股票盈利之道——最經典的成交量的手法，洞悉主力意圖的絕密武器

市場人士常說“股市中什麼都可以騙人，唯有量是真實的”，可以說，成交量的大小直接表明了多空雙方對市場某一時刻的技術形态最終的認同程度。江恩十二條買賣規則中的第七條就是觀察成交量，指出研究目的是幫助決定趨勢的轉變，因此市場上有“量是價的先行，先見天量後見天價，地量之後有地價”之說。不過也不能把成交量的作用簡單化、絕對化，由于國内股市中存在大量的對敲行為，成交量某種程度上也能騙人，因此還要結合實際情況具體分析。量雖是價的先行，但并不意味着成交量決定一切，在價、量、時、空四大要素中，價格是最基本的出發點，離開了價格其它因素就成了無源之水、無本之木。成交量可以配合價格進行研判，但決不會決定價格的變化，對于這一點要有清醒的認識，不要被僞說法所蒙蔽。

成交量大小的判斷

股票成交量的大小可以根據換手率和量比來觀察：

1、如果換手率在1%以下則為縮量，1%-3%則為小幅度放量，3%-8%則為大幅度放量，8%以上則為巨量放出。

2、量比為0.8-1.5倍，則說明成交量處于正常水平；量比在1.5-2.5倍之間則為溫和放量，如果股價也處于溫和緩升狀态量比在2.5-5倍，則為明顯放量；量比達5-10倍，則為劇烈放量。

如何觀察成交量

股市中有句老話：“技術指标千變萬化，成交量才是實打實的買賣。”可以說，成交量的大小，直接表明了市場上多空雙方對市場某一時刻的技術形态最終的認同程度。

1、縮量

縮量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場後期走勢十分認同，意見十分一緻。這裡面又分兩種情況：一是市場人士都十分看淡後市，造成隻有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量；二是，市場人士都對後市十分看好，隻有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。

縮量一般發生在趨勢的中期，大家都對後市走勢十分認同，下跌縮量，碰到這種情況，就應堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應堅決買進，坐等獲利，等股價上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。

2、放量

放量一般發生在市場趨勢發生轉折的轉折點處，市場各方力量對後市分歧逐漸加大，在一部分人堅決看空後市時，另一部分人卻對後市堅決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。

放量相對于縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量，是非常簡單的事。但我們也沒有必要因噎廢食，隻要分析透了主力的用意，也就可以将計就計“咬他一大口”。

當主力意欲拉升時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的Ｋ線圖上，形成了一個狀似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能産生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨，這種情況下我們要堅決退出，不要幻想再有巨利獲取了。

量不規則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發利好或大盤基本穩定的前提下，妖莊所為，風平浪靜時突然放出曆史巨量，随後又沒了後音，一般是實力不強的莊家在吸引市場關注，以便出貨。

2.1、溫和放量

這是指一隻個股的成交量在前期持續低迷之後，突然出現一個類似“山形”一樣的連續溫和放量形态。這種放量形态，稱作“量堆”。個股出現底部的“量堆”現象，一般就可以證明有實力資金在介入。但這并不意味着投資者就可以馬上介入，一般個股在底部出現溫和放量之後，股價會随量上升，量縮時股價會适量調整。此類調整沒有固定的時間模式，少則十幾天多則幾個月，所以此時投資者一定要分批逢低買入，并在支持買進的理由沒有被證明是錯誤的時候，有足夠的耐心用來等待。需要注意的是，當股價溫和放量上揚之後，其調整幅度不宜低于放量前期的低點，因為調整如果低過了主力建倉的成本區，至少說明市場的抛壓還很大，後市調整的可能性較大。

2.2、突放巨量

對此種走勢的研判，應該分作幾種不同的情況來對待。一般來說，上漲過程中放巨量通常表明多方的力量使用殆盡，後市繼續上漲将很困難。而下跌過程中的巨量一般多為空方力量的最後一次集中釋放，後市繼續深跌的可能性很小，短線的反彈可能就在眼前了。另一種情況是逆勢放量，在市場一片喊空聲之時放量上攻，造成了十分醒目的效果。這類個股往往隻有一兩天的行情，随後反而加速下跌，使許多在放量上攻那天跟進的投資者被套牢。

成交量在趨勢投資中的應用

放量過頭

圖形特征：（1）股價在沖過前一頭部時放出巨大的成交量。（2）有時是單根巨大陽線,有時是溫和放量的幾根陽線,總之在沖過前頭部時有成交量的配合。

市場意義：（1）股價要想創新高必然要沖過前一頭部,常見有輕松過頭和放量過頭兩種形式。（2）輕松過頭是指莊家已經建倉完畢,大部籌碼已被鎖定,市場上的浮動籌碼極少,輕松即可過頭；放量過頭是指莊家還沒有建倉完畢,大部籌碼還未被鎖定,通過放巨量沖過前頭部的操作可強行建倉。（3）輕松過頭的前頭部一般是上升浪的腰部；而放量過頭的前頭部是上升浪的底部。（4）放量過頭後,前一頭部被瓦解掉,原來的阻力線變成了未來股價的支撐線。

操作方法：（1）當出現巨大量過前頭部時,一般都應及時跟進。（2）當出現幾天的溫和放量時,也應積極買入。（3）前期頭部不會永遠阻礙股價上升,而股價通過前頭部時隻要能放量一般都可買入。

