隻做套利的期貨交易員邱正新
邱正新，河南信陽人，2009年做交易至今，曾獲和訊，期貨日報，期禾網實盤展示，排名等年度大獎。多年來保持穩定盈利，同時始終堅持不懈，堅持以最低的風險為客戶創造最多的價值。邱正新似乎特别受幸運之神的眷顧，雖偶有失利，但較高的勝率與謹慎的操作風格使其在任何外部環境下都保持着較高的盈利水平。
初出江湖貴人相助
“大學畢業正趕上2008金融危機，新聞媒體到處報道金融消息，報紙上、網絡上随處可見，想不注意到都難，讓人感覺很興奮。”在談到如何接觸到期貨這個行業的時候，邱正新侃侃而談，多年前的事情猶如剛剛發生。大學畢業後像很多普通人一樣，到一家企業上班，生活按步就班，日子平淡無奇，當感覺那微薄的薪水永遠支撐不起一個年輕人靠自己在大城市立足的想法時，邱正新萌生了到金融行業冒險一試的想法。或許是誤打誤撞，或許是命中注定吧，當他應聘到期貨公司做經紀人時，恰好對接籌備期貨日報全國實盤交易大賽，于是，那些與交易數據打交易的日子，那些與交易高手頻繁交流的日子，那些與見證着失敗之頹喪與勝利之喜悅的日子，激發了邱正新投身于期貨投資的激情。從此，潛心研究行情，努力補充金融知識，接着實戰操盤，一發而不可收拾。
談到最初的經曆，邱正新坦言，由于剛開始是在期貨公司上班，接觸了各種各樣的期貨投資人，更多的是看到各種各樣的“死法”，看多了自然會心生膽怯，不敢去實盤交易。但那種誘惑一旦在心中紮根，想放棄卻也很難，隻能暗暗告誡自己，一定要慎之又慎。“還好我比較幸運，一開始就認識不少做期貨的高手，交流下來自然受益匪淺，少走很多彎路，也給了自己很大的信心和決心。”邱正新笑道。據介紹，他是2009年底開始正式實盤交易的，從此便慢慢的沉迷其中而不可自撥。
攻守兼備，找到适合自己的交易方式
“剛入市的那幾年正趕上期貨市場的黃金歲月，2009到2011年間期市波動率非常大，當然做對了收益也相當可觀，隻是當時我剛入市有點謹小慎微不敢大膽地去做，倉位極低風險控制極好，雖然收益不像行情那麼讓人驚歎，自己還是非常滿意的。”首戰告捷，邱正新并未被勝利沖昏頭腦，他開始慢慢思考自己的投資方式，思考那些學來的那些“所謂的投資者人人都認可的金科玉律”是否适合自己，是否束縛自己發揮。“做投資必須要有自己的判斷，自己的思考，有些時候對的策略換一個環境完全不同，不要拘泥于傳統。”邱正新給記者舉了個例子，比如倉位控制，很多市場人士都建議控制在總倉位不超過30%的範圍内，但方向對了如何慢慢追加，方向錯了斬倉等原則，行情不會一成不變。“那些金科玉律完全沒有問題，但也會使收益平常化，不會有突破。”邱正新笑道。
曾看到一篇藝術評論的文章裡說過，一篇書法剛勁有力者肯定是上層作品，婉約秀美者肯定也是上層作品，但這兩者都不是極品，極品應該是裡面能看到剛勁中有（也能看到）婉約。期貨投資跟中國的傳統文化思想也是一緻的，市場人士常常談到操作手法的激進與保守，但這也是相對而言的，不可一概而論。“好的交易員應該是該激進的時候激進，該保守的時候保守。”邱正新認為，如果時機（趨勢）到了，開到80-90%這樣非常重的的倉位也并非不可行，但此時度的把握、如何拿捏進攻防守的分寸猶為重要。
“做自己熟悉的品種”這是記者在采訪中常常聽到的一句話，特别是關注基本面較多的投資者。記者觀察發現，邱正新亦是如此，他賬戶涉及最多的品種就是化工類，但2015年鐵礦石行情成了邱正新記憶深處不可磨滅的“痛”。
