MPA通關秘籍（2019版）

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本文綱要

一、MPA背景和總體框架

二、MPA考核内容指标解析

一、MPA背景和總體框架

（一）MPA是什麼？誰具體負責主管MPA？

當然，今天談的MPA是 “Macroprudential Assessment” 英文縮寫，翻譯過來就是“宏觀審慎評估”。可不是我們一般熟知的公關關系管理碩士。

央行2015年底正式啟動MPA，這是從原來的合意貸款規模管理升級而來。MPA更全面地反映了央行對銀行業金融機構控制力度的強化。同時，MPA也是央行總結了過去部分局部金融風險之教訓的成果——僅僅依賴微觀風險管理，難以防範潛在的系統性風險爆發。宏觀審慎管理可以說是當前央行防範金融系統性風險的一個重要抓手。

宏觀審慎自然是中國人民銀行管轄範圍。具體來說，主要是由央行貨币政策司和宏觀審慎管理局負責。前者負責執行具體評估工作，後者負責政策框架制定。事實上，MPA最早就是貨币政策司負責起草推動的。

但到了地方分行和省級中心支行，具體職責還都是落在貨币信貸處。該處負責MPA評估，合格審慎評估。比如MPA宏觀審慎評估在各分行和省級中心支行有一個評估委員會，由分管貨币信貸工作的副行長擔任，成員由貨币信貸、跨境辦、金融穩定、調查統計、資本項目等部門主要負責人、省自律機制代表組成。評估委員會秘書處設在貨币信貸管理處，日常工作由貨币信貸管理處處長主持。

（二）MPA對商業銀行由哪些激勵、懲罰和約束力

一旦MPA宏觀審慎評估不達标，那麼意味着央行可以動用一切可以動用的資源對金融機構進行懲罰。

但需要注意的是，這些懲罰并不是“行政處罰”。除了反洗錢、賬戶管理以及最近關于資管産品剛兌幾個領域，央行對銀行業金融機構沒有行政處罰權。

央行手上可以動用的資源主要是存款準備金、再貸款等流動性或基礎貨币投放、債券同業存單發行、銀行間市場各項準入，具體包括：

1、差别存款準備金率、差别存款準備金利率

這裡核心是差别存款準備金利率（法定是1.62%，超額是0.72%）；

• 對A檔機構實施獎勵性利率（現行法定存款準備金利率×1.1）；

• 對B檔機構實行現行法定存款準備金利率；

• 對C檔機構實施約束性利率（現行法定存款準備金利率×0.9）。

另外，央行在需要增加宏觀調控力度的情況下，可啟用±20%的幅度；在較為極端情況下，可啟用±30%的幅度。

2、再貸款（再貼現、常備借貸便利等）

支農再貸款、支小再貸款、扶貧再貸款等，其發放的前提條件之一，都是需要宏觀審慎評估達标（上個季度評估結果不能是C）。

《關于完善信貸資産質押再貸款試點有關問題的通知》（銀貨政〔2016〕5号）明确用宏觀審慎結果替代合格審慎評估，作為信貸資産質押再貸款的依據。

也就是說，如果銀行不聽話，央媽就不給你提供流動性支持，或相應價格更貴。2018年初就就有機構曾因為MPA不達标MLF加100BP。

3、金融債券發行、發行大額存單等市場創新工具資格、優先股和二級資本債發行等

一般，金融債的發行主要是由銀保監會和央行雙重審批。央行這邊主要是金融市場司，但一般金融市場司會征求其他部門包括MPA評估的貨政司的意見（會簽）。當然小一點的銀行，在當地的中心支行可能就被否決了（流程上雖然應該總行才有行政許可審批權，但總行可以委托下屬分支機構初審）。

優先股是證監會審核，但證監會也非常看重央行的MPA考核結果。此前，就有過機構的優先股發行，因為MPA考核不達标，而被證監會否決的案例。不過對于港股上市銀行而言，發行優先股基本不受這個MPA約束。

實際上在2017年很多銀行大量發行優先股或二級資本債，本身也是為了符合MPA考核要求。

4、銀行間市場部分資質

這個對銀行的影響非常大。在2017年初，央行曾因部分機構MPA不達标，短暫取消過其一級交易商資質。

除了上述資質之外，其實商業銀行還有很多資質握在央行手裡，比如債券做市商資格，非金融企業債務融資工具承銷資格（交易商協會）。

總之，央媽懲戒措施會有很多，熊孩子别忘了，存款保險費率也是央媽的一把戒尺哦。

上述懲罰是評估結果後的3個自然月内，下次評估結果如果又重新達标，上述懲罰措施可能取消。比如前面提到的一級交易商資格很快就恢複了。

5、A檔機構有何激勵機制？

好孩子聽話有糖吃，那這個糖又是什麼？無非是獎勵性的法定存款準備金利率——好的可以按1.1~1.3倍獎勵，正常情況下為1.1倍，需要增加宏觀調控力度的情況下為1.2倍，較為極端情況下1.3倍。

還有其他的糖果，比如：

• 優先發放支農支小再貸款、再貼現；

• 優先金融市場準入及各類金融債券發行審批；

• 金融創新産品先行先試；

• 在“執行人民銀行政策評價”中加分。

法定存款準備金利率現在是1.62%，假如一年的平均法定存款準備金利率是100億元，那麼每年會多1620萬利潤，看來很美好。熊孩子說我才不稀罕了，我要是體量大了，能掙好幾個1620萬。

當然從實際考核結果看，銀行業金融機構普遍對央媽的糖吸引力不大，主要還是懼怕央行的懲罰措施，才乖乖地努力實現MPA達标。

（三）MPA是和傳統銀保監會微觀監管有何區别

1、和微觀審慎區别

央行負責宏觀審慎，銀監會管的是微觀審慎“Microprudential Assessment”——具體的框架微觀監管手段包括現場和非現場。和人民銀行的宏觀審慎相比，銀保監會的監管抓手主要是更頻繁的現場檢查、更詳盡的數據報送、更具體的人員準入和創新業務準入、以及更寬泛的行政處罰權。

總體而言，銀保監會對銀行的風險管理和處罰手段遠比央行豐富，也獲得充分授權。隻是過去很多年銀保監會并沒有将這些牙齒武裝到位，或者武裝了也沒有真正用上，監管文件曾經用“貓鼠一家”來形容，但2017年開始監管風暴已經充分體現了銀保監會的全面管理力度。

