第一節：一個賺錢模式或系統為什麼終究會失效 | 閩發論壇
本課解決兩個問題，賺錢的方法為什麼終究會失效？怎麼樣做，才能不斷發現新的賺錢模式？
這一節課，是為真正的高手和即将成為頂尖高手的同學準備的。
2006年9月，我買了人生中的第一隻股票，當時，我信奉的投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）原則，就是持有不動，确實，這個原則在随後的一年給我帶來了豐厚的回報。這個叫某某投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）的股票從2.6塊漲到了14.2塊，不到一年的時間，讓我足足賺了4倍多。雖然投入的資金很少，但我非常高興，以為持股不動就是股市的最大賺錢秘訣。但這個秘訣很快受到了挑戰，随後展開的大熊市讓我吃盡了苦頭。這讓我很是困惑：我賺四倍的方法，為什麼這麼快就沒用了呢？我以前工作的私募，有一位珠海的同事，非常喜歡做突破法。我記得最清楚的就是，其中他非常癡迷的一種突破法是這樣的，就是等股價突破了50，100等這些關鍵點位後，就狙擊進場買入做多。雖然開始他信心滿滿，後來無數次的假突破讓他放棄這種交易方法。
可這種關鍵價位突破法，曾經讓一代投機天才利弗莫爾東山再起。
而這種方法是利弗莫經過22年仔細觀察，摸索出來的，這方法也給他賺了很多錢，幾乎貫穿他的每一筆交易，他堅定的認為：股價突破整數關口特别是100，200，300 後都會有一個加速上漲的過程。
問題來了，同一個方法，為什麼過了一段時間，效果差别這麼大？不同的年代導緻了，還是不同的市場導緻的，還是别人的方法，隻有他自己才能用的好？
格雷厄姆作為價值投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）的開山祖師爺，在30年代發明了價值五法，其選股思路主要是買那些價格遠低于價值的股票，這在大蕭條時代，經濟不景氣的時候，确實表現不錯。這種選股方法曾經讓巴菲特等一大批他的學生和信徒賺到錢。
但晚年的格雷厄姆發現按他的這個要求，根本買不到股票。
這幾個事實告訴我們，不論是投機還是投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）的方法，都不能永遠有效。
這又是為什麼呢？
這就引出了我今天要講的第一個重要問題：賺錢的方法為什麼終究會失效？
我經常說，一個成熟的交易者，應關注自己的交易系統，不再受盈虧、勝負的念頭所束縛，隻注重系統的優化和執行。
那這樣是不是就可以持續穩定盈利了呢？
上面的三個案例已經給出了答案。任何一套交易系統都有它的适用範圍和條件，隻在某段時間或者某種市場環境下有效。換句話說，沒有任何一種固定的方法可以讓我們長期穩定盈利。
一般來說，一種方法都是針對市場的某些錯誤存在的，成功的方法必然要有失敗的對手盤。比如追漲停闆的對手盤，就是次日買入的資金。
當一個方法達到成功的極緻，也就是失敗的對手盤都被消滅，那麼它所針對的市場錯誤也就消失了，它存在的本身就變成了市場的錯誤。
如果巴菲特能每年以19.2%的複利增長，30年後，他就可以擁有全美國的财富了。因為美國GDP的增速才4%。而且可以想象如果巴菲特活的足夠久，全世界就是他一個人的了。那麼他就消滅了市場了。
顯然這是不可能發生的事情。 為什麼?
