一位頂級操盤手直言：“K線”不看陰陽，而是看“四要素”！

人生如夢，股市無情

市場就如戰場一樣殘酷，我們做交易的目的都很清楚，是讓我們現有的資金達到增值保值的目的，這種情況下我們去看待市場都是有一定的目的性，也就會存在主動交易。

我們渴望自由，但生活中卻又有諸多限制。人類天生就對秩序有一種追求，尤其是受過一定教育的人更是如此，他們中規中矩的做一些正确的事情。我們也會認為所有的問題都會有答案，而事實上很多問題并沒有答案，如果硬是要求解的，無論怎麼做都是錯誤的。所以我們看到變化無常的股票市場時，總是渴望找到某種規律或一個框架來給予解釋。就像芒格說的，對于拿着錘子的人來講，全世界都是釘子。

最近跟粉絲互動我發現，每個交易都比較自信，他們自己對股票的看法是堅定不可動搖的，大多數又是為了買股票而買股票。總之在這個市場，你想買股票或者要買入股票的時候，你都是一個主動者，買股票的主動權永遠掌握在投資者手中。

在股市的漲跌起落中，我們成了汪洋裡的一葉孤舟，我們會驚慌失措，都成了驚弓之鳥。在驚濤駭浪中如果我們的情緒（EQ）壓倒了智慧（IQ），當情緒控制理智時，我們所做的決定，是情緒的決定，不是理智的決定。

就像有些朋友跟我說，我認為這隻股已經跌了這麼多應該要反彈了。就是這麼一個想法就進行了操作，結果股價繼續下跌，最後隻能無奈割肉離場。還有的朋友反映自己是“接盤俠”，問及買入理由時，并沒有客觀的依據，看來這個市場隻憑“感覺”是走不長遠的。

什麼是推動股票市場上漲下跌的原因，簡單說就是多方與空方的力量對比。而K線的走勢就是多空雙方力量的直接體現。下面我們就來讨論下如何用K線看多空雙方的力量。

什麼是K線圖

一根K線記錄的是股票在一天内價格變動情況。将每天的K線按時間順序排列在一起,就組成了股價的曆史變動情況,叫做K線圖。K線将買賣雙方力量的增減與轉變過程及實戰結果用圖形表示出來。經過近百年來的使用與改進,K線理論被投資人廣泛接受。

什麼是K線

K線又被稱為蠟燭圖,據說起源于十八世紀日本的米市,當時日本的米商用來表示米價的變動,後因其标畫方法具有獨到之處,因而在股市及期市中被廣泛引用。它是以每個交易日（或每個分析周期）的開盤價、最高價、最低價、和收盤價繪制而成,K線的結構可分為上影線、下影線及中間實體三部分。

K線是一條柱狀的線條,由影線和實體組成。中間的矩形稱為實體,影線在實體上方的細線叫上影線,下方的部分叫下影線。實體分陽線和陰線。

Ｋ線圖有直觀、立體感強、攜帶信息量大的特點,蘊涵着豐富的東方哲學思想,能充分顯示股價趨勢的強弱、買賣雙方力量平衡的變化,預測後市走向較準确,是各類傳播媒介、電腦實時分析系統應用較多的技術分析手段。

K線将買賣雙方力量的增減與轉變過程及實戰結果用圖形表示出來。經過近百年來的使用與改進,K線理論被投資人廣泛接受。

K線的四大要素

K線有開盤價、收盤價、最低價、最高價，四個要素。看多空力量就要關注這四個要素，而不是隻關注K線的陰陽。

當收盤價高于開盤價時,實體部分一般繪成紅色或空白,稱為“陽線”

當收盤價低于開盤價時,實體部分一般繪成綠色或黑色,稱為“陰線”