但微觀審慎聚焦在單家金融機構風險，更多是地方監管當局風險責任制，所以對風險傳染和關聯性關注度不夠。

在評級層面，銀保監會用的是CAMLES+駱駝評級體系。央行2018年開始也推廣其金融機構央行評級，但應用場景要少一些，主要是和央行再貸款、存款保險的費率挂鈎。

2、為何要強化宏觀審慎職責

中國人民銀行的職責是在國務院領導下，制定和執行貨币政策，防範和化解金融風險，維護金融穩定。

而貨币政策的目标是保持貨币币值的穩定，并以此促進經濟增長。要實現這一目标就得采取點手段，除了運用存款準備金、公開市場操作、再貸款與再貼現這些傳統的貨币政策三大法寶工具外，現在又多了常備信貸便利，來調節基礎貨币投放，從而實現貨币政策目标。此外，貨币政策工具還有利率政策、彙率政策，當然最神秘的要數“窗口指導”。

但是你發現沒有上述這些很高大上的管理手段都是“發糖”或者叫“胡蘿蔔”，過去央行的大棒還是少了點，或者說零碎不成體系。而且2016年以前，商業銀行的不聽話和央行的胡蘿蔔沒有形成一個完美對接，就是無法用規則判斷該對誰實施什麼樣的懲罰。

而此前的合意貸款規模隻能盯住貸款，沒辦法盯住同業投資，債券投資，導緻部分股份制銀行和數十家城商行2014-2016年大幅度擴張金融市場部的規模，短短2年時間不到很多銀行金融市場部規模超過信貸規模，所以用MPA全方位約束考核，大棒覆蓋範圍也更廣。

總之，央媽想光是喊來訓話不行，假如熊孩子總不聽話怎麼辦，一幫智商超過150的專家就發明了“MPA”來修理銀行。

（四）MPA評估哪些内容

宏觀審慎評估體系的指标包括資本和杠杆情況、資産負債情況、流動性、定價行為、資産質量、跨境融資風險、信貸政策執行等七大類16項指标。

根據宏觀調控需要，人民銀行總行可對指标構成、權重和相關參數、評分方法等進行調整。意思是有時候原來方法管不住了，就得加加碼。

2016年10月份，央媽将表外理财納入2017年廣義信貸增速考核，另外，2017年也把同業存單納入了同業負債考核。

本文第二大部分将重點逐個項目解析每個項目的評估特點和業務影響。

（五）駱駝評級又是啥玩意

CAMELS這6個英文大寫字母分别代表6項标準，C是資本充足（Capital Adequacy）、A是資産質量（Asset Quality）、M是管理質量（Management Quality）、E是盈利狀況（Earnings）、L是流動性（Liquidity Risk），S是對市場風險的敏感性（Sensitivity To Market Risk），後來還把信息科技風險（Information Technology Risk）納入，就成為了銀監會評價單家銀行好與差的評級标準。

CAMELS+和MPA有何區别

銀爸管理隻以成績論英雄，各科成績彙總後加權，90分以上的是一等生（監管評級1級），75分到90分是二等生，60分到75分是三等生，45分至55分是四等生，30分到45分是五等生，30分一下就是六等生了。央媽說不行，我還得設定一些聽話指标，并制定一個好孩子、乖孩子、熊孩子的标準，聽話的好孩子給糖吃，不聽話的熊孩子挨闆子。

央行金融穩定局後來進一步推出了央行金融機構評級，評級體系将MPA的大多數項目納入，考核範圍進一步拓寬，這裡不再詳述。

（六）央媽MPA把金融機構分為哪三類？

孩子們成長階段不一樣，所以央媽對不同年齡段的孩子自然不能同等對待，于是将孩子分成了3類。

• 體量最大的孩子屬于N-SIFIs（全國性系統重要性機構，目前為大型商業銀行工農中建交，股份制銀行），因為懂事所以要求自然也高一點。

• 歲數稍大的孩子為R-SIFIs（區域性系統重要性機構，一般為各省資産規模最大城商行）。

• 其他小孩子為CIFIs（普通機構，各省非資産規模最大的機構）。

央媽說我自己考核肯定會帶有偏見，于是将對機構評分的測算交給了自律機制秘書處初步測算，在由宏觀審慎評估委員會複核，結果報給央媽就可以了。

（七）MPA分為幾檔考核、哪些機構需要考核MPA

孩子按各自群體歸類後，就要根據成績和聽話程度來給孩子貼标簽了，好孩子為A檔機構，乖孩子為B檔機構，熊孩子為C檔機構。

央媽MPA管哪些孩子了？這些孩子都有銀監會發的準生證，即銀行業存款類金融機構，具體包括：

• 政策性銀行、大型商業銀行、股份制銀行、城商行、農村金融機構、财務公司、村鎮銀行和外資銀行；

• 銀行業非存款類金融機構包括金融租賃公司、信托公司、消費金融公司、資産管理公司、汽車金融公司、貸款公司。

• 還有開業不滿三年的小機構在央媽眼中都是乖寶寶，暫時也不評估。有些銀行業非存款類金融機構部分指标不适用，比如金融租賃公司定價行為不适用，信托公司資本和杠杆情況及定價行為不适用，不适用的指标就不納入評估了。

A檔或B檔：

MPA考核七大類指标每一類指标滿分均為100分，優秀線為90分，達标線為60分。如果七大類指标都是優秀。所以想獲得A優秀非常困難，絕大多數金融機構都落在B檔。

比如資産負債情況100分：其中廣義信貸60分，委托貸款15分，同業負債25分。

廣義信貸增速不低于“當年目标M2增速偏離度隻要控制在22%或25%以内”，機構可以在相應的子項中獲得滿分60分。這個子項60分基本都是可以獲得滿分，因為該項目一旦不達标意味着廣義信貸增速超過22%，那麼宏觀審慎資本充足率要求也比較高，很可能直接被納入C檔。

但是委托貸款和同業負債在2016-2017年很可能拿不到分數。以CFI為例，一旦委托貸款超過M2目标增速22個百分點就0分，一旦同業負債占總負債比例超過33%就是0分，如果是30%到33%則15-25分。尤其2019年初開始所有同業存單也納入同業負債考核。

所以資産負債項目中隻要委托貸款一項不達标就導緻整個資産負債大項85分，從而導緻整個MPA評估最多隻能B，不可能是A。2018年1月份委貸新規之前，委托貸款作為理财和私募等資管産品的通道投放非标的主要手段，增長普遍比較快。

