一個故事告訴你：炒股最大的敵人其實是自己

有一名劍術弟子和師傅學習了十年劍法，但是，始終不能成為一流的劍客。一天，師傅命令他和一位劍術名家比試，但是，弟子認為自己不可能戰勝對方。于是，師傅拿出自己珍藏的一柄舉世無雙的名劍贈送給弟子，告訴他隻要用這柄名劍就一定能打敗對手。果然，弟子用這柄名劍輕易擊敗了原本自認為不可能戰勝的對手。

回來後，弟子極力誇耀名劍的種種神奇之處。誰知師傅接過名劍，一揮手，将那柄名劍抛入江中。弟子大為驚異，師傅對他說：“你拿的根本不是一柄名劍，隻不過是柄普通的劍而已，你之所以能戰勝對手，憑借的是你的真實本領。而你一直不能成為一流劍客，是因為你缺乏必勝的信心。”弟子終于醒悟過來，此後經過繼續刻苦的磨練，最終，那名弟子成為天下聞名的劍客。

衆所周知，股市中最大的敵人是自己，對自己缺乏信心，正是投資失敗的主要因素。

每當股市低迷時，即使是一些經不起推敲的傳言，竟然也能輕易左右大盤走勢，使得數十億市值瞬間灰飛煙滅，斬倉盤霎時蜂擁而出，充分反映出弱市中市場信心十分脆弱。每當行情走弱時，股市資金面供求會極度不平衡。那麼，是真的缺乏資金供給嗎？不是，實際上股市的外圍資金非常充足，市場真正缺少的是賺錢的效應，缺少的是投資信心。在下跌行情中，有些投資者被套的股票屬于極有投資價值的藍籌股，而且随着股市下跌，個股價格已經嚴重背離其價值，但投資者仍然在底部區域斬倉割肉。為什麼呢？因為缺少信心。在上漲行情中有些投資者選中了黑馬，卻不能長期持有，往往在股價啟動初期，就被股價的正常波動震下馬來；之所以如此，根本原因還是在于缺乏的信心。

有的投資者精心分析、仔細研究後選中個股，卻猶豫着不敢買進，直到股價漲上去才後悔不叠；還有的投資者明明感覺股市要見頂，但看到周圍投資者和股評都一緻看好，又猶豫着不願賣出，而錯失逃頂機會。凡此種種，都是因為缺乏獨立自主的信心所緻。

特别是當股市遭遇利空傳言或調整壓力的制約，走出逐波下跌走勢，擊穿了所有的均線和上升支撐線，市場形态趨于惡化時，許多投資者的心理會變得極為脆弱，稍有風吹草動，就恐慌性斬倉割肉，這同樣是源于信心的喪失。

事實上，股市的天還是那個天，股市的景還是那個景，漲多了會跌，跌多了會漲，是股市永恒不變的規律。如果漲多了就認為一定還會漲，跌多了就堅信一定會崩盤，那一定會成為一個失敗的投資者。

越是在惡劣的市場環境中，投資者越是要樹立投資的信心，隻有戰勝自我，才能迎來曙光。而在股市中最黑暗的黎明時分，因為恐懼而瘋狂抛售廉價籌碼的投資者，将極有可能錯失最後的時機，并在曙光來臨前的瞬間倒下。回想當年，2005年6月6日，當“千點論”成為現實，當股指創下998點時，許多投資者在大盤破位後失去信心，甚至認為行情還将進一步下跌，而998點卻成為中國股市曆史上最大一輪牛市的新起點。事實證明，在證券投資中，信心往往可以左右投資行為，而投資行為最終将影響投資命運。因此，參與股市投資必須要樹立投資信心。通過信心幫助自己在處境不利時戰勝恐懼、克服猶豫；通過信心幫助自己從容面對股市中的種種突發事件和不利局面；通過信心幫助自己度過市場黎明前最暗淡的時光，迎接新一輪曙光的到來。

