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威科夫方法的第二步

威科夫方法的第二步非常簡單,但是也對在市場中獲得一緻性成功非常重要。

威科夫教導我們永遠去交易那些與市場同步的股票。市場的趨勢由反映最小阻力線的 WW 指示出來,它反映了大多數股票正在運動的方向。那些順着最小阻力線方向建立頭寸的交易者将更有可能獲得積極的成績,對于那些試圖對抗趨勢的交易者來說,情況則是相反的。市場為你服務永遠比市場與你作對要好。總會有一些個股會逆着市場趨勢形成大規模運動,但是這種情況相對來說很罕見。找到這種對抗趨勢的奇迹的概率非常小,而選擇出一支與市場表現一緻或者比市場表現得更好的股票的概率卻大得多。

順勢交易意味着當市場在一個已定義上升通道時,建立多頭頭寸。也意味着當市場在一個已定義下降通道時,建立空頭頭寸。當已定義趨勢是中性的或者說在一個 TR 中,順勢交易就意味着讓牛熊去争奪控制權并在邊線等待,或者考慮市場兩邊的機會。


不過,威科夫不鼓勵同時在市場兩邊建立頭寸。理論上,一旦市場處于一個TR 中,進行兩頭交易是可能的,但這在情緒上非常困難。每當情緒發揮它的作用,犯下高代價錯誤的機會就會增加。為了避免這些錯誤,永遠不要同時做空和做多。

當市場和個股趨勢一緻時,這并不意味着交易者就可以在上升趨勢中做多,在下降趨勢中做空。還記得威科夫方法的第一步嗎?知道價格在趨勢中的位置和知道趨勢的方向是同等重要的。當市場和個股都是上升趨勢時,應該避免在他們上升通道的頂部附近做多,而應該在它們趨勢通道的底部附近做多。當交易者考慮在下降趨勢中做空時,最好在市場和個股的位置都處于下降趨勢的頂部時建立頭寸。如果要交易 TR 的話,尋找那些市場和個股都非常接近 TR 頂部或者非常接近 TR 底部的位置。


威科夫方法第二步中的一個重要概念就是相對強弱。盡管大多數個股都和大盤方向一緻,甚至它們在趨勢中的位置也會和市場一樣,但并不是所有這些個股都是建立新頭寸的最佳候選股。所有的上升趨勢和下降趨勢都是由推動和修正構成的,某些在方向上與市場同步的個股可能在總體上會形成相對較大的推動,但卻經曆相對較小的修正。

這些個股就最有可能具備最佳的産生利潤的潛力。一旦趨勢完成第一段推動,相對強弱就可以測量出來,這甚至可能發生在趨勢通道被清晰定義之前。對于那些比市場形成更大推動的個股,交易者就應該在第一段修正中更密切地關注它們。那些比市場形成相對最大推動,又形成相對最小修正的個股,将最有可能在下一段推動中表現良好,這些就是最值得考慮建立新頭寸的個股。當形成額外推動和修正時,也同樣可以使用這項技術。那些最持久地勝過市場的個股,将最有可能産生利潤。

當市場處于一個已定義 TR 時,相對強弱的概念将對于定位候選股很有幫助。
如果市場在一個 TR 中,大多數個股也會在 TR 中。然而,有一些則會在上升趨勢中,而另一些會在下降趨勢中。那些趨勢向上和趨勢向下的個股,就是相對強于市場和相對弱于市場的個股。這些就是首先應該考慮建立新頭寸的個股。但是,永遠必須得考慮市場在 TR 中的位置,以及個股在上升趨勢或下降趨勢中的位置。

如果這兩個位置都不利于形成一個反彈或者回落的可能性的話,那麼就不建議在個股中建立頭寸。這時,注意力可以直接轉到那些像市場一樣處于 TR 的個股上。

再一次,在建立頭寸之前,市場和個股的位置是重要的考量因素。

順勢交易的好處可能看起來很明顯,但是,多數交易者都暴露在來自于經紀商、朋友、親戚、同事和媒體的市場噪音之下。沖突信息和錯誤信息的頻繁轟炸會導緻交易者在最重要的事情上分心。威科夫方法的第二步是就是真正重要事情中的其中一件,它和威科夫方法的其它四步是建立成功交易的最佳基礎。

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