定投出來的千萬富翁
在開始聊基金之前，我想要介紹一個人給大家認識（好像不用介紹），巴菲特，大家應該都認識，人稱股神。
老頭子最大的成就，是在50多年間不斷投資收購好公司的股票，讓自己公司的股票增值了3.7萬倍！他的公司，伯克希爾哈撒韋，也成為了股票界的一股清流，每股股價接近30萬美元。
為什麼要介紹巴菲特呢？因為這裡有一段典故。
2017年，巴菲特在緻股東的一封信裡面講了一個沒有結束的故事，一盤尚未結束的賭局。2007年，巴菲特開了一盤賭局，賭沒有一個主動基金能夠打敗标普500指數基金，賭注是50萬美金。
賭局一開，整個華爾街居然沉默了，沒有人敢來應戰。直到2008年，普羅蒂傑公司的投資經理泰德·西德斯精選了5隻基金，要在未來10年與标普500指數基金一決高下。
今年巴菲特年報公布，賭局的結果也出來了。
這張表就是這次賭局的雙方代表，左側的五隻基金是精選的主動基金，最右側的則是标普500指數基金。
10年過去了，标普500指數基金收益為125.8%，而同期泰德.西德斯的五隻基金收益率從2.8%到87.7%不等.
标普500指數基金完勝！
為何巴菲特敢挑起這個賭局呢？下面，我們就來揭開指數基金的神秘面紗。第一部分、什麼是指數基金？
1.什麼是股票基金？
我們先來了解什麼是股票型基金。
貨币基金是專門投資于銀行間存款，債券基金是專門投資債券，那股票基金就是專門投資股票的基金。現在A股共有3500多隻股票，大部分人是分辨不出來好壞的。于是基金經理出場了，大家把錢交給他，他來幫我們買股票。
所以股票型基金就是買了一攬子的股票，我們買基金，就是在買這隻基金的持倉股票。這句話的意思就是我們買股票型基金實質上就是買股票。有人覺得股票風險大，基金風險小，但本質上兩者是一樣的。
2.主動基金VS被動基金（指數基金）
什麼是主動基金呢？就是由基金經理自己選股的基金，基金的業績取決于基金經理的投資能力。
而被動基金呢，就是不由基金經理來選股，那由誰來選股呢？答案是指數。
那問題來了，什麼是指數呢？
指數其實很簡單，舉個例子，百度有個“百度音樂排行榜”，會把當前最熱門的音樂排個名。假如我是一家專門出熱門音樂唱片的公司，我就可以專門出一張“百度熱門音樂排行榜”唱片：每年挑選當年最熱門的10首音樂，制成唱片就可以啦。
指數就是一個股票的榜單，複雜一點來講指數就是加權平均值，用來反映市場平均水平。我們在日常生活中也經常會接觸到指數。例如一個班級的平均成績，一個城市的平均年齡等，這些都是指數，這個平均值可以反映某一個方面的平均水平，就像我們班級的平均分可以反映班級成績的平均水平，這就是指數的作用。
那麼滬深300指數基金是什麼？就是基金公司根據滬深300指數，按比例買入對應的股票，組成的基金，俗稱複制指數。3.指數基金的優勢
為何巴菲特笃信指數基金會戰勝主動基金呢？
首先是由于主動基金的缺點——無法擺脫人性的弱點。按道理，投資要在低估的時候買進，在高估的時候賣出。基金經理也明白這個道理，但是他們表示：臣妾做不到啊，因為客戶做不到。很多人都是在牛市申購，熊市贖回，基金經理也不得不在熊市賣出，牛市買進。所以80%的基金跑不赢指數也就不足為奇了。
其次則是由于指數基金天然的優點。
滅絕人性
指數會根據規則定期調整成分股，指數基金也機械地跟着調整持倉股票，所以能夠擺脫恐懼和貪婪的影響，不會幹追漲殺跌這種事情。
長生不老
公司會倒閉，會消失，但是指數不會。指數會定期調整成分股，通過引入新公司，剔除老公司的方式實現了真正意義上的長生不老。
最著名的例子就是道瓊斯工業指數。道瓊斯工業指數一共有30個成分股，在去年的6月26日，堅持了134年的通用電氣也被剔除出了道瓊斯指數，也就是說，現在的成分股已經全部更換了。
道瓊斯指數，從誕生之初到現在，經曆了很多曲折和磨難的。經曆過兩次世界大戰，經曆了1920年代的大蕭條，經曆了1987年的大暴跌，經過了九九八十一難的指數依然在茁壯成長。道瓊斯指數從100點漲到了現在的26000多點（260倍）。
真正是鐵打的營盤流水的兵，我們買指數，相當于買營盤，買具體股票，就等于買某個士兵，士兵可能陣亡，但是營盤會永遠在那兒。
永遠上漲，這是指數的第三個特點
這是從1800年到2000年，200年間，各大類資産的漲幅。
我們來看看中國的情況，先來看恒生指數：
恒生指數誕生于1964年，最初是100點，現在是25000點左右，年化收益率10%，恒生指數是香港市場的重要指數。
再來看上證指數：
從1991年初的100點，上漲到現在的2500點左右，年化收益率達到12%。說到這我不得不為A股來正名了，誰說A股不賺錢了。不是A股不賺錢，而是大部分人投資股市的姿勢不正确。
指數為什麼會永遠上漲呢？
因為指數的背後是公司，指數會定期調倉，把賺錢能力強的公司選入指數，淘汰賺錢能力弱的公司，所以，指數必然是長期上漲的。巴菲特說過（又把巴菲特拎出來了），買指數基金就是買國運。隻要相信國家經濟能繼續發展，指數基金就能長期上漲，我們就能分享國家經濟增長帶來的收益了。
最新文章
-
太師修行問答48：人生隻是演戲瑜伽也能修禅，能達到幾禅
7分鐘前 -
![[書法]閑暇草書彙03](https://m.74hao.com/zb_users/upload/2024/10/202410161729086639361289.png)
[書法]閑暇草書彙03
24分鐘前 -
3D技巧：兩碼和差選号法
46分鐘前 -
“落日無情最有情，遍催萬樹暮蟬鳴”楊萬裡詩五首，風格清新自然
1小時前 -
《玄理賦》五行生克的太過不及 等
1小時前 -
《老山1984-1989，中越老山之戰實錄》連載之二：118團8連收敲掉54
2小時前 -
攝影：故鄉的秋色（2）
2小時前 -
論入宅歸火擇吉（續）第二，坐向要吉 坐向要吉，主要是指所選日課
2小時前
有話要說...