哈特：基于不完備合同的企業理論｜思想的力量
編者按：
中國經濟改革開放的四十年，伴随着現代經濟學引入中國并與中國的經濟發展實踐相互作用。清華大學經濟管理學院院長、清華大學文科資深教授、2016年首屆中國經濟學獎獲得者錢穎一在長期的求學、研究和任教工作中，與多位世界知名經濟學家有過密切合作與交往。這些學者對現代經濟學有舉足輕重的貢獻，其學術思想對中國改革有多種層次的重要影響。
我們從錢穎一教授的《現代經濟學與中國經濟》（中信出版社，2017）一書第九章“經濟學家的思想”中選取十篇文章，推出《思想的力量·錢穎一筆下的十位經濟學家》系列，每周三為讀者展示錢穎一教授筆下的一位經濟學家。
本期經濟學家奧利弗· 哈特（Oliver Hart），1948年生于英國倫敦，哈佛大學Andrew E. Furer經濟學教授，世界計量經濟學學會會士、美國人文與科學院院士、英國科學院院士，不完備合同理論的開創者之一。1974年從美國普林斯頓大學獲得博士學位。現任美國哈佛大學經濟學教授。因在合同理論方面的貢獻獲得2016年諾貝爾經濟學獎。
哈特：基于不完備合同的企業理論
（1998年8月）
本文為錢穎一為哈特《企業、合同與财務結構》（中文版）所作的序。
哈特（Oliver Hart）教授的這本專著用非數學的語言彙集了他10年來的産權、企業和财務結構方面的理論貢獻。哈特教授是運用現代合同理論研究企業理論的開拓者，這本書無疑将成為現代企業理論的經典之作。
哈特視企業為實物資産的集合。他的理論基礎是合同的不完備，即合同雙方不可能詳盡地把全部可能發生的情況下的責任和義務寫進合同。在合同沒有寫明的情況下，對資産有控制權的一方便行使權力，由此便引出權力和控制權的配置問題，這一配置問題将影響企業的經濟效率。在本書的第1篇中，這一基本想法被用來發展關于企業邊界、企業合并的新理論。這一理論的目的是回答科斯提出的問題，即為什麼有的交易通過市場進行而有的交易在企業内部完成？在本書的第2篇中，這一基本想法被用于研究企業的财務結構問題，即股權和債務的特征及其激勵作用。
貫穿于全書的基礎是合同的不完備以及由此引發的權力和控制的有效配置問題。這是哈特的“新産權理論”與“舊産權理論”的重要差别。舊産權理論強調對資産的剩餘收入的索取權，而哈特強調的是剩餘控制權。哈特認為後者比前者更為基本。況且，對剩餘收入的索取權通常有衆多人共享（比如工人的獎金，甚至政府的稅收都可算作剩餘收入的一部分），相比較而言，剩餘控制權就少共享。
企業是現代社會中一種重要的組織和制度形式。理解企業是理解其他組織和制度形式（比如非營利性組織、社會團體等）的基礎。本書的基本想法和分析方法不僅适用于研究企業，也可用于研究其他形式的組織和制度。當合同不完備時，權力的配置将影響效率，我認為由此可以解釋各種組織形式和行為。
産權和企業是我國目前經濟研究和經濟改革的熱點。哈特所開拓的新的企業理論對當前主流微觀經濟學有重大影響，這本書是現代經濟理論的前沿著作。中文版的及時出版對開闊我們的思路，引入新的研究方法，提高研究産權和企業的理論水平将有積極的影響。
經濟學家簡介
奧利弗· 哈特
奧利弗· 哈特（Oliver Hart），1948年出生于英國。1969年，哈特畢業于劍橋大學國王學院，獲數學學士學位，這為他奠定了紮實的數學功底。大學期間，哈特開始對經濟學産生興趣，于是轉攻經濟學，并于1972年在英國華威大學（Warwick）獲經濟學碩士學位。20世紀70年代，哈佛、普林斯頓、麻省理工、斯坦福等美國頂尖名校成為風險決策理論、博弈論、企業理論等新興經濟學分支的大本營，于是哈特在碩士畢業後選擇到普林斯頓大學求學，并于1974年獲經濟學博士學位。博士畢業後，哈特回到英國，在埃塞克斯大學擔任經濟學講師， 1993年，哈特進入哈佛大學，現為哈佛大學經濟學教授。
哈特早期主要研究金融市場不完全理論中的壟斷與收購問題。1983年起，哈特将研究的重心轉移到了企業理論上來，哈特指出企業契約關系存在的關鍵在于締約方誰擁有剩餘控制權，這形成了哈特學術理論的奠基之作——《所有權的成本與收益：縱向一體化和橫向一體化理論》（Grossman &Hart，1986）和《産權與企業的本質》（Hart& Moore，1990）。哈特專注于研究企業不完備合同問題，并在其經典著作《企業、合同與财務結構》（Hart，1995）一書中将基于不完備合同的企業理論分析框架系統化。從此，不完備合同理論逐漸成為當代企業理論研究的熱點和主流。
生平著作：
《企業、合同與财務結構》，1995
《所有權的成本與收益：縱向一體化和橫向一體化理論》（Grossman& Hart，1986）
作者簡介
錢穎一
清華大學經濟管理學院院長
清華大學文科資深教授
生于北京，祖籍浙江。1977級清華大學數學專業本科畢業。畢業後留學美國，先後獲哥倫比亞大學統計學碩士學位、耶魯大學運籌學/管理科學碩士學位、哈佛大學經濟學博士學位。之後任教于斯坦福大學、馬裡蘭大學、伯克利加州大學。2006年9月起任清華大學經濟管理學院院長。
學術榮譽包括：2012年當選為世界計量經濟學會（The Econometric Society）會士（Fellow），2018年當選為清華大學首批文科資深教授；獲得2009年度孫冶方經濟科學獎，獲得2016年度首屆中國經濟學獎。研究領域包括：比較經濟學、制度經濟學、轉軌經濟學、中國經濟、中國教育。擔任《經濟學報》、《清華管理評論》、《教育》主編，《經濟研究》編委會委員。
中文書著包括：《現代經濟學與中國經濟》（中信出版社）、《大學的改革》（第一卷、第二卷）（中信出版社）、《現代經濟學與中國經濟改革》（中國人民大學出版社）、《老清華的社會科學》（與李強共同主編）（清華大學出版社）、《走出誤區：經濟學家論說矽谷模式》（與肖夢共同主編）（中國經濟出版社）、《轉軌經濟中的公司治理結構》（與青木昌彥共同主編）（中國經濟出版社）。
論文發表在《美國經濟評論》（The American Economic Review）、《政治經濟學期刊》（Journal of Political Economy）、《經濟學季刊》（The Quarterly Journal of Economics）、《經濟研究評論》（The Review of Economic Studies）、《經濟研究》等國際國内學術期刊。
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