黑色系在2015年迎來了一波波瀾壯闊的上漲行情，于是當時他認為這個趨勢下升貼水結構随時可能發生逆轉，反套的代價依然是巨大的，現貨一天10%的漲幅即便是套利也難以承受，近期帖水，遠期更低，為了避免更大的損失，不得不揮淚割肉離場。“虧了一大筆。”談到這次交易，邱正新似乎仍心有餘悸。
“錯過機會太正常了，比虧錢強。”也算經曆過極端行情的邱正新心态更加平和。“目前主要交易黑色系跟化工品，成績還算滿意。”對于自己2017抓到一兩波機會相當滿足，雖然中間也有一些機會放過了，但他一點也不感到遺憾，“一個人精力有限，不可能所有機會都抓到，放過太正常了。”邱正新說，“2017年應該算是我的幸運之年了，套利交易坑太多，按照以往邏輯不踩到地雷是不可能的，欣喜的是通過多年的觀察，經驗積累成功避開一個個雷區，安然無恙。”
做确定性強的交易
邱正新認為商品的趨勢跟套利有一定關系，但是關系不大。由于他主要做套利交易，所以基本不去判斷單邊走勢。“不管行情怎麼走，産業的邏輯，基差等都很重要。”至于品種選擇，仍要以自己熟悉的品種為主，同時還是要看波動率，波動率越大越明顯規律性越好就越好賺錢。當然套利的幅度跟空間主要根據套利過往走勢。“如果不能在大波動的時候賺到錢，賺到錢的機會就會大大降低。”
提到止損，邱正新認為套利有些時候可以不止損，反倒要越虧越加倉，有些時候必須止損，至于什麼情況下要止損取決于在做怎樣的交易。重倉時風險管理一定要注意一切風吹草動，情況不對就砍要堅決，感覺不好也砍，發現一個最好的機會沒有盟友一起幹的時候也砍，碰到豬隊友也砍，超出預期也砍。風險管理要絕對嚴格。資金管理可以自己斟酌拿捏分寸，連續虧損的時候就降低到極小倉位去試探行情，或者輕倉觀望，仔細觀察。盈利最大的單一般是倉位較重又踩的節奏最好，“從頭吃到腳”。回撤最多的單一般是倉位重且節奏混亂，或者是碰到了極端行情。
至于交易周期則是長短結合，日内隔夜行均有，最短一秒結單，最長持倉達三個月。一般持倉時間在三天到三個星期之間。至于結束單子的原因則是多種多樣，有時候是憑直覺，感覺拿着不舒服便結單觀望；或者是感覺邏輯不存在了；有時候純粹便是覺得入市時機不對或風向不對；還有種可能就是下錯了單子趕緊砍倉止損。
順從趨勢，方得長久
“交易一定要有自己的獨立的判斷，不可人雲亦雲。”珍惜自己的“彈藥”，切勿輕舉妄動。邱正新表示，一定要瞄準目标，感覺有非常大的确定性的時候再出重手，“天上下黃金雨的時候一定要拿筐裝，不要隻拿個勺子接。”邱正新笑道。當然沒有感覺的時候可以輕倉試盤，一旦風向不對可立即撤退，方向對了再加倉擴大盈利。市場有一個永恒的定理，就是要順勢而為。順其自然，順從趨勢，方得長久，正所謂“順勢者昌，逆勢則亡”。
因為套利交易基本用不上技術分析，邱正新信奉市場的一切喧嚣最終還是要回歸基本面。雖然心理層面确實也是一個較大因素，但理順市場的邏輯關系，心理本身便會增加一些确定性，再結合盤面就知道如何選擇合适的策略。“如有盈利心态自然就會更好，如此良性循環，才能保持平常心。”
交易的思維理念實際上跟人生的理念生活的理念是一脈相承的，就跟中國文化的精髓已經融入到中國人的骨子裡一樣，交易，生活，思維跟理念是一緻的。
“期望未來管理規模做大，也能夠把視野擴展到股票債券、海外市場等相關領域。”同時做好分析，挖掘整個産業鍊的對沖投資機會，做好資産管理的持續穩定增長。這些便是邱正新今後的努力方向。
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