首先， 市場是一個自成長體，自我進化能力很強。
還以巴菲特為例，他的方法如果不變的話，這種盈利能力，必定導緻有非常多的人模仿學習，于是引來了衆多的競争對手，導緻他的這種方法盈利能力減弱，要麼因為競争者衆多找不到投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）的标的，要麼因為自我資金的膨脹，市場無法容納這個龐然大物，最後導緻失效。
如果他的方法是變化的，不斷根據市場完善的，說明他之前的方法失效了或者效果下降了。這正好從反面證明了沒有一個固定的方法體系可以适應市場所有的階段。而巴菲特的多次對體系的改變，也正好證實了這一點。
要知道，市場在變，在不斷進化，投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）者的認知水平也在變。如今加上互聯網的偉大作用，導緻知識更新叠代的速度比以往任何時候都快。這就導緻市場的規律進化速度比以往更快。市場在變，投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）者知識結構在變，這是導緻我們的方法會失效第一個原因。第二個原因是，如果一個方法持續有效，最後資金會無限膨脹，必定最後會消滅掉市場，
既然一個賺錢的方法會失效，那麼問題來了，失效後，我們該怎麼辦？有沒有一種指導思想，讓我們不斷發現新的賺錢模式？
我們來這樣考慮：
因為導緻賺錢方法失效的原因是市場的變化，要想不斷發現新的賺錢模式，那麼這個指導思想必須具有長時間穩定不變的特征。如果和市場一樣變化，那就也會和某種賺錢模式一樣會失效。這樣的話，自然就不符合指導思想的條件。
這種指導思想的穩定性就像燈塔是固定不變，市場如同航行在大海上船隻，總是處在運動變化中。但不變的燈塔卻能為船隻指明方向。
另外，所有市場的波動一定是資金進出的結果，而決定資金進出的行為是由人做出的，那麼這個指導思想，就必須是所有投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）決策行為共有的驅動力。意思就是，我買某隻股票，是因為這個驅動力，他賣這種股票也是因為這個，他重倉某種股票也是因為這個，你空倉也是因為這個。
同時具備這兩個條件的思想，隻有一個，就是人類趨利避害的天性。
第一：趨利避害是人類有始以來就具有的本性。而資本逐利的本質隻有人類趨勢避害在資本市場的反應。這種本性可以說，再過1000年也不會變。
第二：資本市場上所有的投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）決策行為，背後都是趨利避害在指引。說的簡單點，就是所有人的買與賣的行為都是為了追求利潤，防止虧損。說的更通俗點，就是追求快樂，逃避痛苦。而這也是資本市場存在的根基。試想下，如果人人都不缺錢，都不想賺錢，資本市場還會存在嗎？
這種簡單的道理，卻蘊藏着資本市場最大的秘密。
是的，世界所有的東西都在變，但變化的速度卻完全不同。
比如道可能萬年一變，法可能五十年才有大變，術可能五年一變。所以道可以指導術。道是從普遍性的事物中提煉出來的規律。如果是從普遍性的規律延伸出來的指導思想，他的生命力就長。人類趨利避害的本性就是這種指導思想。
一個人若能善用人類趨利避害的天性，很多事情就變的簡單了。
2000多年前，一位秦國的客卿，利用人類的這種天性，制定了一套制度，改變了整個中國。
這個制度規定是：
秦國的士兵隻要斬獲敵人“甲士”一個首級，就可以獲得一級爵位“公士”、田一頃。宅一處和仆人一個。斬殺的首級越多，獲得的爵位就越高。證據是敵人的人頭(首級)。就是說在戰後把敵人的人頭砍下來帶回軍營，作為證據。如果一個士兵在戰場上斬獲兩個敵人“甲士”首級，他做囚犯的父母就可以立即釋放。如果他的妻子是奴隸，也可以轉為平民。殺敵人五個“甲士”可擁有五戶人的仆人。打一次勝仗，小官升一級，大官升三級。
