利率市場化意義深遠
原作:龔蕾
(一)新聞概要
中國人民銀行決定自7月20日起,全面放開金融機構貸款利率管制。取消金融機構貸款利率0.7倍的下限,由金融機構根據商業原則自住決定貸款利率水平。
(二)利率市場化概念
利率市場化就是把利率決定權交給市場,由市場資金供求狀況決定市場利率。市場主體可以在市場利率的基礎上,根據不同的金融交易各自的特點自住決定利率。
(三)利率市場化帶來的積極影響至少有幾點:
1、讓金融更好地支持實體
金融機構采取了差異化的利率策略,可以降低企業融資成本,提升金融服務水平,加大金融機構對企業,尤其是中小微企業的支持,融資變得多元化,促使金融更好地支持實體經濟發展,也有利于經濟結構調整,促進經濟轉型升級。
2、增加金融機構獲利能力
貸款利率市場化以後,一些金融機構可能會上浮貸款利率,那麼,就能夠獲得更多貸款利息收入,為銀行增加更多獲利能力。同時,銀行在給中小企業貸款的時候,可能會更加嚴格貸款條件,對于發展前景更好的中小企業優先貸款,這樣也可以進一步減少不良貸款。同時,還可以增加金融機構之間的市場競争,進一步提高金融機構服務水平,促進金融服務創新。
3、提高信貸質量
貸款利率市場化之後,金融機構會給優質客戶創造更多收益,而使那些質量不高的客戶收益下降,風險較大且信譽度低的客戶将退出信貸市場。
4、更有效地吸引閑置資金。
利率市場化或再擇機有序放開存款利率,存款利率市場化以後,可以更加有效地吸納閑散資金,把社會上閑置的資金很好地利用起來,如果利率上漲,可以更加吸引大客戶閑置資金,利率市場化以後,金融機構可以根據自身特點來決定利率,那麼适當地提高存款利率,就可以在短時期内吸引到更多數量的閑置資金,以備今後發展。更好地把閑置資金利用起來,利率市場化可以起到積極作用。提高資金利用效率,更好地創造價值,更好地促進經濟發展。
5、有利于信譽好的客戶
利率市場化後,銀行也更加嚴格審核貸款人的信用狀況,信用好的貸款者将更多受到青睐,利率市場化後,銀行存款利率一般會提高,貸款利率則會下降,老百姓将會得到更多的實惠,同時,促進信用體系先前邁進一步。
6、将推進存款保險制度
利率市場化後,商業銀行之間競争會增強,一些銀行可能面臨新的風險,為了維護整個市場穩定,或将推進存款保險制度。
7、促進農村金融服務進一步提高
農村信用社是農村金融服務的主力軍,不再對農村信用社貸款利率設立上限,有利于農村信用社自主定價,有利于統一各類金融機構貸款利率政策,營造更加公平競争環境,有利于發揮價格杠杆作用,不斷優化資源配置,促進農村金融服務進一步創新與提高。
8、加速銀行升級
利率市場化,資産定價将更加透明,商業銀行利息差有利于競争,經營模式轉型壓力增加,加速傳統銀行業務向投資銀行、财富管理轉變,促進銀行進一步升級。
(四)可能的不利因素
1、商業銀行經營壓力增加
利率市場化以後,并不意味着所有金融貸款利率都會升高,中小商業銀行等金融機構的經營壓力可能會有所增加。
2、利率波動的風險
利率市場化之後,利率對經濟環境變化的敏感性增加,無論是國際金融市場利率上升或下降,各種市場經濟變化,甚或是銀行客戶變更還貸或取款時間等,都可能會對利率産生一定程度的影響。
(五)深遠意義
利率市場化将在未來3-5年内完成,是有步驟、有層次、有階段地逐步完成,既科學又合理。放開貸款利率下限,标志着我國利率市場化改革邁出了關鍵的一步,利率市場化進程進入了一個新的階段。
(以上僅代表筆者個人一點不全不足想法,歡迎交流。)
有話要說...