C檔的情況：

當好孩子（A檔）太難了，我還是當個乖孩子（B檔），當個乖孩子也不容易。

如果資本和杠杆情況、定價行為中任意一項不達标，或資産負債情況、流動性、資産質量、外債風險、信貸政策執行中任意兩項及以上不達标（達标線60分）就納入C檔，一旦納入C檔是要挨闆子的。

2016-2017年MPA不達标最常見的是宏觀審慎資本充足率一項不達标，一票否決，可能落入C檔。2018年以來，宏觀審慎資本充足率壓力基本接觸，銀行增速大幅度放緩。

（八）MPA評估的頻率和流程是什麼

有的孩子在進步，有的孩子會退步，所以MPA評估是按季度。

1、組織領導

每個省級分行（省級中心支行）設立評估委員會，主任由分管貨币信貸工作的副行長擔任，成員由人民銀行濟南分行貨币信貸、跨境辦、金融穩定、調查統計、資本項目等部門主要負責人及相關銀行代表、省自律機制代表組成。評估委員會成員的調整，由評估委員會主任決定。評估委員會秘書處設在貨币信貸管理處，日常工作由貨币信貸管理處處長主持。

評估委員會負責确定和調整區域性系統重要性機構（R-SIFIs）和普通機構（CFIs）；組織收集法人金融機構相關數據；委托自律機制對評估指标進行初步測算；審定評估結果等。

2、部門分工

金融穩定處：對轄内陸方法人金融機構總資産、資本充足率、杠杆率、流動性覆蓋率、撥備覆蓋率、淨穩定資金比例、不良貸款率等穩健性指标按月進行監測、按季進行核實，并于每月将數據提供評估委員會秘書處。

調查統計處：按月對全省每家地方法人金融機構廣義信貸、委托貸款、同業負債數據進行統計、核實，并于每月将數據提供評估委員會秘書處。

資本項目處：按月對地方法人金融機構跨境融資風險加權餘額及上限、跨境融資币種結構和期限結構等指标進行統計、核實，并于每月将數據提供評估委員會秘書處。

省市場利率定價自律機制：根據宏觀審慎評估委員會要求，及時收集相關數據，按季對地方法人金融機構進行初步測算評估，并于季初将結果報送宏觀審慎評估委員會。

關于跨境融資風險大類，由CFETS下面的外彙自律機制評估提交評估委員會秘書處。

3、數據報送

首先，每家被評估機構要在季後10日内向所在地人民銀行中心支行提交以下材料：

（1）宏觀審慎評估自評報告；

（2）宏觀審慎評估表；

（3）信貸重點工作項目清單；

（4）其他可用作評估參考的材料。以證明自己成績。

其次，為了防止熊孩子作弊，各市人民銀行中心支行在收到自評材料三個工作日内完成複核，并報送評估委員會秘書處。審核過程需通過單位負責人簽字和單位公章簽章确認，保證材料準确真實、評分公平公正，必要時可進行現場評估。

評估委員會秘書處對評估材料再次核對，可随機抽取部分參評機構進行現場評估。秘書處根據複核情況，形成宏觀審慎評估總體意見，并于季後20日左右提交全部評估委員。

最後，評估委員會主任委員召集評估會議，評估委員對評估結果進行讨論、表決。經超過半數委員表決通過形成決議後，以會議紀要的形式報送給各人行省級分行（省中心支行）。各人行省級分行（省中心支行）綜合考量評估結果，結合宏觀調控需要，對相關機構采取激勵約束措施，并予以通報。

（九）MPA評估和1104報表有聯系麼

現在重點來了，孩子們如何确保每項指标都優秀了？那就得看評分的規則了。

我們發現很多監管指标是銀監會核心監管指标體系中的指标，那麼他們是否是一樣了？回答是有相同的，也有不同的。杠杆率、流動性覆蓋率、淨穩定資金比例、不良貸款率、撥備覆蓋率和1104報表的指标一模一樣，資本充足率（C*）是另外一種考核方法。同時，大家知道1104季報是分2批分别于季後13日和18日報送，但MPA考核要在10号提交自評報告，變相提前了報表報送時間。

MPA評估有定量指标和定性指标。

除了上面提及的1104指标之外，流動性中遵守準備金情況、利率定價情況、信貸政策執行情況屬于定性指标，這些定性指标如果都不及格，那就要好好反省反省了。

二、MPA考核内容指标解析

（一）宏觀審慎資本充足率考核

1、宏觀審慎資本充足率如何計算？

央行之所以在整個宏觀審慎框架中如此重視宏觀審慎資本充足率這個指标，目的就是要樹立一個原則：增長過快的銀行需要有足夠的資本保障，防止整個行業過快增長産生系統性風險。和銀保監會資本充足率不一樣，央行的宏觀審慎資本充足率更多的是衡量增速，不是存量。而且風險不敏感，也就是不會細看到底是什麼樣的資産。

宏觀審慎資本充足率（Ci*）=αi×（最低資本充足率8%+儲備資本+系統重要性附加資本+逆周期緩沖資本）

αi目前地方法人都暫設置為1。

儲備資本、最低資本充足率參照相關監管要求。其中，儲備資本2016年前三季度為1.3%，第四季度為1.7%。财務公司最低資本充足率為10%，其他機構為8%。

可以說這幾個參數都是外生變量，央行直接賦予。那麼對商業銀行而言要想達标，必須考慮如何改變逆周期資本，而逆周期資本又和廣義信貸增速線性相關。

2、宏觀審慎資本充足率如何考核？

MPA對資本充足率的考核與銀監會《商業銀行資本管理辦法（試行）》對資本充足率最低要求10.5%（系統性重要銀行11.5%）完全不同。首先要計算一個宏觀審慎資本充足率（Ci*），然後拿實際資本充足率和C*進行比較，如果不低于C*得80分（滿分）；如果低于，但不低過4個百分點，可以得48分至80分，如果低于至C*-4個百分點，0分。

尤其注意宏觀審慎資本充足率是一票否決制，一旦不達标就整體不達标。如果資本充足率低于C*，但高于C*-4則可能B，一旦低于C*-4則100%納入C檔。

3、逆周期資本緩沖如何計算？為何逆周期資本成為宏觀審慎達标的關鍵？

逆周期資本緩沖=max｛βi×[機構i廣義信貸增速-（目标GDP增速+目标CPI）],0｝

首先，這是一個MAX函數，意味着最小值為0，不可能因廣義信貸增速低于目标GDP增速和目标CPI之和而成為負數，導緻C*值減少，最大值則上不封頂。顯然央行的目的是通過逆周期資本的設置限制商業銀行資産過快增長的沖動，但一旦商業銀行陷入負增長則無能為力。

