未來最有确定性的投資機會之一
大邏輯及粗選出的公司
觀點：在未來新能源發展的大趨勢中，看好功率半導體。
邏輯之一：
圍繞新能源的未來是确定性最大的投資機會，處于明顯的價值擴張期，然而相關行業标的數不勝數。
新能源中的其中之一，目前新能源汽車銷量的井噴是顯而易見的機會，尋找産業鍊低估或者成長性極高的公司将提供極佳的研究方向。比如之前分析的高頻高速覆銅闆也是基于此邏輯，同時疊加5G帶來的需求增長，并找到了華正新材這個公司，但是大量的應收賬款和無明顯的競争優勢讓我止步于此，放在觀察名單裡。智能電動汽車的相關産業鍊更是需求巨大，到2025年，激光雷達，HUD，存儲器等智能硬件将保持159%，89%32%的高速複合增長率，汽車智能化是一片藍海。
邏輯之二：
無論新能源電動化和智能化，其核心還是半導體邏輯，現階段是IGBT，未來是SIC。目前，電動車中的主驅逆變器仍以矽基MOSFET和矽基IGBT為主，但考慮到未來電動車需要更長的行駛裡程、更短的充電時間和更高的電池容量，在車用半導體中，SiC将會是未來趨勢，在汽車上的主要應用包括電驅、逆變器、DC/DC（直流轉換器）、OBC（車載充電器）、電控以及電動汽車充電基礎設施等部分。
邏輯之三：
功率半導體除了電動汽車拉動需求外，更是疊加了光伏需求。這也是長期看好的邏輯之一。
公司：
最近進入我的視野裡的是功率半導體，無奈太複雜，目前隻是膚淺的觀察到了功率半導體，從行業龍頭角度粗略的選出：斯達半導，士蘭微，華潤微。
斯達半導IGBT國内龍頭
士蘭微産品類型複雜不如斯達專注。前兩者估值太高。
華潤微，是中國最大的 MOSFET 供應商，并且有第三代半導體的技術。在科創闆上市剛滿2年，目前股價在回調期。
細分來看
IGBT 空間：
根據智研咨詢數據，自 2015 年 以來，我國 IGBT 自給率超過 10%并逐漸增長，預計 2024 年我國 IGBT 行業産量将達到 0.78 億隻，需求量約為 1.96 億隻。總的來看，我國 IGBT 行業仍存在巨大供需缺口。基 于國家相關政策中提出核心元器件國産化的要求，“國産替代”将會是未來 IGBT 行業發 展的主旋律之一。
IGBT 格局：
IGBT 模塊市場中
在國内新能源汽車 IGBT 模塊市場中，英飛淩 2019 年市場份額占比為 58.2%，處于絕對領先地位。同時，3300V 以上的高端 IGBT 市場，海外廠商的 IGBT 産品的市場優 勢地位均十分明顯。
斯達半導（603290）在全球 IGBT 模塊市場的份額約為 2.5%，市占率排名位列全球第 8 位，國内第 1 位，是世界排名前十中唯一一家中國企業。
士蘭微根據 IHS Markit 數據，2019 年士蘭微在全球 IGBT 單管市場份額約 為 2.2%，市占率排名位列全球第 10 位；
MOSFET格局
全球方面：根據 Omdia 和英飛淩數據，目前行業大部分市場份額被歐美日企業 占據，行業前五名分别為：英飛淩（24.60%）、安森美（12.80%）、意法半導體（9.50%）、 東芝（7.30%）和瑞薩（5.60%）。國内公司安世半導體（聞泰科技收購）和華潤微市 場份額分别為 4.10%和 3.00%，分别位列全球第 8、9 位。
國内市場：華潤微公司是中國最大的 MOSFET 供應商，在國内 MOSFET 市場占有率僅次于英飛淩和安森美。
各位朋友有共同興趣的，圍繞這個産業鍊條，大家一起交流。2022年3月6日21點
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