就是這樣的制度改變了那個國家，那個時代，影響了2000多年的中國曆史走向。而這就是商鞅的軍功授爵制。正是這樣的制度，秦國人幾乎人人好戰，個個勇敢。可見，人的行為受趨利避害的影響有多大。而利用人類這種趨利避害的天性，是可以做出這樣的大事來。
芒格就是深刻理解這一點，他認為激勵和懲罰是改變人的行為最重要最強大的力量。他最喜歡引用富蘭克林的一句話：“如果你想要說服别人，要訴諸利益，而非訴諸道理，即使你的動機非常高尚。
在現代企業管理學中，激勵理念被成為最偉大的管理思想，而這種管理思想的底層邏輯，就是人趨利避害的天性。
而另外一位哲學家卡爾馬克思更是了解這種天性：他說：如果有20%的利潤，資本就會蠢蠢欲動；如果有50%的利潤，資本就會它铤而走險;如果有100%的利潤，資本就敢踐踏一切人間法律；有300%的利潤，它就敢犯任何罪行,甚至絞首的危險。這就是人類，從來沒有改變過！
為什麼這麼多人喜歡跑到北上廣這些地方，因為那些地方是中國财富和機會的集散地. 為什麼這麼多人重視高考，因為對大多數人來說是改變命運的機會。
這是人類社會運行的法則。
在魏忠賢當權的時候，當太監變成了搶手職業。因為太監能獲得比以往任何時候都多的資源，超過了當時社會對讀書改變命運的認同。
在偵查犯罪案件的時候，偵查人員非常講究動機，因為隻要弄清楚了嫌疑人的動機，很多問題就迎刃而解了。這裡的動機，不就是趨利避害嗎? 他犯罪一定是在追求什麼利益，要麼就是在逃避什麼風險。
比如我們幾百年來不斷重複的龐氏騙局都是利用了人類趨利的特點。幾百年前有天價郁金香，幾百年後有價值幾千萬一盤的蘭花。10年前有美國麥道夫500億美元的騙局，10年後中國有500億的人民币被泛亞貴金屬交易所坑了。
人類幾乎所有的事情，背後都是趨利避害的天性在主宰着。
趨利避害，反應到資本市場上就是想賺錢，怕虧錢的心理。
這種心理就是投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）者行為的指揮棒。
他是市場天然的形成的賞罰令，他是市場的激勵和懲罰機制。
理解了這個指揮棒，賞罰令，我們就能理解市場上投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）者的行為。無論你是引導他們的行為還是跟随都有了判斷的基準了。
比如，你不知道戰國時代的秦國士兵為什麼異常勇猛？是因為你沒了解到秦軍的激勵和懲罰制度；比如，你不了解在宋朝，為什麼流行好男不當兵，是因為我們不知道宋朝的對軍人的激勵和懲罰制度。
換句話說，當我們了解了一個組織或一個國家的激勵和懲罰制度，我們對這個組織和國家的群體行為不但能做出解釋，還能預測他們的行為。
前面我們說，虧錢和賺錢就是股市裡的獎勵和懲罰機制。
市場就是通過讓一個人賺錢來獎勵他的行為。
市場也是通過讓一種方法虧錢，來否定這種理論。
比如，為什麼中國股市價值投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m），怎麼呼籲都沒有多少人呼應呢？如果中國資本市場上誕生了一批賺大錢的價值投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）者，那麼不用政府呼籲，研究從事價值投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）的人自然多了。而現在，賺大錢的純一色都是遊資們，這種示範效應，或者叫賺錢驅動必定導緻越來越多的人從事短線。這，才是天道。
可以說市場獎懲機制就是通過盈虧來直接表現的，這個指揮棒，關乎投機者的下一步的行動。
而這就是短線投機活的靈魂。
這一節課，是為真正的高手和即将成為頂尖高手的同學準備的。