籌碼密集三種形态：籌碼高位密集、籌碼中位密集、籌碼低位密集

籌碼低位密集：把籌碼帶寬(最高籌碼和最低籌碼之間的寬度)等分成100份，在0-30%的籌碼價格空間裡聚集了流通盤60%以上的籌碼，就是籌碼低位密集

籌碼低位密集二種狀态：

1、籌碼從籌碼帶寬高位轉移到低位，是吸籌狀态。

2、股價上升，底部籌碼上移很少，是鎖倉拉升狀态。

籌碼中位密集：把籌碼帶寬(最高籌碼和最低籌碼之間的寬度)等分成100份，在35-65%的籌碼價格空間裡聚集了流通盤60%以上的籌碼，就是籌碼中位密集。

籌碼中位密集一種狀态：

1、籌碼從籌碼帶寬高位和低位轉移到中位，是吸籌狀态。

籌碼中位密集籌碼中位密集：把籌碼帶寬(最高籌碼和最低籌碼之間的寬度)等分成100份，在35-65%的籌碼價格空間裡聚集了流通盤60%以上的籌碼，就是籌碼中位密集。

籌碼高位密集籌碼高位密集：把籌碼帶寬(最高籌碼和最低籌碼之間的寬度)等分成100份，在70-100%的籌碼價格空間裡聚集了流通盤60%以上的籌碼，就是籌碼高位密集。

籌碼高位密集二種狀态：

1、籌碼從籌碼帶寬低位轉移到高位，是出貨狀态。

2、籌碼從籌碼帶寬低位轉移到高位，是再次吸籌狀态。

籌碼分布指标必須理解以下兩點

第一、籌碼分布圖形的橫線長短是相對的，也就是說，在視覺上或者說在量度上同樣橫向長度的橫線，在不同股票上甚至在相同股 票的不同時間點上所代表的股份數量多少都是不同的，比如下圖中的1、2、3、4号區的橫向線長短不同，隻是代表相對的1号區籌碼份額少于2号區，但不能依 靠線的長短來判定這個長度就代表到底是多少股份;

第二、籌碼分布指标不會絕對“精準”，比如有人說，是不是圖形上看不到橫線的價格位置就一定沒有持倉份額 了，不完全是，也可能因為最長的橫線所代表的的份額較大，而同比例計算的“相對值”太小了，用橫線表達已經無法看到，所以，在某個價格區間即使有股份份額 存在，籌碼圖形上也無法清晰的表達出來。另外，籌碼的形狀變化，其實就是某些地方籌碼份額多了，另一些地方就必然少了，但實際上，我們可以确定今天發生交 易的區間籌碼一定是增加的，因為今天買入的股份份額成本就是這個價格區間，但我們其實無法真正的知道，今天賣出股票的到底原來的持倉成本是多少呢，來自于 哪個位置呢，這些就隻能依靠計算模型來實現了。

但無論如何，籌碼分布圖形仍然是非常有意義的一個“地形圖”，它可以代表壓力、支撐、控盤度、活躍度等等各方面的個股信息。

籌碼分布的應用原則和注意事項

①低位單峰密集并不一定是底部，也可能是下跌中繼。籌碼在低位單峰密集後，如果市場圍繞單峰密集區出現較大振蕩時，探明底部的可能性較大。

②出現底部單峰密集後，适合中長線波段買入。

③股價向上突破單峰密集區後，是中短線波段買入時機。

④向上多峰密集适合中短線波段操作：當股價下跌到下密集峰時買入，股價上漲到上密集峰時賣出。

⑤上峰不移，下跌不止。在股價下跌過程中，如果高位密集峰沒有向下移動，說明高位套牢盤仍然存在，後市會受到套牢盤的抛壓，股價很難向上發展。對于這類個股，投資者不能輕易參與中線或長線波段操作。

⑥下峰鎖定，行情未止。在股價上漲過程中，如果低位密集峰沒有出現松動，說明市場持籌穩定，場内抛壓不大。這種情況多出現在有主力資金參與的個股中，說明主力資金并沒有派發籌碼的現象，因此行情還沒有終結，股價還會繼續上漲。對于這類個股，投資者可以繼續持股，或參與波段操作。

