股票老手的感悟：趨勢 形态隻分析三個要素，K線、均線、成交量

一

金融交易行為根本不是投資、金融交易市場也根本不是投資場所這樣一個基本事實！技術分析是通用的技術，放在哪個交易市場中都管用。技術分析隻分析三個要素：K線、均線、成交量。分析的目的是發現多空力量對比孰強孰弱的事實，從而研判和驗證趨勢。

二

對于指示最為宏觀的走勢和長期趨勢的方向而言，月線圖就足夠了。月線圖對于大級别的牛市或熊市具有良好的指示作用。讀懂月線圖是每一個交易者必備的基本功，日線圖是做交易用的三張核心圖表之一，每一根日K線其實就是所謂的“日間雜波”。

但多根日K線組合，配合它們與日均線族（即日線圖上的移動平均線系統）的位置關系一起研究，則通常都能發現它們往往具備特定含義——即指示日線級别的趨勢（就是日線圖上的趨勢，下同）或繼續、或轉折、或根本無趨勢的事實，這對于指導交易具有不容忽視的作用。

日線圖通常被認為是指示短期趨勢的最佳圖表。周線圖介于月線圖和日線圖之間，起到聯結二者的作用。某個交易品種在一段時間内的走勢都可以分别體現在月線圖、周線圖和日線圖上，這些圖表必然是嚴格對應的。

所不同的是月線圖每月才有一根月K線、周線圖每周才有一根周K線，日線圖每個交易日都産生一根日K線。K線數量的不同導緻日線圖适合指示和跟蹤短期趨勢，周線圖适合指示和跟蹤中期趨勢，月線圖适合指示和跟蹤長期趨勢。月線圖、周線圖和日線圖聯合研判，就好比海陸空三軍聯合作戰，将會使專業交易者具備常人所不具備的大局觀。

三

無論股票、期貨、期權、外彙甚至債券，無論任何交易市場，都是絕頂聰明的人發明出來的大賭場，是效率極高的财富再分配的機器。在這裡，永遠是老手賺新手的錢、内行賺外行的錢、專家賺大衆的錢、機構賺散戶的錢。

四

“賭”字有術，“賭”亦有道，隻要你按高明的技術賭、按正确的策略賭、按既定的原則賭、按嚴明的紀律賭，成為大赢家并非不能。

五

赢錢的奧秘都是六個字：“持續掌握優勢”。再說具體點，就是仔細分析勝算，牢牢把握優勢，嚴格控制風險。就是當勝算非常大的時候下大注，當勝算比較小的時候不下注，當沒有勝算的時候不下注。

六

金融衍生品又是什麼呢？它們是金融交易天才們發明的大規模殺傷性武器，是經濟和金融領域的核武。金融交易是和戰争最為類似的人類行為，是一種另類的戰争，其外在表現就是對金錢的瘋狂擄掠。既然如此，掠奪的速度當然是越快越好，效率越高越好，金融衍生品就是在這樣的指導思想下被設計出來的。

自從它誕生的那一天起，因其與人類無限貪婪和嗜賭無度的天性相吻合，它的市場容量就像被吹脹的氣球一樣瘋狂地膨脹起來。目前，金融衍生品市場規模空前，成為全球大部分虛拟資本的沉澱之地，以其數倍于實體經濟的實力，一方面對實體經濟構成威脅，一方面在交易市場上厮殺得天昏地暗。

七

趨勢跟蹤交易技術永遠不會過時，因為它直指交易市場的本質。“趨勢+形态”就是交易市場的本來面目，交易市場不可能也無法以任何其它形式的面目出現。

八

趨勢跟蹤交易技術的厲害之處在于：它将所有的趨勢——無論上升趨勢還是下降趨勢，尤其是較大級别的趨勢——一網打盡！我認為，一個成功的交易家不必什麼都懂，不管什麼市場都想插上一腳，企圖成為“全能交易家”既不可能，也無必要。哪裡有大級别的趨勢，就把資金分配到哪裡去；哪個市場長期處于橫盤狀态，就離開哪個市場。

九

沒有什麼是比在一個不确定性的市場中冒險更為愚蠢的事了。“不确定不做”、“看不懂不做”應該是金融交易的最高原則。

十

要知道K線、均線和成交量記錄的是行情本身，K線描述的其實就是資金的腳印。

十一

趨勢——隻有趨勢，才是交易獲利的核心機密，所有的赢家都是靠趨勢吃飯的，這就是交易的真相或本質。重大的牛市或重大的熊市無非就是大級别的趨勢運動而已。如果把牛市比喻為上山，那麼熊市就相當于下山。上山和下山都能賺大錢，通過下山賺錢的速度更是快于上山的2倍以上。