2006年9月，我買了人生中的第一隻股票，當時，我信奉的投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）原則，就是持有不動，确實，這個原則在随後的一年給我帶來了豐厚的回報。這個叫某某投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）的股票從2.6塊漲到了14.2塊，不到一年的時間，讓我足足賺了4倍多。雖然投入的資金很少，但我非常高興，以為持股不動就是股市的最大賺錢秘訣。但這個秘訣很快受到了挑戰，随後展開的大熊市讓我吃盡了苦頭。這讓我很是困惑：我賺四倍的方法，為什麼這麼快就沒用了呢？我以前工作的私募，有一位珠海的同事，非常喜歡做突破法。我記得最清楚的就是，其中他非常癡迷的一種突破法是這樣的，就是等股價突破了50，100等這些關鍵點位後，就狙擊進場買入做多。雖然開始他信心滿滿，後來無數次的假突破讓他放棄這種交易方法。
可這種關鍵價位突破法，曾經讓一代投機天才利弗莫爾東山再起。
而這種方法是利弗莫經過22年仔細觀察，摸索出來的，這方法也給他賺了很多錢，幾乎貫穿他的每一筆交易，他堅定的認為：股價突破整數關口特别是100，200，300 後都會有一個加速上漲的過程。
問題來了，同一個方法，為什麼過了一段時間，效果差别這麼大？不同的年代導緻了，還是不同的市場導緻的，還是别人的方法，隻有他自己才能用的好？
格雷厄姆作為價值投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）的開山祖師爺，在30年代發明了價值五法，其選股思路主要是買那些價格遠低于價值的股票，這在大蕭條時代，經濟不景氣的時候，确實表現不錯。這種選股方法曾經讓巴菲特等一大批他的學生和信徒賺到錢。
但晚年的格雷厄姆發現按他的這個要求，根本買不到股票。
這幾個事實告訴我們，不論是投機還是投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）的方法，都不能永遠有效。
這又是為什麼呢？
這就引出了我今天要講的第一個重要問題：賺錢的方法為什麼終究會失效？
我經常說，一個成熟的交易者，應關注自己的交易系統，不再受盈虧、勝負的念頭所束縛，隻注重系統的優化和執行。
那這樣是不是就可以持續穩定盈利了呢？
上面的三個案例已經給出了答案。任何一套交易系統都有它的适用範圍和條件，隻在某段時間或者某種市場環境下有效。換句話說，沒有任何一種固定的方法可以讓我們長期穩定盈利。
一般來說，一種方法都是針對市場的某些錯誤存在的，成功的方法必然要有失敗的對手盤。比如追漲停闆的對手盤，就是次日買入的資金。
當一個方法達到成功的極緻，也就是失敗的對手盤都被消滅，那麼它所針對的市場錯誤也就消失了，它存在的本身就變成了市場的錯誤。
如果巴菲特能每年以19.2%的複利增長，30年後，他就可以擁有全美國的财富了。因為美國GDP的增速才4%。而且可以想象如果巴菲特活的足夠久，全世界就是他一個人的了。那麼他就消滅了市場了。
顯然這是不可能發生的事情。 為什麼?
首先， 市場是一個自成長體，自我進化能力很強。
還以巴菲特為例，他的方法如果不變的話，這種盈利能力，必定導緻有非常多的人模仿學習，于是引來了衆多的競争對手，導緻他的這種方法盈利能力減弱，要麼因為競争者衆多找不到投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）的标的，要麼因為自我資金的膨脹，市場無法容納這個龐然大物，最後導緻失效。
如果他的方法是變化的，不斷根據市場完善的，說明他之前的方法失效了或者效果下降了。這正好從反面證明了沒有一個固定的方法體系可以适應市場所有的階段。而巴菲特的多次對體系的改變，也正好證實了這一點。