其次，廣義信貸增速指廣義信貸最新季末餘額的同比增速，如2019年第一季度的廣義信貸增速=（2019年1季末廣義信貸餘額÷2018年1季末廣義信貸餘額-1）×100%。廣義信貸增速在資産負債中已進行考核，這裡等于又進行了一次考核。

目标GDP增速按全國GDP目标減1個百分點，當年CPI漲幅按國家設定的預期目标。2016年GDP增速為6.7%，CPI為2.1%，兩者相加減1個百分點後為7.8%。意味着廣義信貸增速如果低于7.8%，逆周期資本緩沖不需要計提。

可以看出央行的“逆周期資本”非常簡單明了：

• 不是衡量存量指标，而是隻看增量；

• 不看增量中的廣義信貸的風險因素，即沒有風險權重的概念。

銀監會的資本充足率指标根據巴塞爾資本監管框架而來，是一個生死線的概念，即銀行無論如何不敢突破資本充足率指标。同時銀監會的資本充足率指标相對更加精細化，但基于風險資本精細化統計指标反而更容易被銀行通過各種方式繞開。

而整個宏觀審慎資本充足率分為兩大塊：

• 第一塊(8%+儲備資本+系統重要性資本)和銀監會的資本充足率指标非常類似，這些指标難各家銀行差異不是太大；總體處于10%-12%之間；

• 另外一部分就是前面介紹的央行逆周期資本，這是和廣義信貸高度相關的一項指标，而且波動性非常大，計算方法簡單，銀行業難以做任何逃避性的花招。所以各家銀行宏觀審慎資本充足率測算，核心差異體現在逆周期緩沖資本：

逆周期資本影響最大，成為主導因素，如果當地“參照機構”廣義信貸增幅30%，其系統重要性參數為0.8, CPI+GDP為9%的話，那麼意味着這家銀行的逆周期資本很可能要16%。總的宏觀審慎資本充足率大約需要27%，不達标落入B檔或C檔。

4、結構性參數指什麼？

央行基于廣義信貸設計的逆周期資本指标：

宏觀審慎C*=結構參數α *（8%+儲備資本+系統重要性附加資本+逆周期資本）；

逆周期資本緩沖=max｛βi×[機構i廣義信貸增速-（目标GDP增速+目标CPI）],0｝

這裡有兩個重要結構性參數：α和β。

（1）整體信貸順周期貢獻參數β*[廣義信貸同比增速- (目标GDP+CPI)]；

機構i的βi為機構i對整體信貸順周期貢獻度參數，按以下方法确定：βi=宏觀經濟熱度參數（βi1）×系統重要性參數（βi2）

宏觀經濟熱度參數（βi1）根據廣義信貸/GDP偏離其長期趨勢值的程度測算，2016年為0.8，未來将結合形勢變化适時調整。

系統重要性參數（βi2）根據不同銀行系統重要性差異調整其對整體信貸偏離度的貢獻，在0.5-1之間賦值。因此βi最低值略等于0.4，最大值為0.8。

（2）結構性參數αi基準值為1，根據以下兩方面情況進行上調：（1）經營穩健性狀況：考核季度内内控管理、支付系統出現重大問題，發生案件及負面輿情等情況上調0.05。（2）信貸政策執行：考核季度内月均轉貼現餘額占比或新增占比超過法人機構平均水平上調0.05。也即αi最壞的結果就是1.1；那麼（最低資本充足率8%+儲備資本+系統重要性附加資本+逆周期緩沖資本）如果結果為12%，則C*結果為13.2%。

5、為何2018年7月底央行調整MPA宏觀審慎資本充足率結構性參數效果有限？

在2018年7月20日央行發布的資管新規補充通知中《關于進一步明确規範金融機構資産管理業務指導意見有關事項的通知》（銀辦發〔2018〕129号）為了鼓勵商業銀行通過回标消化存量表外理财，就明确表示“對于通過各種措施确實難以消化、需要回表的存量非标準化債權類資産，在宏觀審慎評估（MPA）考核時，合理調整有關參數，發揮其逆周期調節作用，支持符合條件的表外資産回表。”

2018年7月底，部分銀行近日收到央行下發的通知，從2018年二季度MPA考核起下調宏觀審慎監管框架（MPA）中宏觀審慎資本充足率的結構性參數α（部分地區從1降低到0.5,）和信貸順周期貢獻度參數β，适度放寬對銀行的考核要求，配合此前二季度已窗口指導鼓勵銀行放貸的政策導向，以支持銀行滿足有效信貸需求。

應該說這個參數調整力度還是挺大，如果此前個别銀行廣義信貸增長比較快，宏觀審慎資本充足率達标難度較大，那麼這個調整可以起到立竿見影的效果。但是當前商業銀行壓力最大的是銀保監會的資本充足率指标，因為增速看尤其2018年并不快。

首先需要嚴格區分銀保監會的資本充足率和央行的宏觀審慎資本充足率天壤之别；銀保監會給銀行設的資本充足率屬于真正意義上的風險監管指标，來自巴塞爾III，央行的宏觀上審慎資本充足率實際就是一個簡單廣義信貸增速超過名義GDP增速的線性函數，不具備風險敏感性。直白點說就是：隻要你銀行表内資産加表外理财增速太快，哪怕買的是國債利率債，也需要用大量的資本來補充，至少在逆周期資本計算的時候隻看增速不看質量本身。

銀保監會的資本充足率屬于根據不同資産類别進行風險加權，而且看的不是增速而是存量資産。

所以當前宏觀審慎足本充足率不是短闆，短闆是銀保監會資本充足率，所以僅僅央行調整宏觀審慎資本充足率的參數對商業銀行影響不大。

6、最低資本充足率和儲備資本分别是多少？

除财務公司最低資本充足率為10%外，其他機構為8%。對銀行機構而言，與《商業銀行資本管理辦法（試行）》最低資本充足率要求相同。

與銀監會對儲備資本要求為2.5%不同，央媽對儲備資本分季度性調整， 2016年前三季度儲備資本要求為1.3%，第四季度為1.7%。注意這隻是一個數字比較像，内核差異很大，前面已經詳細做過對比。

