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原創|白話期貨(期貨入門導讀)

——寫給期貨新手朋友們

其實期貨沒那麼神秘,我們都炒過股,那期貨和股票大緻一樣,但期貨和股票又有點不同。

股票一般實行T+1交易,即今天買的股票今天不能賣,隻能等到明天以後才能賣;但期貨不同,期貨實行T+0交易,即今天買的期貨合約今天即時就可以 平倉,上一秒買的下一秒就可以平掉。

而且股票一般是低價買入,然後高價賣出,從而賺取差價盈利,也就是說股票隻有你看好它,覺得它有漲的機會或潛力你才會去買,然後漲了再賣,也就是低買高賣;那麼,當一隻股票你看準了它會跌,那你就肯定不會去買。

但是期貨不同,期貨可以雙向交易,所謂雙向交易,是既可以先買入,也可以先賣出。如果一隻期貨合約,你覺得它會漲,那你可以買進,等到它漲了,再賣出,那麼你就可以賺取差價來盈利,這就是低買高賣;而如果一隻期貨合約,你覺得它會跌了,這時,你可以先賣出,等到它跌了再買進,這時你又可以賺取差價來盈利,這就是高賣低買。所以期貨中常稱多頭空頭,多頭簡單點說就是做多,就是看好合約會漲,從而買進合約;空頭就是做空,就是覺得合約會下跌,從而賣出合約。多頭強于空頭,那麼合約價格自然會上升,空頭強于多頭,那麼合約價格就會被打壓下來,所以,期貨中合約價格的漲跌就是多空雙方的較量。

其次,期貨有一個杠杆比例,就是可以用一定本金做超出該本金多倍價值的期貨合約,這一點和股票有所不同。股票是你有多少資金就隻能買多少股票,你所買的股票的價值不可能超出你的資金量,但期貨由于有杠杆關系,你可以交易多出你資金幾倍價值的合約,如以保證金比例10%為例,也就是說你可以用10塊錢買100塊的合約,這樣放大了你的資本,增加了你賺錢的機會,但同時也增大了虧損的比例,即風險也随之增大。

再次,期貨實行每日無負債結算制度,即每天收盤後結算所都會對當日盈虧進行一個盤點,若你虧損的金額大于了你的保證金,那麼在次日開市前會通知你追加保證金,否則就會對你的倉位進行強行平掉,也就是說在保證金不足的情況下,浮動虧損就有可能變為了真虧損,這一點和股票不同,股票你買了,如果跌了,你可以放着,隻要公司沒破産,股票沒下市,你就有機會等到股票的價格反彈到你的成本價甚至更高,而且就算你所持有的股票一文不值了,你的最大虧損就是你入市資金量,但期貨的虧損有可能大于你的入市資金量,即你可能倒欠期貨公司的錢,從而變為負債,這一點須特别注意。

另外,還需注意,股票沒有到期日,但期貨合約有到期日,即有交割日,交割日過後該期貨合約就不複存在,所以期貨不能像股票那樣一直放着,期貨到了交割日是要進行實物或現金交割的。

還有一點,期貨是真正的零和遊戲,期市中隻涉及多空兩方,即有人賺就必有人虧,而且有人賺了多少就必有人虧了多少,一方的盈利必然是以另一方的相應虧損來填補的,整個期貨市場的資金總量沒變。但股票不同,股市中有人賺錢有人虧錢,但賺錢的總和不一定等于虧錢的總和,因為股票還涉及到一個上市公司問題,涉及到了實業,涉及到公司的分紅或退市,投資者的盈利可能來自公司的分紅和業績的增長,投資者的虧損可能涉及上市公司的退市和摘牌,這樣整個股市的資金總量會因公司的經營情況而有所變化。

以上為自己的一點随筆,如有更多問題,歡迎留言探讨!

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