要知道，市場在變，在不斷進化，投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）者的認知水平也在變。如今加上互聯網的偉大作用，導緻知識更新叠代的速度比以往任何時候都快。這就導緻市場的規律進化速度比以往更快。市場在變，投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）者知識結構在變，這是導緻我們的方法會失效第一個原因。第二個原因是，如果一個方法持續有效，最後資金會無限膨脹，必定最後會消滅掉市場，
既然一個賺錢的方法會失效，那麼問題來了，失效後，我們該怎麼辦？有沒有一種指導思想，讓我們不斷發現新的賺錢模式？
我們來這樣考慮：
因為導緻賺錢方法失效的原因是市場的變化，要想不斷發現新的賺錢模式，那麼這個指導思想必須具有長時間穩定不變的特征。如果和市場一樣變化，那就也會和某種賺錢模式一樣會失效。這樣的話，自然就不符合指導思想的條件。
這種指導思想的穩定性就像燈塔是固定不變，市場如同航行在大海上船隻，總是處在運動變化中。但不變的燈塔卻能為船隻指明方向。
另外，所有市場的波動一定是資金進出的結果，而決定資金進出的行為是由人做出的，那麼這個指導思想，就必須是所有投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）決策行為共有的驅動力。意思就是，我買某隻股票，是因為這個驅動力，他賣這種股票也是因為這個，他重倉某種股票也是因為這個，你空倉也是因為這個。
同時具備這兩個條件的思想，隻有一個，就是人類趨利避害的天性。
第一：趨利避害是人類有始以來就具有的本性。而資本逐利的本質隻有人類趨勢避害在資本市場的反應。這種本性可以說，再過1000年也不會變。
第二：資本市場上所有的投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）決策行為，背後都是趨利避害在指引。說的簡單點，就是所有人的買與賣的行為都是為了追求利潤，防止虧損。說的更通俗點，就是追求快樂，逃避痛苦。而這也是資本市場存在的根基。試想下，如果人人都不缺錢，都不想賺錢，資本市場還會存在嗎？
這種簡單的道理，卻蘊藏着資本市場最大的秘密。
是的，世界所有的東西都在變，但變化的速度卻完全不同。
比如道可能萬年一變，法可能五十年才有大變，術可能五年一變。所以道可以指導術。道是從普遍性的事物中提煉出來的規律。如果是從普遍性的規律延伸出來的指導思想，他的生命力就長。人類趨利避害的本性就是這種指導思想。
一個人若能善用人類趨利避害的天性，很多事情就變的簡單了。
2000多年前，一位秦國的客卿，利用人類的這種天性，制定了一套制度，改變了整個中國。
這個制度規定是：
秦國的士兵隻要斬獲敵人“甲士”一個首級，就可以獲得一級爵位“公士”、田一頃。宅一處和仆人一個。斬殺的首級越多，獲得的爵位就越高。證據是敵人的人頭(首級)。就是說在戰後把敵人的人頭砍下來帶回軍營，作為證據。如果一個士兵在戰場上斬獲兩個敵人“甲士”首級，他做囚犯的父母就可以立即釋放。如果他的妻子是奴隸，也可以轉為平民。殺敵人五個“甲士”可擁有五戶人的仆人。打一次勝仗，小官升一級，大官升三級。
就是這樣的制度改變了那個國家，那個時代，影響了2000多年的中國曆史走向。而這就是商鞅的軍功授爵制。正是這樣的制度，秦國人幾乎人人好戰，個個勇敢。可見，人的行為受趨利避害的影響有多大。而利用人類這種趨利避害的天性，是可以做出這樣的大事來。
芒格就是深刻理解這一點，他認為激勵和懲罰是改變人的行為最重要最強大的力量。他最喜歡引用富蘭克林的一句話：“如果你想要說服别人，要訴諸利益，而非訴諸道理，即使你的動機非常高尚。
在現代企業管理學中，激勵理念被成為最偉大的管理思想，而這種管理思想的底層邏輯，就是人趨利避害的天性。
而另外一位哲學家卡爾馬克思更是了解這種天性：他說：如果有20%的利潤，資本就會蠢蠢欲動；如果有50%的利潤，資本就會它铤而走險;如果有100%的利潤，資本就敢踐踏一切人間法律；有300%的利潤，它就敢犯任何罪行,甚至絞首的危險。這就是人類，從來沒有改變過！