需要注意銀保監會的逆周期緩沖資本後來不了了之，目前隻有央行宏觀審慎層面的逆周期緩沖足本概念了。

7、系統重要性附加資本怎麼計算？

将N-SIFIs或區域内R-SIFIs作為參照機構并賦值1%，其他機構按與參照機構的資産規模比值相應賦值，基本公式為：機構i系統重要性附加資本=0.5%+（1%-0.5%）×機構i資産規模/最大機構資産規模。

假設區域内R-SIFIs資産規模為15000億元比如江蘇（江蘇銀行）和浙江（浙商銀行），一家農商行資産規模為150億元，R-SIFIs的系統重要性附加資本最大的機構為1%，這家CIFs系統重要性附加資本=0.5%+（1%-0.5%）×(150/15000)=0.505%。所以表面上看儲備資本比銀監會要求減少了，但加上系統重要性附加資本，2016年末最高為2.7%，最低為2.2%。

注意銀保監會的系統重要性附加資本隻針對極少數大行，中工農交建和招行。但是央行這裡的系統重要性附加資本是針對所有金融機構，規模再小也有0.5%的要求，當地龍頭城商行大概率是1%的要求。

8、資本和杠杆情況如何評估？

資本和杠杆情況分3個指标，分别為對資本充足率的考核、對杠杆率的考核和總損失吸收能力的考核，得分分别為80分、20分和0分。總損失吸收能力屬于巴塞爾IV研究的内容，所以在相關管理要求明确前，該指标暫不适用。

9、杠杆率如何考核？

根據銀監會《商業銀行杠杆率管理辦法（修訂）》（中國銀監會令2015年第1号），商業銀行杠杆率不低于4%，數據取1104報表《G44杠杆率情況表》[6.杠杆率%]。隻要不低于4%即可得20分（滿分），低于4%則為0分。

未來4大行作為全球系統重要性金融機構，TLAC要求是杠杆率不能低于8%，是否MPA也按照8%執行？

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（二）信貸政策考核框架

1、信貸政策執行情況怎麼評估

信貸政策執行情況考核分為3個指标，分别為：

（1）信貸政策評估結果（40分）

（2）信貸政策執行情況（30分）

（3）央行資金運用情況（30分）。

要達到優秀最多隻能有一項指标扣10分。

以下為部分央行中心支行的考核标準，該項目的評估各地差異比較大，針對股份制銀行，大型城商行，大中型農商行，縣域農商行的要求肯定也都不一樣。

2、信貸政策評估結果怎麼考核

信貸政策評估結果根據法人機構上一年度“小微企業信貸政策導向評估”、“涉農信貸政策導向評估”和“縣域金融機構将新增存款更多用于當地貸款評估”等三項評估中結果最優的一項評分。

幸好是最優一項評分，那麼法人機構就要有所均衡了，是完成小微企業“3個不低于”（小微企業貸款增速不低于貸款平均增速、小微企業貸款戶數不低于去年同期水平、小微企業申貸獲得率不低于去年同期水平）了？還是完成涉農貸款“1個不低于”（涉農貸款增速不低于貸款平均增速）?縣域金融機構将新增存款更多用于當地貸款意思就是新增本地存貸比要不斷提高。

關于縣域農商行當地貸款比例中的“更多”，定義如下：

《關于鼓勵縣域法人金融機構将新增存款一定比例用于當地貸款的考核辦法（試行）》（銀發【2010】262号），縣域法人金融機構中可貸資金與當地貸款同時增加且年度新增當地貸款占年度新增可貸資金比例大于70%（含）的，或可貸資金減少而當地貸款增加的。

根據當地實際變化也可能做調整，比如2019年可能會将民營企業的貸款增量納入考核。但是當前銀保監會的監管報表尚未正式将民營貸款指标納入其中，統計上央行如果獨自行動非常困難，預計要等銀保監會将統計報表體系建立起來之後央行才能正式納入信貸政策評估框架上來。

3、信貸政策執行情況怎麼考核

這裡的考核重在過程，不同于前面的信貸政策結果考核，所以覆蓋面更廣一些，總體當地中心支行貨币信貸處的裁量權也更大一些。

各法人機構從人民銀行省級中心支行每年信貸工作重點中選取三項作為評估基礎。某一項工作而言，同時滿足以下三項要求得10分。

（1）貸款餘額比上季末增長；

（2）有貸戶數比上季末擴大；

（3）金融産品和服務方式有創新。

央媽說聽我指揮，我讓你向某一領域放貸款你就去放，貸款餘額和有貸戶數（期末有貸款餘額）雙增加，最好再弄個産品創新和服務方式創新什麼的，就能得到滿分了。前幾年信貸工作重點都是支農支小，2016年增加了扶貧貸款，2017年又有投貸聯動，孩子們要經常來開會，領悟國家宏觀政策大方向哦。

4、央行資金運用情況怎麼考核

央行資金運用情況是評估期間法人機構使用央行資金（包括支農支小再貸款、再貼現等），則根據央行資金償還情況、利率、投向等方面綜合評估。

（1）按時足額償還央行資金本息：滿分20分；達标20分，不達标0分。

（2）運用央行資金開展業務的利率符合央行要求：滿分5分；達标5分，不達标0分。

（3）符合央行資金投向要求的業務累放量不低于央行要求：滿分5分；達标5分，不達标0分。

這3點都屬于聽話指标，完成起來不難，每個季度都做一次支農支小再貸款和再貼現有利于加分。如果尚未使用央行資金，隻能獲得基礎分20分，當然部分地方中心支行本身有一定自由裁量權。

所謂央行資金是指再貸款、再貼現、MLF\SLF等資金運營。不包括降準獲得的額外流動性資金。降準獲得的資金實際上商業銀行存放央行的超額存款準備金，商業銀行無論如何使用都不構成對央行的負債。但再貼現、再貸款、MLF等是央行作為債權人，商業銀行作為債務人。這裡考核的是資金及時償還、利率、使用方向幾個維度。

根據央行2018年央行110号文要求，在借用再貸款期間：

• 累計發放的涉農貸款金額應不低于累計借用的支農再貸款金額；

• 累計發放的貧困地區貸款金額應不低于累計借用的扶貧再貸款金額；

• 累計發放的小微企業貸款（含個人經營性貸款）金額應不低于累計借用的支小再貸款金額（先貸後借新模式不适用）。

這是非常重要的考核，也就是借用6個月的支農再貸款10個億，從2019年1月21日到2019年7月20日，那麼在這6個月内的新增支農貸款不少于10個億（這裡包括舊的涉農貸款到期續貸）。

