主浪和調整浪的特性

舉例：圖204 是歐元兌美元2007 年4 月18 日－2007 年4 月24 日1 小時圖。

圖204

圖 204 可以看出，歐5元兌美元已經突破下降趨勢線和拐點線，根據趨勢交易法的假設，我們首先排除了未來下降趨勢的可能性，未來将展開上升走勢和橫向整理，目前第一浪已經可以暫時确立（B－A），之後歐元兌美元展開a-b-c 調整形成第二浪。突破分界點A，将展開第三浪的上升走勢，如圖205 所示。

圖205

圖205 是之後歐元兌美元的走勢圖。

如果突破上升趨勢線和拐點線的主升浪的低點不是之前下降趨勢的最低點，那麼第一浪不是最後突破上升趨勢線和拐點線的這一浪，而是此浪之前的上升浪為第一浪這種情況通常出現在先突破趨勢線，後突破拐點線的情況，如圖206 所示。

圖206

舉例：圖207 是歐元兌美元2007 年1 月24 日－2007 年1 月30 日1 小時圖。

圖207

圖 207 可以看出，歐元兌美元先突破下降趨勢線，之後突破拐點線，突破拐點線展開的上升浪的最低點在.2897，不是之前下降趨勢的最低點，所以，第一浪我們調整至B 至A，我們這樣調整的目的，是為了能夠計算歐元兌美元突破分界點A 後展開上升浪的目标點：
1.2978 ＝(1.2928-1.2878)X 1.618 1.2897，

有關目标點的計算将在第三浪中講解。

圖208 是歐元兌美元突破下降趨勢線和拐點線後，确立出第一浪後的走勢圖。

圖208

圖 208 可以看出，歐元兌美元之後到達理論目标位1.2978（實際到達1.2981）。

（2） 第二浪的特性：
第二浪是對第一浪的調整，屬調整浪。請記住：如果第二浪不是簡單式調整，通常将展開a-b-c 的三浪調整，但是，決不可能數出5 浪形态。

圖209

如果出現五浪調整，隻能是三角形調整，如圖210 所示。

圖210

第二浪通常調整的比例為30％－95％，這個數字是我在交易過程中統計出來的。

（3）第三浪的特性：
波浪理論中第三浪是非常重要的浪，也是我們趨勢交易法中重點研究的内容。波浪理論認為，在市場經過長期的下跌或上升之後，市場做空或做多的能量逐漸釋放，多頭或空頭逐漸占據市場優勢，反轉即将發生，之後的上升或下跌浪呈現五浪結構，之後的上升五浪或下跌五浪中的第三浪是最具爆發性的，時間和空間都将是最大化的，第三浪的展開預示着突破的确認和趨勢的形成。
在趨勢交易法中，第三浪是從第二浪的調整結束開始的，突破第一浪的高點後得到确認的，如圖211 所示。

圖211

第三浪的長度通常為第一浪的1.618倍，如圖212所示。

圖212

舉例：圖213 是歐元兌美元2005 年5 月20 日－2005 年7 月20 日走勢圖。

圖 213 中，歐元兌美元突破了下降趨勢線（實線）和拐點線（虛），并且已經突破分界點A 後，根據趨勢交易法假設，我們确認未來将展開上升走勢，采取回調買入交易策略，止損為B 點。
現在價格突破分界點A 後展開了回調走勢，形成了錘子線和啟明星反轉形态，此時預示價格調整即将結束，是趨勢交易法中最佳買入時機。盈利目标為第三浪的最高點：（1.2255－1.1867）X 1.618 ＋ 1.1953 ＝ 1.2580 ，圖214 是歐元兌美元形成錘子線和啟明星反轉形态後的走勢圖。

圖 214 可以看出，自形成啟明星後，上升過程中，在第一浪最高點卻遇阻回落，并沒有突破第一浪的最高點，說明第三浪還沒有得到确認。之後在第二浪的低點又得到支撐，之後突破了第一浪的高點，确認第三浪即将展開。但是，現在應該如何數浪呢？
圖 215 給出了正确的數浪方法。