我想從這個角度看應該很好理解，最高點-收盤價=空方力量。買方：收盤價-最低價=多方力量。看下圖應該更好理解。

形态：

圖片下方的幾種基本Ｋ線圖形揭示多空雙方力量對比強弱

但是有幾種特殊情況需要特别留意：

1、K線顯示陽線，但多方力量不一定強于空方力量。

陽線，那麼多強還是空強，我們計算下空方：最高價3097-收盤價3066=31多方：收盤價3066-最低價3041=25，空方力量大于多方力量，其後果然回落。

2、K線顯示陰線，但空方力量不一定強于多方力量。

陰線，那麼空方力量大于多方力量嗎？多方：收盤價3128-最低價3096=32空方：最高價3146-收盤價3128=18，多方力量大于空方力量。

操作條件

單根K線僅能代表當日的多空力量對比，但是如果要“操作”還是要結合“趨勢”。

1、當趨勢與單根K線表示的多空力量一緻時，說明未來單根K線與趨勢共振，沿趨勢的方向運行概率更大。

1）上升趨勢，如圖：上升趨勢的多占優，說明上漲沒有停止。

2）下跌趨勢，如圖：下跌趨勢的空戰優，下跌還将繼續。

2、當趨勢與單根K線表示的多空力量不一緻時，這時要按照趨勢是否走壞來判斷。

1）上升趨勢，圖如：

上升趨勢中出現空占優，有可能是上漲的中繼或者是洗盤，在沒有跌破頸線的情況下可以放心持有，而且陰線還是你買入的機會。

例如圖中，在上升趨勢中，一共出現了5次空翻占優的K線，但是上漲趨勢沒有改變，有4次是買入的好機會。

2）下跌趨勢，如圖：下跌趨勢中的多占優有可能是，反彈，隻要沒有突破下跌頸線，都以反彈考慮，并且是你減倉的機會。

結論：

從K線的四要素可以看出當天的多空力量對比。但是如果要操作，我們要結合“趨勢”，當趨勢走好後，在觀察K線的“多空力量”這樣才能更好的盈利。

K線引線在上升通道或下降通道中的實際意義

通常來講，上引線代表抛壓，是壓力的體現；下引線代表買盤，是做多的體現。而一般的K線書籍也僅講述至此。本書要講的卻有着相反的意義：上引線表示做多資金上攻的意圖，下引線表示空方試探的範圍。

這其實是一件事情的兩個看法，站的角度不同，所看到的内容亦不同。市場本就存在多空博弈，多頭的強勢自然就會顯出空方的弱勢。筆者更強調辯證地、反向來看市場。

關于引線的實戰意義，可用以下四句話做總結：

（1）上升通道中的上引線通常是要打掉的。

（2）下降通道中的下引線通常是要打掉的。

（3）上升通道中的下引線通常是要回補的。

（4）見頂（底）的最後一根引線不會回補。

這裡講述的引線，指的是與實體的比例不要太小，通常超過實體的一倍。由于K線是資金流動形成的痕迹，故實體越大表明做多（空）力量越強，意願越強。此時引線太短的話，其意義可以忽略不計。

案例1：招商銀行（）

招商銀行自2012年12月起結束箱體盤整，展開一輪拉升。在拉升過程中，不斷地沖高回落，即收出許多帶有上引線的K線，如圖所示。

那麼，應該如何看待股價的沖高回落呢？是遇阻回落、做多乏力還是正常的試盤現象？根據上升通道中的上引線多為多頭向上試探的意義可知，每一次的沖高回落都是多頭意圖上攻的表現。所以，操作上不宜輕易賣出，而應關注後市是否有更大的做多資金反包上引線，以進一步确認上漲趨勢。

後期該股叠創新高，由于陰陽的空多轉換不夠及時，最後一根上引線并未被打掉，頭部成立。

招商銀行在下跌過程中不斷有資金進場抄底。有人可能會有疑問？招商銀行每天都有買盤護盤，股價當天都是“探底回升”，怎麼還是跌跌不休呢？

根據下降通道中的下引線通常要被打掉的原則，盤面上每天留出的下引線并不是多頭護盤的體現，而是空頭所能做到的最大試探。換言之，股價每天雖然被多頭拉回來，但是空頭能下探到的最大空間都做了标記，接下來還要去觸碰。