涉農貸款，按《中國人民銀行 中國銀行業監督管理委員會關于建立〈涉農貸款專項統計制度〉的通知》（銀發[2007]246号）統計口徑統計和考核。

小微貸款按工信部、統計局、發改委、财政部四部委《關于印發中小企業劃型标準規定的通知》（工信部聯企業[2011]300号）确定的劃型标準确定。如遇劃型标準調整，以新發布的劃型标準為準。這一點非常重要，支小再貸款的口徑是國标口徑，沒有要求單戶授信1000萬以下，所以實際執行空間大很多。

價格方面，2016年央行為增強信貸政策支持再貸款利率加點幅度彈性，地方法人金融機構運用信貸政策支持再貸款資金發放的涉農貸款、小微企業貸款利率加點幅度按3個百分點掌握，如确有需要最高加點幅度不得超過5個百分點。

（三）資産質量考核框架

1、資産質量如何評估

資産質量分為不良貸款率和撥備覆蓋率兩個指标，各占50分。近年來，商業銀行不良貸款率不斷上升，撥備覆蓋率不斷下降，本來容易達标的指标現在反而成為較難完成的指标。

需要注意這裡央行MPA隻考核不良率，不像銀保監會是綜合考核，很多農商行和城商行實際對預期貸款确認不良的節奏有一些控制，導緻逾貸比比較高。

比如逾貸比200%的銀行，不良率3%，撥備覆蓋率150%，如果一旦逾貸比強制下降到100%（部分銀監局就是這樣要求），如果銀行不加大處置的情況下，那麼會導緻不良率和撥備覆蓋率在這裡的考核都面臨0分的情況。

2、不良貸款率怎麼考核

首先，對N-SIFIs而言，不高于同類型機構不良貸款率得滿分50分，超過了同類型機構，但在5%之内可以得到30-50分。R-SIFIs和CFIs考核标準相同，不高于全省同類型機構不良貸款率（含）：50分；不高于全省同類型機構不良貸款率2個百分點（含）：30-50分。高于全省同類型機構不良貸款率2個百分點或高于5%：0分。

其次，我們要清楚哪些是同類機構，同類機構分為城商行、農村金融機構、村鎮銀行、财務公司、非存款類金融機構五類，外資銀行參照城商行。

最後，不良貸款率沒超過5%，也沒超過本省同類型機構平均不良貸款率的，明白如何計算分數了，假設平均水平是1.68%，那麼上限是1.68+2%=3.68%，1.68%對應50分，3.68%對應30分，如果你是2%，則得分為30+（3.68%-2%）×1000=46.8分。

3、撥備覆蓋率如何考核

所有機構都一樣，撥備覆蓋率不低于150%（含）得50分（滿分）；在100%（含）至150%之間得30分至50分；低于0%（含）至100%為0分。工商銀行2016年3季末撥備覆蓋率為136.14%，那麼隻能得30+（136.14%-100%）×40=44.46分。好在工行不良率能得滿分，資産質量仍然能被評為優秀。

需要注意其實銀保監會已經對其撥備覆蓋率改為動态達标，因為動态達标是指标之間相互嵌套，邏輯較為複雜，央行并沒有在MPA體系中采納。

銀監發[2018]7号文将撥備覆蓋率監管要求由150%調整為120%～150%，貸款撥備率監管要求由2.5%調整為1.5%～2.5%。确定單家銀行具體貸款損失準備監管要求時，應同時考慮以下三方面因素：

• 貸款分類準确性

• 處置不良貸款主動性

• 資本充足性

（四）流動性考核框架

1、流動性如何評估

流動性評估包括流動性覆蓋率、淨穩定資金比例2個定量指标和遵守準備金制度情況1個定性指标。分數分别為40分、40分和20分。

銀保監會在2018年5月份正式發布新版的流動性規則，對2000億以下的商業銀行引入優質流動性資産覆蓋率，對所有銀行引入流動性匹配率。具體參考筆者此前文章《》

但是央行目前的MPA流動性考核框架尚未變化仍然按照2015年版本。2019年最新的MPA考核框架尚未發布，尚不确定2019年是否采用和銀保監會一緻的口徑對流動性考核框架進行指标豐富和細化。

2、流動性覆蓋率如何考核

流動性覆蓋率（LCR）旨在确保商業銀行具有充足的合格優質流動性資産，能夠在銀監會規定的流動性壓力情景下，通過變現這些資産滿足未來至少30天的流動性需求。計算公式為優質流動性資産儲備除以未來30日的資金淨流出量，該指标取自1104報表《G25_I流動性覆蓋率情況》中計算結果。根據《商業銀行流動性風險管理辦法》，LCR要在2018年底達标，即不低于100%，2016年底和2017年底分别應達到80%和90%。因此2016年前3季度為70%、4季度為80%為達标線，達标即為滿分40分，不達标為0分。

同時，根據《辦法》，農村合作銀行、村鎮銀行、農村信用社以及資産規模小于2000億元人民币的商業銀行不适用流動性覆蓋率監管要求；

所以财務公司、金融租賃公司、汽車金融公司以及資産規模在2000億元以下的所有銀行，以流動性比例作為流動性考核指标，參考《商業銀行流動性風險管理辦法（試行）》（中國銀監會令2015第9号）計算。

3、淨穩定資金比例如何考核

淨穩定資金比例，是銀行一年以内可用的穩定資金與業務所需的穩定資金之比。

通過對各類資金來源及運用項給予不同的折扣系數，來設定特定的流動性壓力，以衡量一家銀行一年内根據資産的流動性狀況和其表外承諾及負債導緻的流動性或有需求狀況，所需及可用的長期穩定資金的數量。該指标取自1104報表《G25_II淨穩定資金比例情況》中計算結果，以100%作為達标線。淨穩定資金比例不低于100%得滿分40分，低于則為0分。

4、遵守準備金制度情況如何考核

這裡準備金指法定存款準備金，按照人民銀行2015年9月11日印發的《關于實施平均法考核存款準備金的通知》（銀發〔2015〕289号）和2016年6月3日補充公告，明确“對人民币存款準備金實施平均法考核。

當旬第五日至下旬第四日，金融機構法人存入的人民币存款準備金日終餘額的算術平均值，與上旬末該金融機構一般存款餘額之比，不得低于人民币法定存款準備金率”。

除此之外，人民銀行對三類跨境人民币在境内的存款賬戶征收存款準備金也會被納入考核範圍。

一般而言如何定義“符合”需要仔細辨别，根據平均法考核，當天可以低于法定存款準備金1個百分點，隻要當旬第五日至下旬第四日，金融機構按法人存入的人民币存款準備金日終餘額的算術平均值（分子分母都按照旬來算平均值），且某一日可以低于法定水平1個百分點。