圖 215 中，将第三浪變成擴延浪（也就是再細分為小的5 浪上升），就不會違背第三浪不能是最短的浪的定律。

圖216 是之後的走勢圖。

圖216

在實際交易過程中，有一點必須注意的是，在價格突破分界點A 和第一浪的高點後，并不能肯定未來就會繼續上升，形成第三浪，達到我們預期的理論目标。
如果價格上升到與第一浪相同長度（或0.618 倍）處，形成K 線反轉形态，此時提醒我們之前判斷的第三浪上升走勢，有可能演變成之前下降趨勢大的A?B－C 調整浪的C 浪走勢，如圖217 所示。

圖217

判斷是否有可能形成C 浪的方法是，及時繪制出上升趨勢線或拐點線，如果價位突破我們繪制的上升趨勢線或拐點線，再次給出第三浪有可能是C 浪的暗示。之後，如果價位繼續突破第二浪的低點，可以确認第三浪實際是大的調整浪的C 浪，未來将恢複之前的下降趨勢，如圖218 所示。

預期的第三浪被否定，演變成C 浪的三次提示：
提示1：第三浪上升至與第一浪的長度相同區域，形成K 線反轉；
提示2：突破上升趨勢線或拐點線；
提示3：突破第二浪的低點。
因此，在實際交易過程中，要求交易員随時觀察以上變化，随時将止損調整到合理的位置。
舉例：圖219 是美元兌瑞士法郎2007 年1 月26 日－2007 年5 月18 日的日線圖。

圖 219 可以看出，美元兌瑞士法郎已經突破下降趨勢線、拐點線和分界點A，根據趨勢交易法假設，未來将展開上升走勢，目前價格已經形成流星線，預計将展開下降回調走勢，按照之前對第二浪的解釋，預計調整目标在30％－95％。圖220 是之後的走勢圖。

圖 220 可以看出，價格回調至第一浪的近60％處（1.2147）形成啟明星，預示調整即将結束，未來将展開第三浪的上升走勢，突破第一浪的高點後得到确認。上升目标點：（第一浪的高點－第一浪的低點）X1.618 ＋1.2147 ＝ （1.2330－1.1995）X1.618＋1.2147 ＝1.2689，圖221 是之後的走勢圖。

圖 221 中看出，第三浪在上升至與第一浪相同長度（1.2467）時, 突然停了下來，并形成了黃昏星反轉形态，預示價格随時有可能回調，但是，如果從此開始回調，那之前我們的判斷就可能有問題，因為第三浪通常是最長的浪，并且永遠不可能是最短的浪。除非回調後再次突破1.2467，否測，此時給我們第一個暗示，是否有可能将現在的走勢轉變為圖222所示？(原書沒有圖222)

我們需要再找到第二個信号（突破上升趨勢線或拐點線）和第三個提示信号（突破調整第二浪的最低點），再觀察價格走勢的同時，及時将止損點調整至圖223 中的B 點。圖224是之後的走勢圖。

圖 224 中看出，價格連續突破拐點線和上升趨勢線，之後又突破了調整浪的低點（B 點），确認之前的分析是錯誤的，未來将恢複之前的下降趨勢。圖225 是之後恢複之前下降趨勢的走勢圖。

在趨勢交易法中，出現以上情況的比例占到整個交易的50％，但是為什麼我們仍然可以在市場中實現盈利呢？原因是，雖然我們最後被止損出局，但是，止損點幾乎在我們當時的入市點附近，止損很小，這是我們趨勢交易法為什麼能夠每次都虧小的原因。出現另外50％的可能的情況下，也就是市場與我們預期一緻，将完成至少1.618 倍第一浪的盈利空間，這就是利用小的虧損，博取大的利潤的秘密。

（4）第四浪的特性：
第四浪的形态是最為複雜多變的，而且持續時間最長的調整浪。對交易員來說，這可能是最難熬的時間段，如果不能有很好的交易心理，在這一時間段，最容易出現非理性交易。

下面我們通過幾個實例來感受一下第四浪的複雜程度。
舉例：圖226 是歐元兌美元2005 年1 月－2006 年11 月周線圖。

圖 226 中可以看出，歐元兌美元第四浪形成了3－3－5 的平坦形調整後，展開第五浪的上升走勢。從中可以看出，第四浪不但複雜，而且時間大約是第二浪的兩倍。
圖 227 是歐元兌美元2000 年11 月12 日－2002 年9 月15 日周線圖，第四浪是一個簡單的a－b－c 調整。