所以，隻要股價形成了下降通道，無論在該過程中留下了多少下引線，都應視為空方繼續下探的可能，操作上應以賣出為主。

案例2：上證指數

2015年5178點附近時，大盤頻繁收出下引線，由于當時是牛市，市場非常瘋狂，别說是下引線，就算是大陰線（2015年5月28日），股民也絲毫不在乎。所以，到了後面下跌的時候，大家覺得“千金難買牛回頭”，紛紛抄底，如圖所示。

然而，越是高位的下引線越應看成是多頭的衰竭。下引線是空方試探的痕迹，空方力量的積累一定會有釋放的時候。2015年5月26日和27日大盤連續收出兩根帶有下引線的小陽線，5月28日空方力量得到一次釋放，市場迎來大跌。

随後，該陰線被逐步修複，指數也在慢慢創出新高。根據“關鍵的位置不能猶豫”原則，大盤在創新高的過程中均以帶有下引線的小陽線的形式上攻，表明多頭乏力，空頭力量漸顯。

當大盤依靠市場慣性創出5178點，再也無力為繼的時候，空頭反攻清算的時間到了，如圖2所示，短短6個交易日，大盤将前期上升通道中的下引線悉數打掉，跌幅近千點。

後來管理層發布利好，抄底資金入市，大盤探底回升留出下引線。不過，大家始終要記住，在未見明确的見底信号之前，該趨勢依然處于下降通道之中，而下降通道中的下引線通常是要被打掉的。

之後的走勢，大家都比較清楚了，股市遭遇重挫，許多融資客損失慘重、血本無歸。

案例3：上證指數

股指期貨推出後，大盤一路下跌，短短兩個半月，下跌達800點。指數于2011年7月2日探出2319點後，觸底反彈，當日收出帶有下引線的陽線，如圖所示。

不是所有的下引線都要被打掉，如圖所示，該日的下引線就沒被打掉。其原因也比較簡單，即最後一根下引線标志着空方力量釋放完畢，多頭進場抄底成功，故該下引線宣告底部成立。

不過，在實際操作中，我們無法真正确認當日即是底部，即确定當日下引線不會被打掉。因為根據下引線的不穩定性可知，下引線通常是要被打掉的。

但是，當行情經曆一段時間的風險釋放之後，做多資金開始進場抄底，圖形上留出了下引線。此時，結合股價的位置即支撐力度等因素考慮，應做好該下引線至少要被“坐實”的準備。

綜上可知，下引線并非一定會被打掉，作為下降通道的最後一跌時往往不會被打掉，但至少要二次确認。二次确認的過程中，無論是否打掉，結束調整或确認底部成立的信号是一根放量的中大陽線。

底部的下引線如此，頂部的上引線也同樣如此。上升通道中最後一根上引線不會被打掉，它是由市場的慣性、散戶的熱情創造出來的。後期做多力量無法維持的話，那上引線就形成了最高點。

上引線是否被打掉，同樣需要确認，而确認其成立的标志即是後期空方力量加大、圖形上收出大陰線。

那麼，如何實現抄底逃頂，大概率提高我們的操作勝算呢？見頂（底）信号是頂（底）部的特征之一，但不表明該信号出現後就一定會見頂（底）。要想成功實現抄底逃頂，還有幾個方面需要注意。

由于個股受公司基本面影響較大，受資金操控的影響性較強，其人為因素往往會影響股票的走勢。所以，接下來筆者講述抄底逃頂。

成功抄底逃頂技術

成功地抄底與逃頂是衡量一個股民操作水平高低的重要依據。優秀的投資者總是能把握好進出的時機,雖然他不一定抓住最低點。與之相反,其它人卻往往容易踩反步點,買在最高點而賣在最低點,損失自然慘重。