為什麼這麼多人喜歡跑到北上廣這些地方，因為那些地方是中國财富和機會的集散地. 為什麼這麼多人重視高考，因為對大多數人來說是改變命運的機會。
這是人類社會運行的法則。
在魏忠賢當權的時候，當太監變成了搶手職業。因為太監能獲得比以往任何時候都多的資源，超過了當時社會對讀書改變命運的認同。
在偵查犯罪案件的時候，偵查人員非常講究動機，因為隻要弄清楚了嫌疑人的動機，很多問題就迎刃而解了。這裡的動機，不就是趨利避害嗎? 他犯罪一定是在追求什麼利益，要麼就是在逃避什麼風險。
比如我們幾百年來不斷重複的龐氏騙局都是利用了人類趨利的特點。幾百年前有天價郁金香，幾百年後有價值幾千萬一盤的蘭花。10年前有美國麥道夫500億美元的騙局，10年後中國有500億的人民币被泛亞貴金屬交易所坑了。
人類幾乎所有的事情，背後都是趨利避害的天性在主宰着。
趨利避害，反應到資本市場上就是想賺錢，怕虧錢的心理。
這種心理就是投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）者行為的指揮棒。
他是市場天然的形成的賞罰令，他是市場的激勵和懲罰機制。
理解了這個指揮棒，賞罰令，我們就能理解市場上投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）者的行為。無論你是引導他們的行為還是跟随都有了判斷的基準了。
比如，你不知道戰國時代的秦國士兵為什麼異常勇猛？是因為你沒了解到秦軍的激勵和懲罰制度；比如，你不了解在宋朝，為什麼流行好男不當兵，是因為我們不知道宋朝的對軍人的激勵和懲罰制度。
換句話說，當我們了解了一個組織或一個國家的激勵和懲罰制度，我們對這個組織和國家的群體行為不但能做出解釋，還能預測他們的行為。
前面我們說，虧錢和賺錢就是股市裡的獎勵和懲罰機制。
市場就是通過讓一個人賺錢來獎勵他的行為。
市場也是通過讓一種方法虧錢，來否定這種理論。
比如，為什麼中國股市價值投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m），怎麼呼籲都沒有多少人呼應呢？如果中國資本市場上誕生了一批賺大錢的價值投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）者，那麼不用政府呼籲，研究從事價值投資閩發論壇（ww w.xia rj.co m）的人自然多了。而現在，賺大錢的純一色都是遊資們，這種示範效應，或者叫賺錢驅動必定導緻越來越多的人從事短線。這，才是天道。
可以說市場獎懲機制就是通過盈虧來直接表現的，這個指揮棒，關乎投機者的下一步的行動。
而這就是短線投機活的靈魂。
你可能想看：
上一篇
慢性淺表性胃炎僅需兩味藥
下一篇
你适合哪種資金管理策略？
最新文章
-
“豫西中醫界之泰鬥喬保均”治療疑難病60年經驗賞析
8小時前 -
回憶、健忘和灑脫
9小時前 -
弘一法師：“真的不忍心告訴你，這個世界隻是一個夢。你一輩子執
9小時前 -
心理學，準的讓你驚叫
9小時前 -
人生，成大器者有四識，知識、見識、膽識、遠識
9小時前 -
俞和：被遺忘的書法家，以古為師，創新在手！
9小時前 -
2024屆新高考II卷語文真題答案及解析
10小時前 -
生前隻是小人物，死後震驚史學界
10小時前
熱門文章
-
每日一誦傷寒論第241條
1周前 -
老張老李侃門球之140篇
2天前 -
這個穴位可以治療多種胃痛腹痛，還可以減肥
5天前 -
診餘雜記（師傳經驗）
4天前 -
為什麼五點鐘要起床答案讓人吃驚！（現在知道還不晚）
1周前 -
治療坐骨神經痛藥酒５方
1周前 -
美麗中國-2870：中國最大的内陸河，塔裡木河
2天前 -
二十四山開門放水作竈真訣開門放水作竈直訣——子山
2天前
有話要說...