深谙人性，才能獵殺人性，投資終将無往不利
深谙人性，才能獵殺人性，投資終将無往不利
文/金立成
（注：本文2800字左右，閱讀大概需要5分鐘，這是“立成說投資”第477篇原創文章）
投資是什麼呢？這是一個見仁見智的話題。從表面上看，投資的背後是金融；若從更深層次角度來看，投資的背後亦是周期、曆史和哲學；若從事物的運行本質規律來看，投資的背後更是赤裸裸的人性。資本市場是人性的煉獄場，無法深谙人性的投資者，很難取得持久的投資成功。
那麼問題來了，何為人性呢？“人性”二字有不少投資者在分享時都在提及，可惜鮮有人真正講明白了到底什麼是人性，尤其是在投資世界裡的人性。
人具有兩面性：一面是動物屬性，另一面是社會屬性，也稱之為文明屬性。那麼人身上到底是動物屬性多一點，還是文明屬性多一點呢？文明屬性屬于人身上的高級屬性，這種屬性往往要讓動物屬性被徹底滿足後才能真正完全地凸顯出來。
正所謂“倉禀實而知禮節，衣食足而知榮辱”，這是出自《史記》裡的一句話，講的是糧食充足後，老百姓才會懂得禮儀；穿的吃的都很豐富充足後，老百姓才會知道榮譽和恥辱。很明顯，吃穿住行是基本的生存需求，屬于動物屬性的範疇，而“禮儀”與“榮辱”，屬于文明屬性的範疇。先要滿足人的動物屬性，後面才有機會彰顯文明屬性。
當一個人連飯都吃不飽，基本的生存都出現問題時，還談什麼高尚的仁義道德呢？著名的心理學家馬斯洛發明了著名的五維模型需求層次理論：生理需求、安全需求、社交需求、尊重和自我實現需求。需求模型層層遞進，隻有當基礎的“動物屬性”需求被滿足後，才能有更高級的“文明屬性”需求。
很難想象一個食不果腹、每日為三餐奮鬥的底層老百姓卻想要有“兼濟天下”的夢想，隻要每一個普通人都能做到“獨善其身”了，這個社會就會顯現出無限的和諧與美好。
因此，要懂人性之前，首先要懂什麼是動物屬性。如果不懂動物屬性，就不要來談什麼社會屬性或文明屬性了。
那麼動物屬性的典型特征是什麼呢？相信很多讀者在年幼的時候都看過動物世界吧，作為自然生态鍊中的每一種動物，為了生存和繁衍自己的基因，都使出了渾身解數。除了自然災害外，動物的天敵随時都可能會出現，弄不好就丢到了自己的小命。
總而言之，動物屬性的最典型特征就是弱肉強食的叢林法則，從來沒有變過，這非常赤裸，但想要活下來，就必須要面對現實。每一次動物大遷徙過後，那些被天敵吃掉的大都是老弱病殘的那一類，留下來的都是強者。
與其說叢林法則下的活命規則是“适者生存”，還不如更赤裸地說是“強者生存”。能夠适應變化、還能活下來的動物，本來就是幸存者，更是強者。因此，弱者注定要被淘汰，強者才能生存繁衍後代，這是自然選擇的結果，更是規律所在。
天地不仁，以萬物為刍狗！這背後暗藏深厚的哲理與智慧。
很顯然，汰弱留強，是動物世界的生存之道。因此，動物世界的生存法則非常簡單，要麼自己成為一個強者，要麼要緊緊跟随一個強大的組織，在組織的庇護下生存下來。
從這個角度來看，人性裡面包含嚴重的動物屬性，從來沒有忘記自己的“強者”基因，慕強、人往高處走、趨炎附勢，這些都是露骨的人性特點，與之相反對應的人性是：欺弱、人走茶涼、牆倒衆人推和落井下石。
回到投資上來，從以上分析來看，投資者是不是更容易理解了資本市場上的“追漲殺跌”走勢了呢？不斷上漲的股票，在市場裡就是強者；不斷下跌的股票，在市場裡就是弱者。不少機構嘴巴裡說着“價值投資”，而實際行動上從來都是“越漲越買，越跌越賣”，不少股價的底部往往也是機構們砸出來的。