抄底：要有逆向思維與耐心

我們可以将底部形态簡化作兩種,即尖底與圓底。尖底也就是Ｖ形反轉,其特征是股價上漲迅猛,坡度很陡。其形成一般是由于前期的加速下挫導緻各指标超跌、乖離率過高,從而出現報複性上揚,有時在下跌過程中突發重大利好消息也會構成Ｖ形反轉。

對付尖底有一招非常實用,那就是“越跌越買”。大幅下跌有時候是莊家在 大力震倉,故意把圖形做得很難看,很兇險,等到把意志不堅強者震出局後,他就開始大幅拉升了。其實,這倒給那些頭腦清醒、善于逆向思維的股民提供了一個黃金的介入機會,因為尖底所引起的短時間股價大幅波動是最容易給股民帶來豐厚收益的。

圓底則要比尖底平穩得多,其特征是股價在底部長期作平台整理,成交量也長期維持在低水平上,當然,不排除有些股票以底部小幅振蕩的方式來構築圓弧底。要确定圓底的最佳介入時機的确比較困難,這要求股民具有良好的耐心,因為你永遠不知道何時股價才會真正啟動,啟動前該股票隻會死氣沉沉,惹人生厭。散戶要介入這類股票隻有等它真正啟動之後才會萬無一失,能買到次低點也是不錯的成績。

至于如何判斷啟動則要把股價與成交量配合起來分析,隻要股價慢慢上行擺脫平台,再配合成交量穩步放大,就可以初步認定股價啟動。需要注意的一點是,其啟動後多半都會一波三折。

抄底方法

一、底部區域買入時機

投資者要參考築底中心區域，因為反複震蕩的築底行情往往會自然形成某一中心區域，大盤将會圍繞這一中心區反複盤旋。當指數上漲過急時，大盤就會重新跌回中心區；當指數下跌過度時，大盤也會反彈回來。投資者可以根據這種特性，選擇在大盤下跌、遠離其築底中心區時，積極買入個股。

此外，大盤在底部區域時，個股成交量太少或者是放地量時，均不是最佳的買入時機。因為這說明該股以目前的價位，對外圍資金仍沒有吸引力，所以還不能确認一定止跌企穩。即使大盤出現一輪行情，這類個股也會因為在低位時缺乏主流資金的入駐，而制約了它們的上漲空間和上漲速率。因此，在底部區域選股時要選擇在前期曾經出現過地量，目前随着股價的下跌，量能正處于溫和放大過程中的個股。

二、底部區域買入股票的主要選擇标準如下：

（1）選擇經曆過一段時間的深幅下調後，價格遠離30日平均線、乖離率偏差較大的個股。

（2）個股價格要遠遠低于曆史成交密集區和近期的套牢盤成交密集區。

（3）在實際操作過程中，要注意參考移動成本分布，當移動成本分布中的獲利盤小于3時，要将該股定為重點關注對象。

一旦大盤和個股出現止跌企穩迹象後，投資者可以在符合以上選股标準的個股中逢低擇優建倉。

投資實例：天利高新（）股價遠離30日均線，與高位套牢成交密集區也相差近1倍的價格，個股的移動籌碼分布顯示，盤中幾乎不存在獲利籌碼，此後，該股在此構築階段性底部，并由此展開新一輪行情。

三、技術指标要出現背離走勢技術指标按指标的分析要素可以分為價格類指标、量能類指标、量價類指标；按應用功能分為趨勢類指标、反趨勢類指标、超買超賣類指标、壓力支撐類指标、擺動指标、強弱指标等。研判指标的背離不能僅僅依靠一兩種技術指标，這樣比較缺乏可靠性。最可靠的底部區域應該是大量的不同類型指标和不同周期指标在同一段時間内産生同步背離現象，這時才是戰略性建倉的最佳時機。