⑦雙峰填谷，高抛低吸。當籌碼出現上下兩個密集峰時，股價往往會在上下密集峰之間振蕩，将籌碼進行搬家。此時可以利用股價在這個空間的來回振蕩，進行中短線波段操作，當股價下跌到下密集峰時買入，上漲到上密集峰時賣出。

⑧高位密集單峰是風險加大的标志，但不一定代表市場行情結束。在實際波段操作中，出現高位單峰密集時，中短線波段操作可以平倉，長線投資則可根據其他信息來具體判斷。

⑨籌碼分布分析，是從籌碼成本來确定股價所處的空間位置。該分析可以提供一個空間交場範圍，但不是具體的時間和價位。運用籌碼分布分析時，需要結合其他技術分析工具來尋找具體的交易時間和空間價位。

⑩籌碼分布會受到上市公司分紅派息和增資擴股等影響而變得不真實。在派送過程中，上市公司的總籌碼量發生了變化，這種變化會表現在籌碼分布圖中，實戰分析時需要排除這種幹擾。

?利用K線、均線和成交量等其他技術分析手段，綜合判斷市場存在的交易機會。籌碼分析隻是從籌碼的轉換來分析市場的多空轉換，從籌碼的角度對股價變化進行邏輯推理，因此籌碼分析有其局限性，隻有與直接反應股價變化的K線分析，以及均線趨勢分析和成交量分析等融合在一起，才可以迅速地對市場變化作出反應。

?注意控制風險。利用籌碼分析指導操作時，控制風險的方法除了經常講到的控制倉位、設置止損外，還要記住一句話:“上峰不移，下跌不止。”在波段操作中，盡量不要參與這類股票交易。

怎樣才算籌碼集中?

比如這種股票籌碼大多集中在15.00到18.00元，那麼中間的漲跌幅度是3元，也就是20%區間左右。那麼這種漲跌幅度就認為是籌碼集中。而這種流通盤不大，區間震蕩激烈的，一般認為是洗盤吸籌。如果是吸籌動作，再次上漲很有可能是行情的啟動。

籌碼集中原因：籌碼集中有兩種可能：一種是主力吸籌将要拉升，一種是無莊狀态。

籌碼集中的過程：

• 籌碼分散：經過一波下跌，籌碼會分散到各個價位。

• 上方套牢盤割肉：上方套牢盤與新進資金換手達到籌碼交換，也就是主力吸籌階段。

均線多頭，放量突破形成買點：這種底部構造形成的箱體突破形成買點。

籌碼表現：集中全部獲利。

總結：籌碼集中一般是經過長期橫盤，而橫盤的目的就是高位套牢盤與新進資金換手達到吸籌目的。

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籌碼獲利率為1%的價位

1、股價處于回升趨勢中

當股價處于回升趨勢的時候，階段性價格高位出現，股價調整需要會很明确。這個時候，籌碼大量聚集到價格高位，而股價一旦開始回調，那麼調整的目标位可以到獲利率為1%的價位。在股價大幅度殺跌之前，投資者可以根據價格頂部對應的獲利率為1%的價位，來判斷股價回調的目标價。

圖3-27

要點1：圖3-27延華智能的日K線圖顯示，該股的上漲空間較大，在籌碼單峰出現在價格高位以後，雙頂反轉形态出現。這個時候，投資者關注的重點并不是該股還能繼續上漲多少，而是接下來該股的回調空間究竟會到什麼價位。

要點2：在股價還未大幅度殺跌之前，考慮到接下來的價格回落趨勢會出現，投資者可以考慮減倉持股了。既然籌碼大量聚集到股價高位，那麼價格回落空間不會太大，籌碼1%獲利率對應的價格就會達到。

2、1%的獲利位置，是反彈起點

1%的籌碼獲利位置，是技術性反彈走勢容易出現的地方。從回升趨勢判斷，在1%的價位上很容易形成回升趨勢。投資者可以斷定的是，真正的買漲機會形成了。主力資金的持倉成本一般會很低，很可能就處于1%的獲利率以下。這樣一來，投資者判斷買漲機會，從籌碼1%的獲利位置就能夠判斷出答案。