十二

長期趨勢、中期趨勢、短期趨勢和微觀趨勢四者之間的關系是：它們的方向可能相同也可能相反。當微觀趨勢、短期趨勢和中長期趨勢方向相反的時候，隻要不是中長期趨勢的末尾階段，一般情況下微觀趨勢、短期趨勢将會結束，轉向為服從于中長期趨勢。這就叫“胳膊擰不過大腿”。關鍵時刻，還是大腿決定胳膊。

十三

當交易者熟練地掌握了交易技術，具備成熟的交易系統與交易理念，能夠毫無困難地執行交易決策、貫徹交易法則的時候，交易就變成了一樁熟練活，交易者就成為一個爐火純青的熟練工。

成熟的交易者不再試圖“創新”或尋求例外，不再試圖“超越”交易系統或“推翻”交易法則，而隻是例行公事地按照交易系統發出的買賣信号熟練地處理每一筆交易。這是多次失敗積累起來的經驗教訓，或許每一個經驗教訓都對應着一次或多次的切膚之痛。

十三

我會毫不猶豫地按照交易系統發出的信号下單，買或賣、開倉或平倉。無論盈虧，我都能始終保持平靜，因為我知道自己進退有據，我深信自己的交易系統的威力，也絲毫不懷疑我所總結的一整套交易法則的價值和正确性，我唯一需要擔心的隻是能否切實做到而已。我對“先鋒部隊”所投注的兵力也越來越少。

如果“先鋒部隊”受挫，我不會加碼攤平，我直接止損砍倉，從而使這筆交易根本沒有機會給我造成哪怕一絲一毫的煩惱。如果預期落空，無論盈虧，我立即退出交易。

如果不小心陷入處境艱困的交易中，隻要我意識到了這一點，我會立即舉手投降、認輸出局，而不是苦苦堅持下去。我不再試圖維持一個對我不利的頭寸，我不想為此耗費哪怕一丁點精力，甚至不想多看它一眼，就直接砍倉了事。這樣，當别人來向我讨教交易經驗的時候，我希望我也能夠象那位賣油翁一樣，可以潇灑飄逸地說一聲：“我亦無它，唯手熟耳！”

十四

第一個原則是“不熟悉的市場不做”，即所參與的市場之技術走勢必須能夠納入他的技術分析框架範圍内。

十五

在同一張K線圖上，他注意三個要點：

1、K線與K線的形态與位置關系；

2、K線與均線的形态與位置關系；

3、均線與均線的形态與位置關系。他永遠順着中長期趨勢的方向交易，但如果是保證金交易，他亦不會對短期的逆向波動放松警惕。

他不僅能正确研判長期、中期和短期趨勢的方向，更能清楚地感知隐藏在趨勢背後更加本質的東西：多空力量強弱之對比及其彼此之消長轉化。他隻在“所有條件都對其有利”的時機出戰，其它時間則隻是觀察和等待。他不認為自己比交易系統更高明，所以他信賴交易系統甚于信賴自己的感覺。

他與常人最大之不同是無貪無懼，無驕無餒，當進則進，當退則退，沒有畏首畏尾、患得患失之類的情感羁絆。他不但擁有出色的自我管理能力，也有一套合理的資金管理方案。

長期關注形态變化的始末，僅從K線走勢上索取信息是不夠的，對其産生作用的還有股價靈魂之稱的成交量，還有代表市場主力意志的中長期均線，隻有把他們都聯系起來綜合分析，才不至于在主力操作的意圖判斷上出現偏差。一個方面有可能造假也容易造假，便在三個方面都造得天衣無縫幾乎不可能，總會在哪個方面會露出馬腳，往往有人吃虧，就吃在隻顧一方，且最容易唬人的股價波動上，如能避虛就實再看其他兩方面是怎麼個情況，興許就不會那麼輕易被忽悠了。

K線、成交量、均線三方面有關各自獨有的變化規律，又彼此依賴相互間産生着作用那麼，就不隻是看罷K線，再走馬觀花地瞅瞅量和均線那麼簡單了。從他們之間對主力的微妙反應中察覺意圖所向。為此，讓我們分别到他們的調整或整理的過程中去，具體了解各自都是怎樣變化的，又是如何為一個共同目的，煞費苦心編排一個個造型而做出默契配合的。通過了解過程為我們捕捉股價調整到位的迹象，抓住變盤向上的機會提前做好思想上的準備。

為了直觀地表現K線、成交量、均線在調整或整理時期都是怎樣變化的，特借一個個實态圖例加以輔助說明。

1. 日K線方面

首先看清，該股在此次起動之前是一個五彎十的經典形态。

該股選以大陽線、次日緊跟上影線完成一波的最後沖刺，滞漲以後開始進入調整，曆經四天整理、兩日下調完成了洗籌調整的過程，最後出現較小的K線顯示調整已至尾端，此時也到了股價向上或向下變盤的臨界點。好的造勢形态，大有一觸即發重拾升勢之可能，可為什麼每每這個時侯關注的人卻反而更少呢?

