銀行會怎樣破産
銀行會怎樣破産
來源：米塞斯日報
時間：2013年3月28日
作者：穆瑞·洛斯巴德（Murray N. Rothbard）
翻譯：龔蕾
原文地址：http://mises.org/daily/6393/How-Banks-Go-Bust
按：銀行破産有兩個途徑，第一，超出金庫現金數量超額印發票據，導緻銀行擠兌。第二，信貸擴張，可能導緻無現金兌換。
譯文：
（《對美聯儲說不》第八章“銀行存款準備金問題導緻破産”，略有編輯。）
部分準備金的銀行家，如果他違背了合同，不能視為貪污犯犯罪，但是銀行家仍然要面對較小的錯誤，還有不受歡迎的破産事實。他有兩種途徑破産：
第一種最具有破壞性的路線，可以發生在任何時候，如果銀行的客戶，持有票據或支付賬單，對銀行還款失去了信心，決定集體去兌現。這種信心的喪失，擁有幾個銀行大量存款是有破壞性的，因為是緻命的。存款準備金是銀行制度的本質，銀行無法兌換所有的合同了。因而這種恐懼的過程稱為“銀行擠兌”，銀行客戶大量跟風，覺得可能有麻煩，并要求兌換他們的錢。“銀行擠兌”本質上是一個“民粹主義”起義，他們認為銀行欺騙了公衆，還有他們自己的存款。這個過程可以是打破任何銀行的力量。因此，假設有一個有效并有說服力的演說家呼籲美國公衆們，“美國人民們，這個銀行體系是破産的，你的錢不在銀行金庫，到你們手上得不到10%，把你的錢從銀行裡取出來，要不就太晚了。”如果大家聽了他的建議，那麼美國銀行體系第二天就會銷毀。
銀行的客戶分為幾種，一種是這些人把存款現金放在銀行，包括黃金或政府發行的紙币。還有一種是接受銀行票據交換，從而成為銀行客戶。
讓我們來看看存款準備金是如何運轉的，由于寬松的法律，也叫做信貸，而不是寄托在銀行的現金存款，貸款銀行的資産負債表。讓我們做個假設，第一，我建立了一個羅斯巴德存款銀行，這家銀行嚴格遵循了100%的存款準備金政策。假設2萬美元存入銀行，然後，其資産負債表見下圖：
羅斯巴德銀行視它們為等值的現金，貸收據，借現金。因此，假設瓊斯在羅斯伯德銀行存款3千美元，他從一個藝術畫廊購買了藝術畫，并支付3千美元存款收據（收據，正如我們看到的，可以是書面票據或開立賬戶）。如果畫廊允許不必兌換現金的收據，就可以，如果是現金收據，那麼藝術畫廊就成了羅斯伯德銀行的客戶。
應當說明的是，在我們的例子中，無論現金或現金票據，從來都不是一次。隻要儲蓄銀行嚴格堅持100%的存款儲備金，貨币供應總量并沒有增加，隻是貨币流通形式有變化。因此，如果有現金2百萬美元，人們存款120萬美元存款，那麼2百萬資金總額仍然相同，唯一的區别是，80萬美元繼續是現金，而其餘的120萬是可流通票據。
因此，假設羅斯伯德銀行創造了1.5萬美元虛假票據，不支持現金支付，但是可以兌換現金需求，并借給他們各種貸款或購買債券，羅斯伯德銀行的資産負債表如下表：
在這種情況下，一些非常不同的銀行貸款業務發生了。增加了流通中銀行票據那部分，并且使用現金相對下降，這種情況下，貨币供應總量增加。貨币供應量增加是因為票據已發出，而兌換的現金沒有那麼多。結果發現有僞造，隻要票據是換取現金，那麼将增加社會貨币供應量，提高以美元計量的商品價格，金錢和财富重新分配。因此，如果以80萬美元現金和120萬美元票據，在前面例子中，該銀行多發出了一個170萬虛假銀行票據，貨币供應量從2百萬美元增加到370萬美元，其中80萬仍然是現金，290萬美元的票據，其中120萬美元是銀行中實際現金。
在這個過程中沒有任何限制，為什麼，羅斯伯德銀行停止這1.5萬美元虛拟票據，還是整個銀行停止170萬美元虛假票據，羅斯伯德銀行發行50萬美元或更多，或無數億，而銀行做同樣的事情，怎麼阻止他們呢？
答案就是破産恐懼和最具破壞性的路線破産，正如我們說的，銀行出現擠兌。例如，羅斯伯德銀行發行了數百萬美元虛假票據，從整體上銀行系統問題多多。更多的銀行發行票據超過了金庫現金額，差得更離譜，失去對銀行信心，損失可能更大，可能是一個地區或區域，然後銀行擠兌激增，像野火般蔓延到整個國家。有人在電視上發表警告演講對公衆說可能面臨更大風險。一旦銀行開始擠兌，在市場經濟條件下，整個存款準備金制度将被拆除。
除了銀行及對外，還有信貸擴張一個強大風險。我們假設，羅斯伯德銀行，100%的存款儲備，2萬美元現金儲備，可以支付2萬美元，他開始打印貸款100萬美元，借給那些他們感興趣的借款人，羅斯伯德銀行資産負債表如下：
羅斯伯德銀行現在借給一家品牌建築公司公司100萬美元假發票，當然要支付利息，但不使用它，很快，這些收據購買了各種材料與服務。如果個人或公司收到了收據，那麼他們都是羅斯伯德銀行的客戶了，然後，羅斯伯德銀行的客戶從一個傳到另一個。但是，如果收據到了不是羅斯伯德銀行客戶，或者根本不是銀行客戶。
假如，建築公司支付100萬美元給柯蒂斯水泥公司，柯蒂斯水泥公司由于某種原因，不使用羅斯伯德銀行的100美元票據，要求現金。那麼接下來發生什麼呢？羅斯伯德銀行沒有錢，破産了。
還有可能，讓我們假設柯蒂斯水泥公司使用了銀行票據，但不是羅斯伯德銀行。柯蒂斯水泥公司提出100萬美元收據，必須是自己的世界銀行，世界銀行向羅斯伯德銀行要100萬美元，并要求是現金，羅斯伯德銀行當然沒有錢，破産了。
對任何一家銀行，如果制造了假票據，就很危險。不過更重要的是銀行競争者和其他銀行客戶人數。如果羅斯伯德銀行是該國唯一一家銀行，那麼沒有競争限制，其收入膨脹，唯一的約束就是銀行擠兌或銀行資金。
另一方面，讓我們思考不切實際的極端例子，在一個國家有很多銀行。這種情況下，發生空白票據是不可能的。然而，即使羅斯伯德銀行比保險庫中的現金不能很快通過另一家銀行拆借，因此破産了。
銀行競争是一種克服這種贖回限制的力量，所有銀行同業聯盟協議，接受對方收入，而不是隻是自己銀行内部。如果銀行數量很大也是有困難的。因此，如果一個國家隻有三四家銀行，這樣協議比較簡單，擴大銀行就是确保銀行相對比例。如果一個國家有很多銀行，A和B瘋狂擴張信貸，其它銀行隻有一點點收入，那麼A和B的債務就會堆積，并很快這兩家銀行将破産，而不是獲得更大的利潤。如果銀行競争數量較少，容易協調信貸增長速度，如果有成千上萬家銀行，協調會變得困難而這銀行同業聯盟協議容易打破。
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