圖3-30

要點1：圖3-30顯示，延華智能短線回落以後明顯出現了反轉走勢，而該股回調過程中的最低價位，便是8.92元。8.92元雖然距離9.14元相差0.22元，兩個價位幾乎是同一位置。

要點2：從延華智能短線回調以後反彈的位置來看，與之前判斷的獲利率為1%的價位對應的9.14元有微小的差距。實際上，在該股反彈力度比較大的情況下，微小差距對投資者的建倉影響很小。股價從價格低點反彈以後，圖中可以考慮在9.14元價位附近建成。即便價格還未出現反彈迹象，價格達到這個位置都是理想的買點。股價從價格高位回落下來以後，根本沒有出現較強勁的反彈。而9.14元的價格低點，恰好就是不錯的買漲位置了。

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籌碼獲利率為0%的價位

1、股價短線滞漲

當股價上漲空間較大的時候，并且籌碼已經大部分聚集到價格高位，這是抛售壓力增加而回頭概率增大的重要反轉時刻。在股價回落之前，投資者就能夠通過價格高位對應的籌碼分布情況，判斷出0%的獲利率對應的價位。如果股價跌幅較大，這個0%對應的價位上很容易形成真正的反轉走勢。投資者可以在價格殺跌期間考慮提前布局，獲得投資利潤。

圖3-31

要點1：圖3-31顯示，在新研股份漲幅高達100%的情況下，價格高位終于出現籌碼單峰形态。籌碼單峰出現在價格高位，顯示短時間内抛售壓力已經非常強了。價格一旦跌破籌碼單峰，該股就會出現殺跌的價格走勢。

要點2：在價格高位回落之前，投資者可以考慮在反轉走勢逐漸成為現實的過程中減倉操作。籌碼單峰形成以後，多方沒有足夠的買漲資金，很難拉升股價上漲。投資者的持倉成本都處于價格高位，在該股上漲空間很小的情況下，抛售的投資者也會很多。因此，這個時候的籌碼分布形态，是股價易跌難漲的情況。

2、0%的價位上獲得支撐，價格反彈

當股價持續回調的時候，投資者可以判斷籌碼0%的獲利率對應的價位了。當價格處于高位的時候，投資者可以使用軟件來移動鼠标，發現0%的獲利率對應的價格。如果價格處于低點，那麼投資者可以在這個位置開倉，增加投資回報率。

圖3-33

要點1：圖3-33新研股份的日K線圖顯示，從價格高位所在陽線來判斷獲利率為0%的價位，13.91元的價格低點，是獲利率為0%的價位。也就是說，将來該股持續殺跌的時候，跌幅達到13.91元的時候，技術性反彈走勢更容易形成。

要點2：當獲利率低至0%的時候，價格的下跌空間将會很大。從籌碼分布的角度來看，大量籌碼聚集到位以後，即便股價的下跌空間不大，0%的籌碼獲利率也很容易達到。這樣一來，實戰當中的買漲機會就會體現出來。

圖3-34

要點1：圖3-34顯示，新研股份短線回落的空間很大，價格達到最低14.40元以後出現了反彈走勢。這與之前判斷的籌碼獲利率為0%的價位13.91元相差0.49元。可見，用獲利率0%來判斷價格反彈位置，還是非常有效的。

要點2：新研股份從最高價20.84元開始回落，殺跌至14.40元以後開始顯著反彈。股價的反彈空間較大，能夠把握住起始點的買漲機會，可獲得短線至少32%的投資利潤。實戰當中，投資者買漲位置可以低至14.00元的上方。通過獲利率0%對應的價位來判斷，投資者很容易獲得成功。

股票籌碼90%成本24一30元，籌碼集中度12%是什麼意思?