四、巧妙應用相反理論大多數投資者都認可的底部往往僅是一處并不堅實的階段性底部，這時不要完全滿倉或重倉介入，而且還要注意及時獲利了結。

隻有在多數人不敢輕易言底和大多數投資者都不敢抄底時，真正适合戰略性建倉的底部才會來臨。

逃頂：把最後的利潤給别人

與底部兩種形态相對應的是頂部也具有尖頂和圓頂兩種形态。以前股市見頂多采用尖頂形态,股指在最後的瘋狂中迅速見頂回落。但最近一年多以來,股市幾次見頂都采用圓頂形态,股指在高位築平台數日或擺出幾隻圓弧形的小烏鴉之後才開始下降過程,這似乎已漸漸成為一種趨勢。

對散戶來說,尖頂形态要比圓頂形态容易掌握一些,隻要在大盤瘋狂的時候頭腦冷靜,擺脫貪念,一般都能成功逃頂。股票進入最後拉升階段的主要标志就是連拉大陽,并且成交量風起雲湧。當股票的換手率達到２０％以上時就非常危險了,股票在其後幾天内随時可能見頂回落,雖然也有再拉幾根大陽的可能性,但理智的股民應該及時果斷賣出,把最後的利潤讓給别人,自己落袋為安。

逃頂方法

一、大盤或個股上沖速率過快時，要及時獲利了結在基本面沒有大的改觀以前，市場往往不具備大幅走高的能力，如果大盤短期内上沖過快，常常會促使反彈行情一步到位，在缺乏後續上攻動能扶持的同時，又将面臨短線獲利盤和解套盤的雙重壓力，大盤和個股必然會表現滞漲或走出回落行情。因此，投資者遇到大盤上沖過快時，需要選擇短線賣出方式。

二、見利好出貨

如果遇到突發利好消息出台，先趁大盤瞬間上沖之機逢高賣出，然後靜待大盤企穩之時，再根據市場的背景和環境對大盤趨勢作出認真細緻的研判，依據研判的結果選擇下一步的操作動向，這是較為穩健的波段操作方法。

三、根據技術指标選擇賣出時機技術指标在單邊上漲的牛市中和持續下跌的熊市中的作用較小，但在波段操作中，技術指标卻能發揮非常重要的作用。在波段操作中，能準确提供買賣信号的是90分鐘随機指标（KDJ）和90分鐘順勢指标（CCID，在實際操作中，這兩種指标要同時使用。當KDJ的J值上穿0線，同時CCI在一200以下拐頭向上時，可以擇機買入；

當KDJ的J值跌穿100，而CCI在 180以上掉頭向下時，要果斷賣出。

四、根據事先制定的止損标準和赢利目标賣出投資者在投資中不能把赢利目标定得過高，而且要随着市場的變化不斷修正止損标準和赢利目标。當個股股價達到止損位時，要果斷地清倉出局。當實際操作中的賬面收益達到赢利目标時，投資者也要克服貪心，堅決采取落袋為安的方針。一般來說，赢利時對投資收益過于貪心和操作失誤時不能及時果斷地止損是最常見的兩種失敗模式。

五、根據股價曆史運行特征尋找頂部位置賣出

根據股價曆史運行特征，尋找個股的規律性見頂位置，當股價比較接近該位置而個股又不具有實質性上攻潛能的，可以擇機賣出。

規律性頂部位置具體有以下三種：

（1）箱體運動的箱形頂部位置。

（2）布林線（BOLL）的上軌線。

（3）趨勢通道的上軌趨勢線。

六、根據成交密集區的邊緣線作為賣出目标位因為，股市投資的本質不是為了**一輪行情中的全段利潤，而是為了**一輪行情中最容易實現和最安全的部分利潤，而成交密集區比較容易形成暫時的階段性頂部，所以中、短線操作者不适宜參與成交密集區的攻堅戰，因為這樣完全違背了靈活投資的本意。