02「幹貨」如何選擇适合自己的基金
通過上篇你已經掌握正确的買基姿勢了吧，但千萬别着急立刻就開始買，因為你知道得還遠遠不夠。
任何投資都離不開四個維度：回報、風險、成本、時間。
接下來我們來聊聊買基金合理的預期收益應該是多少，如何根據自己的風險承受能力選擇适合自己的基金，應該投入多少錢買基金，以及實現你的小目标需要多長時間。
1、認識收益——哪種基金最賺錢？
基金的種類非常繁雜，而且大多數人也不會全部都能接觸到，所以在這裡就隻給大家具體講講平常我們能很方便地買到的場外公募基金。
上篇提到過，基金的本質是把投資者的錢放到一起然後去買各種資産，投資者能賺多少錢主要看這隻基金買的是什麼。根據投資對象劃分，基金可以分為股票基金、混合基金、債券基金和貨币基金四種類型。
基金的種類
想必大家根據名字也能大概知道這四種基金的含義：
股票型基金會用80%以上的資金來買股票；債券基金用80%以上的資金買債券；混合基金則既買股票又買債券；貨币基金則買的是銀行理财、央行票據、回購等安全性很高的資産。
那麼，說了這麼多，各類基金的收益到底怎麼樣呢？哪種基金最賺錢？
我們還說用曆史數據說話：
基金類型 |
2011.1.1-2021.12.1 |
|
平均年化收益率 |
最大回撤 |
|
貨币基金 |
2.97% |
-0.20% |
債券基金 |
4.80% |
-3.86% |
混合基金 |
6.14% |
-30.54% |
股票基金 |
11.96% |
-48.47% |
長期來看，股票型基金年化收益率在12%左右，債券型基金5%左右，貨币基金年化收益則在3%左右。
值得注意的是，任何收益預期都與風險呈正相關，看上表中最後一列，最大回撤指的是對應基金類型的最大波動，收益率最低的貨币基金基本上沒有明顯的波動非常安全，而收益最高的股票基金則波動很大，屬于高風險基金。
總體上，按照收益和風險的排名大體如下：
股票型基金>混合型基金>債券型基金>貨币基金，通過觀察各類基金的曆史收益和風險，我們應建立一個大緻的理性的收益預期。有不少基民在投資初期會看不上這點收益，但多年下來，經曆了市場的風風雨雨以後，都能慢慢體會到這平均十幾個點的可貴。
2、風險适配——了解自己适合哪類基金
除了認清投資對象，更要認清自己。雖然股票型基金收益率最高，但并不是所有人都能承受背後的高風險；雖然貨币型基金波動最小最安全，但也不是所有人都需要。對投資來說，從來沒有哪種産品是完美的，隻有适合與否。
接下來我們分三步來搞清楚自己到底适合什麼樣的基金。
第一步，摸清底線。
選擇基金前首先要清楚自己的底線，知道自己到底能承受多大風險。
在買基金開戶以後每個人都需要做一個專業的風險承受能力測試，在做完測評的結果頁面很清晰的能看到你是屬于哪種類型的投資者，以及适合買哪種類型的基金産品。
有些人天生就喜歡冒險、激進，即便是本金受到損失也能耐心等待，但有些人喜歡穩定安全，哪怕損失幾百塊錢，也會每天睡不着覺。所以并不是每個人都适合高風險高收益的基金，根據自己的性格和風險承受能力選擇适合自己的投資對象，不僅可以讓投資更安心，還能獲得理想的收益。
每個人處在不同的年齡階段，能夠用投資的資金多少不同，投資時間長短不同，能承受的風險大小也不同。
如果你還很年輕，本金積累不夠多但未來還有很多年去實現複利增長，那你就可以多考慮高收益的基金，時間長了自然會把高風險平滑掉。
而如果你現在是中年階段，上有老下有小，那麼你更應該做的是各類基金的組合配置，以高風險的股票型基金增厚收益，同時更需要增加穩健安全的債券基金和貨币基金，來分散資産整體的風險。
