？
金融市場中的交易優勢可以描述成多個條件。在具備這些條件的情況下，交易成功的可能性會比失敗的可能性要高。
一個具有交易優勢的交易策略，可以識别出市場走向，交易者按照這個走向趨勢去交易，再加上交易策略中的進入規則、退出（止盈/止損）規則，實現獲利交易的概率較高。這個交易優勢可以是一個或幾個條件（比如說價格創新高或創新低，成交量縮量或放巨量等等），在符合一個或多個條件的情況下入場交易，進行多次交易後，交易成功的可能性比失敗的可能性更高。
趨勢交易大師威廉.歐奈爾對交易優勢也做出過闡述，在他的著作《股票買賣原則》一書中提到交易優勢一個的标準：“一旦平均成功率超過了1/3，這個投資系統就能讓你獲得高額的回報。”威廉.歐奈爾在實際交易中也印證了這一說法，按照他的方法進行投資，哪怕即使買的股票中隻有1/3表現良好，也能保證本金的安全，避免産生巨大的虧損。
即使有交易優勢，也會存在虧損交易和盈利交易。按照某種優勢交易策略進行交易不能憑借主觀意識去做交易，而應該持續一貫地執行這個交易策略。因為從概率上來看，交易優勢發揮作用是随機分布的，任何一筆交易都有盈利或虧損的可能性。但從長期來看，持續一貫執行這個交易策略，會産生正向收益預期。
既然交易的盈利和虧損是随機分布的，那麼就存在着交易資金回撤的可能性。
回撤是投資或交易中常見的一個名詞，是指賬戶的資金減少。資金回撤的定義分很多種，這些定義之間差異微小，大同小異，一般而言，資金回撤都是在一定的時期内進行衡量的，通常以年或者季度為标準。
為了避免交易資金的大幅回撤，那麼在采用有交易優勢的交易策略的時候，想要實現長期穩定盈利，還需要進行資金（風險）管理。
2.資金（風險）管理
交易中資金（風險）管理是指在期貨、外彙、股票的買賣交易過程中的入市、止赢、加倉、止損的頭寸管理和點位的設置。
通俗一點來說就是，根據現有的資金狀況，合理分配每筆交易的資金投入，嚴格管控每筆交易的資金風險，将風險控制在最小範圍，獲利的交易實現收益最大化，在一定周期（半年或一年）内實現交易資金的穩定增長，這就是有效的資金（風險）管理模式。
很多交易者在交易中孜孜以求的探尋長期穩定獲利的秘訣，以為找到一個有優勢的交易策略就能在市場中實現穩定盈利，但往往事與願違。真正能讓交易者在市場中穩定獲利的，除了有優勢的交易策略之外，資金（風險）管理也發揮着重要作用。
沃倫·巴菲特（Warren Buffett）認為，安全是投資的第一要義，“第一條是保住本金，第二條是保住本金，第三條是記住前兩條。”
拉瑞·威廉姆斯（Larry Williams）說：資金管理是我投資生命中最重要的秘訣，除此以外，再也沒有更重要的東西了。
很多頂尖交易者的交易勝率并不高，但不影響他們不斷盈利、持續賺錢。究其根本就是在掌握了一定的交易勝算之後，再加上有效的資金（風險）管理策略，可以讓交易者在趨勢行情有利時獲得高回報，而在行情不利時以較小虧損結束交易。正如威廉.歐奈爾所說的，1/3的平均勝率就可以帶來高額回報，這其中資金（風險）管理起着至關重要的作用。
交易中資金管理的水準高低決定了交易員帳戶的最終資金量，會在盤中交易時影響絕大部分人的交易心理，最終也會反映在交易員的收益率上面。
3.交易心理管理。
交易心态又叫心境，或心理承受能力，具體來說就是做交易時你的心理變化。
當你手中持有标的出現漲跌時，如果你能保持自己心态在一個平穩的狀态下，對價格的漲跌行為做出理性的反應，那麼就說明你的心态很好。如果在交易時，心态跟随着持倉賬戶的漲跌而忽喜忽憂，說明你的心态無法理性應對交易。
《孫子兵法》是中國古代流傳下來的博弈論經典書籍，戰争和交易一樣，都是在面對一個不确定性的未來，這就需要參與者管控心态做理性決策。《孫子兵法》中特别強調了國君、将帥心态對戰争結果的影響：“主不可以怒而興師，将不可以愠而至戰，合于利而動，不合于利而止。”這句話講的是國君不可以因為憤怒而興師，将帥不能因為憤怒而下達決戰指令。一切要以利益為先，符合己方利益才能行動，對己方不利就要停止。在交易中也是同樣的道理，不能因為交易者的心态起伏而做出錯誤決策，一切交易行為必須以盈利為目的。
然而在交易中，前兩個階段的交易者往往因為交易心态不穩定而犯錯，從而在交易中造成虧損。很多時候一筆交易的成敗就在于你如何把控好自己的心态，從而不會影響你正常交易。因為人的情緒是時刻波動的，可能一個對自己非常有利的行情出現時就會被盈利沖昏了頭，而忘記了應該按照自己的交易系統見好就收。也有可能會因為突如其來的虧損亂了分寸，而不能堅決的止損出場，最後造成了大幅的虧損，這些心态的轉變都在影響交易策略的執行。
交易者的目标就是賺錢，但是真正長期持續賺錢的交易者非常少。為什麼隻有一小部分交易者能夠持續獲利？我認為關鍵是心理因素，長期獲利的人的思考方式與大家都不同。----馬克.道格拉斯
可以說，交易心态管理是交易系統中最重要的元素。原因在于，一切交易的執行在于交易者，交易者的心态決定了執行交易系統的各個環節，從而影響最終的交易結果。即使在量化交易中，量化交易者的心态和行為也會影響量化交易的最終結果。
那麼什麼是正确的交易赢家心态呢？馬克.道格拉斯在《交易心理分析》一書中給出了答案。在後面的交易心态練習中，我們将會以《交易心理分析》中的交易赢家心态為目标，通過練習養成從概率角度思考的赢家心态。
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