強者恒強，弱者恒弱，也是市場投票器的有效體現，成熟資本市場裡小股票、仙股們無人問津，不就說明了問題了嗎？做“優質股票收藏家”的長期價值投資者，其實也是慕強的表現，他們從骨子裡要挑選那些“皇冠上的明珠”，這難道與動物世界裡留下的慕強基因有什麼本質區别嗎？能夠穿越時空和周期的偉大企業，就是幸存者偏差，更是強者生存的表現。
勇于選擇成為一名強者，才能從“韭菜”變成“鐮刀手”。不過，這需要投資者對人性要有深刻的洞察後，才能發生脫胎換骨式的蛻變。
價值投資者的做法就是在選擇與未來能夠持續變強的強者型企業為伍，而聰明的投機者的做法是在選擇與當下市場走勢變強的企業為伍。前者活在未來的理想中，後者活在當下的現實中；前者選擇長期的強者，後者挑選當下的強者；前者側重長期趨勢，後者看重短期趨勢；各有千秋，各有所長，完全沒有必要互相看不起。
這都是“強勢文化”的體現，更是人性中的動物屬性的典型特征！
“人之道，損不足以奉有餘”，是對聰明投機者和長期投資者背後的成功最合理的解釋，更是對人性本質的深刻洞察；“天之道，損有餘而奉不足”，是對天道規律、價值規律和周期規律的提綱挈領式的高度總結與概括。
在資本市場，人性在投資操盤過程中最突出表現特征是什麼呢？依筆者十幾年專業投資經驗來看：套牢盤最堅定，獲利盤最動搖！僅此而已，無他耳！
賠錢了後，就死拿，越跌越買，不斷補倉和抄底，最後被深度套牢，用僞“價值投資”的理念來給自己洗腦（真價值投資者不在此列）；而稍微解套賺了點錢後，又生怕獲利回吐，不敢大赢一場。因此，對于大多數普通人而言，不但輸不起更赢不起，若虧損往往就會虧得非常慘，而賺錢時隻能賺點蠅頭小利。這就是普通散戶的命運！
聰明的鐮刀手和殺伐人性的成功投資者一定會利用衆人的“套牢盤與獲利盤”進行“對韭當割”和殘忍地圍獵，讓普通投資者甘願淪為“韭菜”被收割，這難道與動物世界的叢林法則有什麼本質差異嗎？
小富即安、小農意識是大多數失敗投資者的真實寫照。勇于截斷虧損，讓利潤奔跑，這樣逆着人性做投資，向自己的人性開刀，才能賺大錢，現實中，又有幾人能做到這一點？因此，投資成功者永遠是極少數，永遠是超級孤獨者。大多數普通投資者都是“語言上的巨人，和行動上的矮子”，距離知行合一的高級境界，還差得很遠。
很多财經大V為什麼喜歡曬實盤或者虛拟投資盤呢？從人性的角度來看，這些曬盤的背後就是财經大V們在展示自己的“強者”身份和秀“股神”級别的投資肌肉，以此來證明自己的優秀，這樣就可以輕松收割很多不明真相的跟風群衆，完成收割。一個真正厲害的投資大佬，從來無需向外界證明什麼，更不用去到處炫耀自己的成功。
大多數投資者之所以投資失敗，主要就是輸在了不了解“人性”二字，他們總是固執的認為自己就是對的，市場永遠都是錯的，但是他們從來不敢承認：無論是投機者還是投資者，想要從市場中獲利，最終都要依靠市場這雙無形的手。市場無所謂對錯，這背後是人性的演繹，人有了分别心，才要強調對錯，真正的強者，他們不争論對錯，隻看重最後的投資結局——持續穩健地盈利。
《三國演義》中司馬懿曾對曹操說：“臣一路走來，沒有敵人，看見的都是朋友和師長。”這是何等的胸襟與格局？無敵與孤獨是每一個優秀的靈魂的真實寫照，優秀的投資者亦然！想要深谙人性，一個投資者必須要做到足夠勇敢，敢于解刨自己，從自己開刀，直視淋漓的鮮血，才能開悟！
最後，留給讀者一個有關“人性”的思考題：如果你總認為自己是對的，那麼為什麼還是現在這個樣子？
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