當前位置:首頁 > 财經 > 正文

什麼是金銀比 金銀比是什麼意思

金銀作為貴金屬投資的兩大主力軍,一直以來備受投資者的青睐,而金銀比作為其中一個重要的指标,對于投資者來說更是至關重要,下面就一起去看看什麼是金銀比和金銀比是什麼意思吧!

什麼是金銀比 金銀比是什麼意思

什麼是金銀比

金銀比是指一盎司的黃金與一盎司的白銀價格之間的比率。近兩百多年來,金銀比一直穩定在1:33左右,但從1978年到2008年,這一比率擴大到1:60.

金銀比呈現的規律為:經濟處于衰退周期,白銀的下跌比黃金來得迅速;經濟處于上升周期,白銀的上升比黃金來得快。

而造成金銀波動率不同主要是因為黃金與白銀的屬性不同:

比如白銀在工業領域裡面的廣泛應用,而黃金更多的是用于珠寶首飾或投資需求。

另外,黃金能夠方便的統計邊際生産成本;而白銀70%的生産來自于銅、鉛、鋅的伴生礦,導緻全球白銀企業生産成本差異大,加上不同産商生産技術的差異,最終使得白銀的生産邊際成本難以計算。

金銀比是什麼意思

黃金白銀同屬貴金屬且同在世界曆史上充當過足值貨币,所謂的金銀比,是指一盎司的黃金與一盎司的白銀價格之間的比率。整體而言,金銀比會呈現出以下規律,即經濟處于衰退周期,白銀的下跌比黃金來得迅速,反之,經濟處于上升周期,白銀的上升也會比黃金來得快。

雖然黃金和白銀均被視為貴金屬,也可能齊漲共跌,但黃金被視為全球通貨,往往在市場走向不明時期充當通脹對沖和避險資産。白銀的工業應用更為廣泛,工業最終用途消耗的白銀占50%-60%,而黃金為10%。

白銀價格對經濟周期比較敏感。在經濟或地緣政治不明朗的時期,黃金的價格漲幅比白銀大,金銀比率擴寬。在經濟複蘇時期,由于工業需求上升,白銀的價格漲幅更大,金銀比率縮窄。

什麼是金銀比 金銀比是什麼意思

黃金:貨币屬性(70%)商品屬性(30%)白銀:貨币屬性(30%)商品屬性(70%)就是因為這種特殊的存在才有了對沖套利的機會。

統計數據顯示,最近100年來,盡管黃金、白銀等貴金屬價格出現過大幅波動,但是金銀價格比率一直維持在相對固定的波動區間内,其平均值為47∶1.近30年來,這一平均值有所擴大,接近60∶1.

有意思的是,數據統計顯示,從1992年到2014年,金銀比曾經3次達到80∶1附近,之後迅速構築頂部,并開始暴跌,無一例外。該指标重新回歸的方式主要有兩種:一是白銀上漲,黃金下跌;二是金銀齊漲,但白銀上漲的速度及幅度遠大于黃金。

金銀價格出現一定相關性的原因除了市場供需因素以外,還與黃金與白銀的屬性有關。一方面,白銀具有貴金屬特性,曆史上曾充當貴金屬貨币參與市場流通,因而從大周期趨勢上,能與黃金價格保持一緻;另一方面,白銀又具備一定的工業用途,且其工業需求占總體需求的比重較大,而黃金更多的是出于珠寶首飾或者投資需求,這就決定白銀價格的波動性要大于黃金。

利用金銀比做套利,隻是金融市場上相關商品間套利的一種情形,其餘還包括銅和鋁的套利等。由于不同的商品因其内在的某種聯系,如需求替代品、需求互補品、生産替代品或生産互補品,使得它們的價格存在某種相對穩定的比值關系,但受市場、季節、政策等因素影響,這些相關聯的商品之間的比值又經常偏離合理區間,表現為一種商品被高估,另一種被低估,此時,交易者就可以通過期貨市場賣出被高估的商品合約,并買入被低估的商品合約,等待有利時機出現後分别平倉,從而獲利。

你可能想看:

有話要說...

取消
掃碼支持 支付碼