因為太不吸引眼球了。

概括這個形态K線組合形成的過程就是：K線由大收斂至小陰小陽，即便中間有時可能出現較大K線，但總的變化過程是由大趨小。也就是股價做形态一定是由大K線沖頂之後開始，随着調整振蕩幅度逐漸收窄，終由小K線宣告結束。這絕對符合股價結構性調整的客觀要求。高位出現大陽線說明市場交投達到高潮，随時有退潮的可能，而底位出現小K線說明市場交投低迷，随時有重新活躍的可能，這是物極必反的自然法理，當然股市也不能例外。

2. 成交量方面

該股是平台盤整形态，該股自底圖形之後，大陽上漲但很快帶兩上影進入盤整，值得一提得是有一次低開大陰，令人無不産生恐慌。然而從很小的成交量上看，随即應消除不安得心理反應，這就是從量上來分析的好處，若單看股價大跌不吓跑才怪呢。

從該股盤整期間成交量的變化來看，由前期的大量逐天萎縮至很低的量，前後可看做是近期的天量和地量。地量的出現，說明了由調整以來的做空能量已釋放完畢，地量地價也就這麼産生了。地量見地價雖然是衆人之常識，但把它真當回事的人不見得有多少，更甭說躍躍欲試想在這時介入了。地量激不起人們投入的熱情，熱情都留到出現大量的時侯迸發。

概括股價在調整中成交量變化的過程就是：量由近期大量逐步萎縮遞減至不能再小的量，也就是說量能随着股價的調整也有個釋放的過程，一定是由再放不過近期天量開始，随着股價從高位落下，上下振蕩被震出來的獲利籌碼逐漸地由多變少，留下的是再震不出去的長線和買下沒獲利或沒達到獲利目标不想出的籌碼，成交量變化終由交易量的遞減宣告結束。這符合股價調整時期涉及到與洗籌有關的量能變化的實際情況，天量說明市場交投已達到高潮，要買籌碼的都搶到了;地量說明市場交投已達到低潮，想賣籌碼的也都賣完了。主力洗籌即使還想洗幹淨些，但任憑怎麼砸就是不出來，那隻有上漲一條路可走了。

3.均線方面

涉及到均線的是乖離，均線乖離對股價的制約作用就像人放風筝一樣收放自如，股價對均線也是乖得像聽大人話的孩子，怪不得叫乖離，還真的是名符其實。一般人們對乖離的使用，不像對盤面三大要素中其他兩個要素那麼偏向，可能是因為不直接反映量價關系的緣故。

乖離有着股價和成交量兩個要素所不具備的特長，對适不适合買賣時侯的判斷作用，不比來自其他兩個要素的分析差勁。假使股價遠離均線時，會有一種風險升高意識随即而生，那時其他兩位正在大造聲勢，恨不的都吸引大家來買到高位上；假使股價近靠均線時，會有一種風險降低意識随即産生，那時其他兩位正在偃旗息鼓，恨不的大家都閉上眼睛别買到低位上。尤其在股價走勢關鍵的變盤點位，均線在某種程度上要比來自K線和成交量的分析可靠有效，畢竟多出支不支撐、助不助漲的功能可供利用。經常有看不出其他兩位鬧什麼情緒，卻突然撩開蹶子給人來個冷不防下跌。也有看不出其他兩位來什麼興緻，卻突然昂起頭給人來個意外上漲。若看懂均線既能在它撩蹶時防着點，還能在它昂頭時騎上去。

當然，三方面綜合分析相為互補效果更佳。

該股上升波段中，出現三個整理形态，其中有兩個是短暫整理形态，從中也不難看到當股價離五日均線偏遠時，都像是被叫停似的乖乖地等到五日線上來再作打算，能頂住則再漲，頂不住則跌下來，看來破不破五日均線是波段行情在不再有的關鍵所在。

從下圖中看波段中三個圈圈中小形态的末梢K線，靠近的五日均線，于是可以這麼說，在上升波段中K線升得遠了，就有向所屬五日均線回籠的要求。概括的說，就是股價整理至五日均線。