圖 228 是美元對瑞士法郎1992 年3 月－1993 年1 月周線圖。

圖 228 中第四浪是旗形調整。有讀者會發現第二浪的低點低于了第一浪的低點，以前在教學中有人問到這個問題。是不是違背了波浪理論的自然法則？
我認為沒有違背，因為波浪理論自然法則中講的是通常情況下，而這裡是特例。并且在真實交易過程中，經常會發生這樣的情況，而且比例還比較高。經驗表明，出現第二浪低點低于第一浪低點的時候，預示未來的上升趨勢将是爆發性的。
還有人會問：按照趨勢交易法交易，跌破B 點，我們不是被止損出局了嗎？應該如何操作呢？這個問題很好，由于經常要遇到這樣的情況，交易員必須熟練這樣的交易過程。
答案是K 線的反轉形态幫我們解決了這個難題。在跌破B 點後，我們被止損出局，但是之後很快恢複上升，出現K 線反轉形态（陽包陰），之後我們必須馬上再次執行買入交易計劃，止損将調整至陽包陰反轉形态的最低點。如果市場出現K 線反轉形态而第二次執行買入計劃後，再次被止損出局，此時我們将放棄之前的交易計劃。這樣的交易經常發生在我們的交易過程中。
圖 229 是美元兌瑞士法郎1998 年1 月－1999 年11 月周線圖，第二浪為簡單調整，第四浪為a－b－c 複雜調整，遵循了波浪理論交替原則。

圖 230 是英鎊兌美元2000 年12 月2002 年10 月周線圖，第二浪和第四浪都是三角形調整。

（5）第五浪的特性：
經曆了前4 個浪的兩次上升和兩次調整之後，第五浪的走勢要比第三浪溫和得多。在這一階段，市場已經開始為下跌走勢做準備。經常出現的情況就是第五浪的失敗形态，也就是第五浪無力突破第三浪的高點，下降趨勢一觸即發。
第五浪目标點的預測方法：
l 如果第三浪是擴延浪，第五浪的高度傾向于等于第1浪的高度（或是第1浪的0.618倍），如圖231所示。

圖231

l 如果第五浪是擴延浪，第五浪與第一浪和第三浪長度的倍數關系如圖232所示：

l 第五浪的最小目标點：第一浪的3.236倍，加上第一浪的低點，如圖233所示。

l 第五浪的最大目标點為第一浪的3.236倍，加上第一浪的浪頂，如圖234所示。

（6）A－B－C 調整浪的特性：
在趨勢交易法中，推動浪是我們重點研究的範疇，經驗證明，我們整個交易過程中的盈利交易幾乎都分布在這一區域，而虧損交易幾乎都集中在A－B－C 調整浪中。造成以上結果的主要原因是調整浪過于複雜，判斷市場的正确率降低，因而虧損的幾率增大。另一個原因是，市場進入對主升浪的調整時，通常已經突破趨勢線和拐點線，在突破分界點後，根據趨勢交易法的假設，我們認定之前的趨勢已經結束。然而如果之後的走勢是大的調整浪ABC中的C 浪的話，市場完成C 浪的調整後，将很快恢複之前的上升或下降走勢，最後我們的投資将以止損結束，如圖235 所示。

圖 235 可以看出，價格進入調整浪區域後，調整浪A 首先突破了趨勢線和拐點線，根據趨勢交易法假設（1），突破趨勢線和拐點線後，之前的上升趨勢已經被我們排除。未來将展開下降趨勢和橫向整理走勢。我們看到第四浪的最低點就是前面章節講的分界點，如果突破分界點，我們又将橫向整理的可能性暫時排除，之後隻剩下了下降趨勢的可能性。
由之前的趨勢交易法理論，我們知道調整浪B 的最高點是我們的理論賣出點，之後的獲利的理論計算我們是依據第三浪來計算的，這與波浪理論的定律并不矛盾，因為調整浪C的特性與第三浪的特性極其相似，而且計算方法也一樣。
所以，在趨勢交易法的盈利設計模型中，我們是将調整浪A 作為第一浪、調整浪B 作為第二浪、調整浪C 作為第三浪來研究的。