第二步，确定收益目标。
- 風險與收益是共生關系，當你對自己的風險承受能力有認知之後，就會對能獲得的收益有一個合理的期待。
- 如果你是極度的風險厭惡型投資者，隻是希望收益能比銀行存款利息略高一點的話，年化收益目标定在3%左右即可，比較适合波動最小的貨币基金或者一些短債基金。
- 如果你的目的就是跑赢通脹，那麼收益目标可以設在5%-6%，更适合中長期債券基金或者一些偏債混合基金。
- 如果你有比較強的風險承受能力且投資期限會比較長，那麼目标可以定高一點在10%-15%左右，這種情況就需要去配置股票型基金或者偏股混合基金。
當然，所有的基金類型的選擇都不需要是唯一的，要想獲得風險和收益的平衡，則可以考慮制定自己的基金組合，這塊我們會在第6節課着重介紹。
第三步，用閑錢投資。
簡單說，閑錢就是短時間内不會用到的且屬于自己的資金。用閑錢投資則是從源頭上控制風險的一種方式。
3、做時間的朋友——實現小目标需要多久？
首先，在複利效應下，時間能帶來巨大的能量。舉個小例子，如果你今天用2萬塊錢買了一隻股票型基金，那麼按照平均12%的複利增長，20年後，2萬元會變成19萬元；但如果是40年後，同樣的年化收益率，這筆錢則會變成186萬元。同樣的本金，時間翻一倍，收益竟相差了近10倍。
這就是複利的力量。
這也是為什麼所有投資界的大佬們都強調要和時間做朋友。
我們都知道巴菲特的年化收益率大概在20%左右，單看這個數字好像也沒有比我們上邊說的股基的平均收益高很多，但是巴菲特投資50多年，他的資本積累已經從30歲時的近200萬美元增長到了現在的500億美元。可見，要獲得最大化複利的收益，一定要重視時間上的積累。
其次，短期擇時難度極大，長線投資可以有效平滑風險。
不管是哪類基金，年化收益率隻是一個平均值，并不代表買股票型基金每年都能賺12%或者買債基每年都能賺5%。
拿普通股票型基金來說，在2011年、2016年和2018年，同類基金當年的平均收益率不僅沒有12%，甚至都是負的，而如果你能夠從2011年到現在一直持有10年的話，就能穩穩當當地獲得大概12%的收益。所以，長期持有基金能夠平滑市場短期的階段性的波動，也就是把風險抹掉了。
肯定也有人會說，在2015年和2019年，收益率平均值都超過了47%，2020年更是有接近60%的收益率。那我為什麼還要拿10年那麼長的時間去賺12%的收益呢？
問題的關鍵在于，擇時對于絕大多數人來說都是非常困難的一件事。沒有誰能保證一定可以踩準時點在大漲之前進場，在大跌之前退場，甚至基本上多數人都是在市場低位時因為恐懼不敢有所作為，而處于市場高位，本應該感到恐懼時，卻在瘋狂地買入。所以在基金投資中，盡量别總折騰，折騰得越多，上錯車的機會越大，放棄擇時才是明智之舉。
而且從上圖我們也可以看出來，連續大漲其實是在透支未來，而連續下跌則更容易向上回歸。所以短期賺快錢不确定性極高，我們更應該通過長期持有來獲得更持續的、更有安全感的收益。最後，長線到底是多長？我們要實現我們的收益目标，需要多少時間呢？
财富滾雪球，不僅需要濕的雪、長的坡，也要給到雪球足夠的滾動時間。
我們一般可以用72法則來做複利的粗略計算，知道年化收益率就可以計算大約需要多少年你的本金會翻倍。
舉例來說，如果年化收益率是12%，那麼大概需要72/12也就是6年就可以實現資産翻倍。話說回來，長線投資當然不意味着要永遠拿着不賣，至于該如何選擇合适的買賣點我們會在後面文章做具體的讨論。
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