具體準備金的繳存比例如下：

（五）資産負債核框架

1、資産負債情況如何評估？

如果說前面的指标大家努努力達不到優秀還能及格，畢竟很多指标屬于銀行會監管底線指标，那麼下面就是講重點了，央媽對資産負債的評估分為3個方面：分别為廣義信貸增速、委托貸款增速和同業負債增速。所對應的分數分别為60分、15分和25分。

央媽通過對這3個指标增速的控制來實現與M2增速的相匹配，防止貨币在金融體系中空轉不能進入實體經濟。

2、廣義信貸怎麼考核？

廣義信貸考核其增速與目标M2增速偏離度，對N-SIFIs、R-SIFIs和CFIs三類機構而言，高于20個、22個和25個百分點則不達标，得0分，低于則為滿分，意味着如果是負增長也是滿分。目标M2增速為國家設定并公布的當年廣義貨币供應量增速目标，最近兩年大約是10%左右。從公式上看央行用目标GDP+CPI來具體模拟，東部發達地區在全國目标GDP基礎上再減少1%。

廣義信貸和宏觀審慎資本充足率直接線性相關，系數主要看銀行在當地的系統重要性地位。

廣義信貸指法人機構人民币信貸收支表中的各項貸款、債券投資、股權及其他投資、買入返售資産、存放非存款類金融機構款項的餘額合計數。

2017年一季度開始，MPA評估将表外理财、應收及預付款納入廣義信貸範圍，為防止重複計算，表外理财資産端需扣除現金和存款。

3、為何說廣義信貸是MPA考核的核心？

要想評為A檔機構，七大方面都要優秀（≥90分），而隻要資本和杠杆情況和定價行為中任意一項不達标，就落入了C檔機構。其中，最難完成的是宏觀審慎資本充足率指标，對于大多數銀行而言，真實資本充足率在10.5%至15%之間，2016年3季末，商業銀行平均資本充足率為13.31%。

假設機構i真實資本充足率為13%，如果計算出來的宏觀審慎資本充足率（C*）超過17%，就會落入C檔，要評為A檔，C*最多隻能為14%。

在機構性參數、目标GDP和CPI已經以知的情況下，C*的計算結果更多的是取決于廣義信貸增速，完全線性相關。經初步測算，對大多數資本充足率在13%左右的機構而言，隻有廣義信貸增速低于13%（恰好為M2增速），大于8.8%（部分區域對廣義信貸增速設定不低于“當年目标GDP增速+CP1漲幅”的下限）才能被評為A檔，而廣義信貸增速一旦超過17%，直接就進入C檔。

4、各項貸款包括哪些項目？

各項貸款是指金融機構在保留資金或貨币所有權的條件下，以不可流通的借款憑證或類似憑證為依據，暫時讓渡資金使用權所形成的債權，包括信用卡及賬戶透支、個人經營和消費貸款、單位經營貸款、固定資産貸款、并購貸款、貿易融資、融資租賃、各項墊款、票據融資等。包含對非存款類金融機構的貸款。

2015年1月13日，人民銀行印發《關于調整金融機構存貸款統計口徑的通知》（銀發[2015]14号），決定自2015年起将存款類金融機構拆放給非存款類金融機構的款項納入“各項貸款”統計口徑。并對報表歸屬進行了調整，“各項貸款”分為境内貸款、境外貸款，“境内貸款”再分為短期貸款、中長期貸款、票據融資、融資租賃和各項墊款，“短期貸款”和“中長期貸款”再分為個人、單位及非存款類金融機構貸款。

根據《A1411人民銀行金融機構資産負債月報》，各項貸款=“（六）拆放同業”（12M21）-“（六）拆放同業_1.短期拆放同業_拆放境内銀行業存款類金融機構”（12M2F）-“（六）拆放同業_2.中長期拆放同業_拆放境内銀行業存款類金融機構”（12M3F）+“（八）貸款”（12M31）+“（十七）融資租賃”（12MBT）+“（十一）票據融資”（12M9U）+“（十五）各項墊款”（12MBE）

5、債券投資包括哪些項目

債券投資總體比較好理解。

根據《A1411人民銀行金融機構資産負債月報》，債券投資=“（九）債券及股權投資_1.短期投資”（12M6Q）-“（九）債券及股權投資_1.短期投資_其他投資”（12M75）+“（九）債券及股權投資_2.中長期投資”（12M77）-“（九）債券及股權投資_2.中長期投資_境内金融機構債券投資_中央銀行債券投資_其中：專項票據（農信社專用）”（12M7B）-“（九）債券及股權投資_2.中長期投資_股本投資”（12M7N）-“（九）債券及股權投資_2.中長期投資_其他投資”（12M7S）+“（十）證券資産_自營證券”（12M82）+“（二十）債券資産”（12MCH）

6、股權及其他投資包括哪些項目

根據《A1411人民銀行金融機構資産負債月報》，股權及其他投資=“（九）債券及股權投資_1.短期投資_其他投資”（12M75）+（九）債券及股權投資_2.中長期投資_股本投資”（12M7N）+“（九）債券及股權投資_2.中長期投資_其他投資”（12M7S）+“（二十二）股權投資”（12MEQ）。

7、買入返售資産包括哪些項目

買入返售（賣出回購）是指兩家金融機構之間按照協議約定先買入（賣出）金融資産，再按約定價格于到期日将該項金融資産返售（回購）的資金融通行為。根據《A1411人民銀行金融機構資産負債月報》，買入返售資産=“（十）證券資産_買入返售資産”（12M8A）-“（十）證券資産_買入返售資産_從境内銀行業存款類金融機構買入_買入返售債券”（12M8G）

因為整個廣義信貸衡量的是對非銀行同業的債權資産或其他應收款，和銀行之間的同業拆借，存放和買入返售都需要減掉。

8、存放非存款類金融機構款項包括哪些項目

根據《A1411人民銀行金融機構資産負債月報》，存放非存款類金融機構款項=“（五）存放同業款項”（12M11）-“（五）存放同業款項_1.存放同業活期款項_存放境内銀行業存款類金融機構”（12M13）-“（五）存放同業款項_2.存放同業定期款項_存放境内銀行業存款類金融機構”（12M1G）

