國債逆回購,其實可以理解為短期貸款。投資者通過國債回購市場出借資金,獲得固定的利息收益;而回購方,即借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款,到期後還本付息。
以交易市場區分,上交所和深交所都有國債逆回購産品。“GC”開頭的是上交所國債逆回購,“R-”開頭的是深交所國債逆回購,國債逆回購産品分别有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天9個品種,兩市合計18個品種。
此前,兩市的投資門檻并不統一,上交所國債逆回購門檻為10萬元,深交所國債逆回購門檻為1000元。
2022年5月16日起,上交所國債逆回購門檻調整為1000元,至此兩市标準統一。同時,申報數量及申報價格也有所調整。上交所國債逆回購的申報數量由原來的10萬元起購調整為1000元或其整數倍,申報價格最小變動單位為0.005。深交所國債逆回購的申報數量還是原來的1000元或其整數倍,申報價格最小變動單位由原來的0.001變為0.005。
國債逆回購最為值得稱道的優點是安全性好,風險較低,由證券交易所監管,不存在資金不能歸還的情況;同時交易所逆回購,國債逆回購的手續費低,且手續費是根據購買回購的天數計算。從傭金角度來看,國債1、2、3、4天回購傭金水平為10萬元1天收費1元,粗略估算傭金為十萬分之一;7天回購,10萬元每筆收費5元;14天回購,10萬元每筆收費10元;28天回購,10萬元每筆30元封頂。
年底、月底資金面緊張時,國債逆回購的收益遠遠高于同期的銀行理财。如投資者在12月29日操作1天期國債逆回購,按利率5%計算交易所逆回購,操作金額為10萬元,計息天數4天,到期可獲利息約55元(*5%*4/365);若操作2天期國債逆回購,操作利率和金額不變,計息天數為5天,可獲利息為68元左右(*5%*5/365)。
時代周報記者查詢了招商銀行()理财産品專區活錢管理的收益情況,最高收益的是代銷興銀理财日日新1号E,7日年化收益為3.26%;第二是現金添利惠享1号D,7日年化為3.16%;其餘的活錢理财産品收益均在1.79%—3%之間,值得注意的是,短期銀行理财産品的收益計算是以買入的下個工作日享收益,贖回的下個工作日到賬。
從取用程度及操作便捷性來看,國債逆回購産品也更具靈活性。資金到期時自動到賬,可用于做股票和其他理财産品,随時鎖定收益;從操作的便捷性來看,國債逆回購交易直接在開立的賬戶中一鍵操作,到期資金自動到賬,無需再次手動操作。
有話要說...