最後，股市投資關鍵在于控制，它應該包含以下四個層次的内涵

1、控制你的情緒

大凡進場操作的交易者，大都是受到利益的驅使，在面對花花綠綠的盤面、面對價格漲跌的誘惑和面對資金的盈虧得失時，沒有情緒上的波動，那幾乎是不可能的事情。交易決定經常會受到諸如恐懼、希望、貪婪、憤怒和後悔等常見情緒的影響，使交易者失去理智，丢失法度，變得患得患失，變得神經過敏，變得寝食難安！難以把握好自己情緒的投資者總是會陷入一次又一次的沖動，或無視于風險，或絕望于機會，讓情緒一次次代替理性來主宰投資，最終無法逃脫失敗的魔爪。

一個成熟的交易者應該是一台冷靜和理性的決策機器,他不會讓情緒和情感左右影響其交易決策，他能夠理智而客觀地對待市場的波動和操作！不以漲狂，不以跌懼，喜不得意忘形，怒不暴跳如雷，哀不悲痛欲絕，懼不驚慌失措；股神巴菲特曾經說過一段話：“成功的投資不需要卓越的智商、不尋常的商業契機和内部消息，需要的是一個充滿智慧的做投資決定的架構，并且不要把個人的情緒帶到這架構裡。”巴菲特的導師格雷厄姆說過同樣的警句：“無法控制情緒的人不會從投資中獲利！

2、控制你的資金

關于資金管理的話題，可能已是老生常談了，但在操作中，真正能不折不扣地按照自己固有的紀律與原則執行的交易者，為數應該不會太多。事實上，爆倉的人幾乎都知道重倉對賭的風險所在，但到了交易操作時，那種貪婪的欲火恨不能把自己的身家性命全部押上，來搏去偶爾的僥幸大賺！這種心理源于人性的貪婪，源于那種惟恐失去機會、惟恐賺錢不能達到最大的限度的貪欲！朋友們，如果當你不幸把重倉對賭養成習慣，我真的很為你擔心，因為等待你的投機命運的最終結局，可能已不會是你最初幻想中的模樣！那我們誰也不情願的噩夢可能已悄然來臨！

對資金管理的理解，隻能通過你本人刻骨銘心的傷痛與失敗來不斷獲得，别人的說教代替不了這個過程！

3、控制你的節奏

交易不是勤勞緻富，它不是需要每時每刻都必須做的。許多不很成熟的交易者多完了就空，空完了就多，仿佛一閑下來，就失去了做交易的滋味，并且他們确實也閑不下來-----隻要他的帳戶上還有點資金；他們隻要看到市場的點滴風吹草動，就忙不跌地按照自己的臆想毫無章法地進場操作。炒單可以，但你必須有自己的模式，有成熟的盤感，有自己的原則，有自己的紀律，最好還要手續費不要太高。但我建議，除了部分有多年交易經驗的經紀人為給自己賺點手續費以外，其餘的交易者最好能選擇更好的操作模式。

另外，趨勢交易者的出入局點也很關鍵，并不是趨勢中随便什麼位置都可以進場或者獲利出局的，對行情的評估和判别以及駕馭行情的節奏是一門學問，你如果在交易中經常地咨詢别人怎麼看待市場，或者對自己的持倉始終惴惴不安，或者不斷地踏錯市場的節拍，那麼我可以很清楚地斷定，你還必須在這些基本功上再做研究！

4、控制你的虧損

交易者進入市場，是為勝而來的，是為赢利而來的，我也希望你能掙錢，并且希望你能掙大錢。但這個市場不是印錢的機器，它不能生産金錢，它隻是你我他之間的資金進行流動，現在很明白了，有掙錢的就有賠錢的！當虧損成為我們不幸的現實時，怎麼辦？

控制你的虧損！控制你虧損的幅度！控制你虧損的頻率！很多交易者面對交易的損失進行，要麼手足無措，要麼聽天由命，要麼心存僥幸，到頭來，多次的虧損或大幅度的虧損，給交易者帶來的不僅僅是金錢的喪失，更重要的是自信心的喪失！自信是在這個市場中掙大錢的心理基礎，你失去了這個基礎，在這個市場中，也就隻能任由無情的市場宰割了！

進場之前必須設好止損，并在操作過程中忠誠地執行！你對操作紀律的忠誠執行，就是對你自己的忠誠！這與賺賠無關，與你的操作方法無關，與你的智商無關，隻與你的執行有關！對了，還與你的投機命運息息相關！

關于控制的話題，我就不想再深入了，但你本人必須得深入思考！因為-----對交易的控制，就是對你自己投機命運的控制！投機之要或在于：得時，乘勢。得在時，不在争；機會大小在勢，能否賺到大錢要看勢有多大，勢大機會就大。​​​