9、表外理财包括哪些項目

2016年10月，央媽決定将表外理财業務納入2017年“廣義信貸”測算，暫不納入2016年評估。将表外理财納入後會有個新的“廣義信貸”計算口徑。

表外理财資産運用餘額=人民币表外理财資産負債表中的資産餘額（A0000）-現金餘額（AC000）-存款餘額（AD000）。

之所以扣除現金和銀行存款，是因為這部分資金并沒有實際使用出去，或者是投資了銀行存款，仍然在銀行的托管賬戶之中。

數據還可以取2017年修訂的1104報表《G06_II理财業務月度統計表-資産負債情況》，[1.17A資産餘額合計]-[1.1A現金及銀行存款]，但需要把表内理财和外币理财剔除。

這個調整其實當年極具争議，對市場震動非常大，背景主要是當年實施MPA之後，因為MPA廣義信貸是一個時點數，所以很多行開始尋求季末代持，其中通過銀行理财代持是一個成本低廉，操作簡便的方案。所以表内轉表外的做法比較多，央行為了堵住這個漏洞統一将所有表外理财也納入廣義信貸，但從邏輯上有一些漏洞。

因為表外理财無論如何理論上也無法被認定為廣義信貸（産生貨币創造的循環）。尤其資管新規執行之後，未來更加強調表外理财和表内的隔離，打破表外理财的剛兌，筆者建議央行需要考慮未來将表外理财從廣義信貸拿掉。

無論如何，對于成立理财子公司的銀行來說，這部分肯定會逐步從表内移出去的。

10、應收及預付款項包括哪些項目

為了防止銀行機構将本應在原廣義信貸反映的項目納入應收及預付款核算，2017年央媽将應收及預付款項納入了“廣義信貸”考核範圍。根據《A1411人民銀行金融機構資産負債月報》，應收及預付款項=“（十四）應收及預付款項”。

這裡實際就是我們平時關注非常多的同業投資科目，包括ABS投資，各類基金專戶、券商資管投資、信托投資。底層資産包括債券固收、非标等。關于同業投資中底層資産為非标的部分，筆者曾寫過《再見！同業投資！》供參考。

11、委托貸款怎麼考核

委托貸款考核其增速與目标M2增速偏高程度，對N-SIFIs、R-SIFIs和CFIs三類機構而言，高于20個、22個和25個百分點則不達标，得0分，低于則為滿分，意味着如果是負增長也是滿分。目标M2增速為國家設定并公布的當年廣義貨币供應量增速目标，2016年具體目标公布前，暫按13%把握。

委托貸款取《A3411委托貸款專項統計》“一、委托貸款”（34R01），其實近年來委托貸款的大幅增加，主要是因為通道業務需要借助銀行發放貸款，“1.受金融機構委托發放的委托貸款”（34R04）由此以來快速增長。

12、同業負債怎麼考核

同業負債考核其增速與目标M2增速偏高程度，對N-SIFIs、R-SIFIs和CFIs三類機構而言，如果分别不超過25%、28%和30%，得25分（滿分）；超過滿分對應的比率，如果仍低于33%，則可以得到15-25分。超過33%則為0分。33%屬于《關于規範金融機構同業業務的通知》（銀發[2014]127号）法定值，“單家商業銀行同業融入資金餘額不得超過該銀行負債總額的三分之一”。

同業負債指同業拆入、同業存放、同業借款、同業代付、賣出回購等同業負債項目扣除結算性同業存款後的同業融入餘額。取1104報表《G24最大十家金融機構同業融入情況表》扣除結算性存款後的全部同業合計項。該表目前仍不含“同業存單”。

同業存單會不會納入同業負債？

1104報表目前不包括發行同業存單，同業負債的考核說明也是“同業存單暫不納入”。

央行在2018年開始，将5000億以上的金融機構同業存單也納入這裡MPA考核的同業負債。注意這裡仍然和127号文的同業負債不得超過總負債1/3指标不一樣（該指标至今仍然每月發生變化）。

2019年筆者預計央行MPA考核時候，可能将5000億以下銀行同業存單納入同業負債。

（六）其他考核指标

1、跨境融資風險如何評估

随着我國經濟融入全球體系，資本項目可兌換進程加快，為防範系統性風險，需要探索管理資本流動的宏觀審慎工具。

2017年，央行發布《關于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關事宜的通知》（銀發〔2017〕9号），将原在四個自貿區試點的跨境融資全口徑宏觀審慎政策推廣到全國，其核心是企業和金融機構開展跨境融資按風險加權計算餘額（指已提用未償餘額）不得超過跨境融資風險加權餘額的上限。

大部分省的機構在2016年暫不納入考核，但從2017年開始都納入評估了。

跨境融資風險加權餘額=Σ本外币跨境融資餘額*期限風險轉換因子*類别風險轉換因子+Σ外币跨境融資餘額*彙率風險折算因子。

期限風險轉換因子：還款期限在1年（不含）以上的中長期跨境融資的期限風險轉換因子為1，還款期限在1年（含）以下的短期跨境融資的期限風險轉換因子為1.5。

類别風險轉換因子：表内融資的類别風險轉換因子設定為1，表外融資（或有負債）的類别風險轉換因子暫定為1。

彙率風險折算因子：0.5。

跨境融資風險加權餘額上限=資本或淨資産*跨境融資杠杆率*宏觀審慎調節參數。

最終需要對比跨境融資風險加權餘額是否超過了上限。

後來，根據彙律發2018年1号文《全國外彙市場自律機制成員自律行為評估辦法》，不僅僅上述的硬性指标需要納入MPA考核，對自律機制成員的自律情況也納入MPA考核框架，自律行為包括财務指标、銀行間市場交易規範、外彙和跨境人民币展業規範、中間價報價情況指标。

2、定價行為如何評估？

定價行為目前隻考核利率定價機制，主要考察法人機構利率定價水平和定價行為是否符合省自律機制的相關要求，符合得100分，不符合得0分。

相對比較容易達标，但在存款競争尤其激烈，部分銀行考核壓力較大的時間點也容易觸碰紅線。這個紅線主要來自于央行全面推行利率市場化，但同時擔心市場行為混亂于是親自召集組建了一個市場利率自律定價機制，一般存款的利率上限仍然釘死在1.5倍央行直到利率的水平尚。自律定價機制定期開會（每月），央媽（貨币信貸處）也會派員參與但不表态，大家在一起碰一下存貸款的利率上下限是多少，隻要遵守就能得到滿分了。

（正文完）