放量過頭是比較重要的！一隻股票的價格要從底部區間向上突破就必須得放量才能證明确實是在突破,否則的話就要多觀察,特别對于用“東方紅 大陽升”這種密集放量的方式突破前頭部的股票更應該引起我們的重視！放量突破前頭部說明主力仍在增加建倉力度,一旦突破并站穩後前頭部壓力線将變為以後回檔的支撐線。

輕松過頭

圖形特征：（1）前一個頭部下方的成交量巨大,股價築頭後開始回檔。（2）回檔完畢後成交量呈量芝麻點,股價再次上揚沖擊前一頭部。（3）輕松沖過前一頭部時并未明顯放量。

市場意義：（1）由于莊家大規模建倉,使前一個頭部下方的成交量巨大。（2）當莊家完成建倉後已鎖定大部分籌碼,然後震倉洗籌,股價開始回檔。（3）當出現量芝麻點時,說明除莊家大量鎖定的籌碼外,在市場上的浮動籌碼已經安定下來,即該抛的已抛了,不抛的暫時不抛了。（4）這樣為莊家未來創新高減輕了市場壓力,所以不需要放量即可輕松過頭。

操作方法：（1）在前一頭部下方成交巨大時跟進。（2）在回檔完畢後成交量呈量芝麻點時逢低吸納。（3）最經濟、最大利潤化的方法是在輕松過頭的一瞬間迅速介入。

輕松過頭就是主力已經大部建倉完畢後出現的圖形,一般輕松過頭的位置是上升行情的腰部,但有些底部反複建倉,建倉較充分的個股也容易走出輕松過頭的走勢。

實量與虛量

圖形特征：（1）一般的股價上升行情分成兩個上升浪。（2）第一個上升浪的成交量比較大,股價上升到一定高位後開始回落。我們稱這種有量支持的上升浪為實浪。（3）第二個上升浪的成交量比較小,股價上升到前頭部附近時開始回落,并跌破60日平均線未見有支撐。我們稱這種沒有量支持的上升浪為虛浪。

市場意義：（1）每一輪指數行情到來之前就有一些領頭羊個股正在走強,它們是本輪行情的中堅力量,它們上升空間較大,上升時間較長。（2）大多數個股行情是因指數行情起哄的,因此,建倉速度快,出貨時間也快,其漲幅有限。（3）當實浪上升到一定高度後,已有不少獲利盤開始出逃,股價回落。當第二輪行情推高時并沒有莊家出力,因此成交量較小。一旦股價到達前期頭部區間時,解套盤和獲利盤雙重湧出,股價回落。由于沒有莊家,其跌勢一路下滑,在60日均線處并不會形成支撐。一旦跌破60日均線後,則有長期下跌行情。

操作方法：（1）隻做領頭羊行情,不做起哄行情。（2）一旦介入了起哄的個股,應在實浪高點派發。（3）一旦在實浪高點沒有清倉,那麼在沒有量支持的虛浪高點應堅決清倉。（4）最後清倉的機會是在跌破60日均線的時候。

底量超頂量

圖形特征：（1）當股價從頭部滑落一段時間後,會有一個見底回升的過程。（2）這個頭部區間的成交量稱為頂量,見底回升時的成交量稱為底量。（3）如果底量能大大地超過頂量,則較容易通過頂量造成的壓力帶。

市場意義：（1）莊家一般在股價下跌通道中收集籌碼,因此一邊打壓股價一邊進行買入,其成交量不可能放大。隻有當股價跌到莊家滿意的低價區時,莊家才肯大力收集籌碼,此時成交量會急驟放大。（2）雖然當時的股價還在前一頭部之下,能否沖上去還令短線客擔心。但是急驟放大的底量如果遠遠地大于前頂量,則說明莊家并不将前頭部看在眼裡,甚至把它看成是新行情的底部。

操作方法：（1）當發現底量遠遠超過頂量時可買入。（2）當股價沖過前一頭部的瞬間時,可迅速買入。

前頭部的成交量稱為頂量,而現在低位的成交量稱為底量,頂量處一定有套牢盤,當股價從低位上漲至前頭部頂量區間時套牢盤會掙紮解套出局,如果現在的底量沒法超過頂量的話,将對行情的發展造成不利局面。股價要想向上漲必然要克服前頭部壓力,也唯有現在底部的建倉量能夠超過前頭部的套牢量時,才能證明莊家的确有這個實力和信心去把前頭部打通！

後量超前量

圖形特征：（1）股價呈波浪形上升,如果後面的上升浪成交量比前面的上升浪成交量大,稱為後量超前量。（2）後一浪放量上升時,如股價正好通過前一浪頂部,則股價還會漲。

市場意義：（1）每一波上升浪如果都能持續放量,則股價能持續上升。（2）如果後浪放量時股價能夠超過前一上升浪頂部的話,則後浪的上升空間更大。（3）莊家正是通過這種滾動操作,一邊獲取差價利潤,一邊将股價逐浪推高。

操作方法：（1）在兩浪之間的量極度萎縮區介入。（2）在後浪放量時并且股價沖過前一頭部的瞬間介入。

在一輪浩浩蕩蕩的上揚行情中,如果量能持續放大,股價也能不斷地創新高,那麼隻要量不減不出貨即可,直到後量不能超過前量了,那麼就可能是構築虛浪了。

成交量隻是影響市場的幾大要素之一，市場是一個有機的整體，決不可把它分開來看，犯盲人摸象的錯誤。綜合分析、綜合判斷，結果才會最準确。