問題主要講的流通股中有90%的持有者的持倉成本在24元到30元的這個區間。

而籌碼集中度越低，表明籌碼約集中，越低表明集中的範圍越小。籌碼集中度一般呈現針尖狀向右分布，針尖越長表明這個價格的籌碼越多，而針尖越長的越集中在一起，說明集中度越高。

籌碼集中度計算公式，價格區間的(高值—低值)/(高值 低值) =(80.96—63.36)/(80.90 63.36)=17.6/144.26=12.20%，籌碼集中的價格區間越大，集中度數值越高，籌碼越分散，價格區間越小，集中度數值越低，籌碼越集中。

交易大忌散戶要謹記

1、順勢加碼要持股！逆勢斬倉要離場！

2、我看圖是打開圖形向左看，先看月線再看周線，壓縮圖形看趨勢，看方向不重價。

3、抓住試盤，守株待兔。在常人看來這是愚蠢和原始的，但是真正讓我炒股能夠穩定，長久，持續地賺到錢的功夫還真是“坐功”。守株待兔關鍵是選擇在哪些樹下可以耐心等待，可能這個選擇是幾年來的心血結晶，心法相同技法卻不同。

4、盈利才加倉：買了一隻股票，第一筆交易賺了錢，這時才能加倉，這說明你對趨勢的判斷是正确的，加倉也就順理成章的。第三筆交易的時候如果虧損了，要連同前面的交易一同賣出。不要相信什麼直覺，要相信現實的殘酷，一旦交易虧損，要麼是市場出了問題，要麼是你自己的判斷出了問題，這時必須要清倉。

5、自從我有了選股“本事”之後，我是堅決果斷地把雞蛋就敢放在一個筐裡。要是不敢放?!說明我還沒有能力找到一個結實的鐵筐，也可以說還沒有能力走上赢家的路。所以我就每天看管好這一筐雞蛋就行了，我一赢就赢個盆滿缽盈，我一見要輸馬上幹淨利落不用幾秒鐘就能逃個精光。

6、忌價值投資：很多股評師鼓吹價值投資，什麼叫價值投資?就是認準一支股票持有幾年或更長時間。今年的優質股票不代表明年一定也是優。這種投資方式與其叫價值投資不如叫賭博，賭一支股票業績十幾年一直在增長。

7、不少朋友總想買入最低價而賣出最高價，我認為那是不可能的。以前我也奢望達到這種境界，但現在早轉變觀念了，股票創新低的個股我根本不看，新低下面可能還有新低。我隻買入大約離底部有5——10%左右升幅的個股，還要走上升通道，這樣操作往往能夠吃到最有肉的一段（主升浪）。

8、回檔縮量時買進，回檔增量時賣出。一般來說回檔量增在主力出貨時，第二天會高開。開盤價大于第一天的收盤價，或開盤不久會高過昨天的收盤價，跳空缺口也可能出現，但這樣更不好出貨。

9、選對股，抱牢他，争取利潤最大化。說的是牛市初中期，不要盲目換股，朝秦暮楚，不操作是最好的操作。免得一割就漲，一追就套，有時騎牛找牛，無緣于大機會。

10、保持每天複盤，并按自己的選股辦法選出目的個股。複盤的重點在閱讀所有個股走勢，副業才是找目的股。在複盤進程中選出的個股，既符合本身的選股方式，又與目前的市場熱門具有共性，有闆塊、行業的聯動，後市走強的概率才高。

11、賣出股票時不貪婪。不貪婪≠不賺錢。股市中，會買是徒弟，會賣是師傅，要保住勝利果實，必須要有止盈價位，到了止盈價位，堅決抛出。比如，你以10元/股買進一隻股票，随後股價上漲到12元/股。你本來的計劃是漲到12元就賣掉，可真漲到12元的時候你又舍不得賣出，或許，你會因此失去賺錢的機會，讓賬戶浮盈變成虧損。

12、盲目抄底：有人喜歡抄底，結果越底部越抄越低，底部究竟在哪裡，抄底的人一定說不清楚，如果能說清就不叫抄底而叫買底了。那些強烈建議大膽抄底的黑咀股評更是不知底在何處。

13、周線比日線準确，日線的波動是莊家使得詭計，迷戀日線說明你是菜鳥。注定你要失敗。月線的使用者是大智若愚的高手。

14、頻繁操作錯過“大黑馬”。有一部分散戶總是樂于短線頻繁操作，希望以此獲取差價收益。但這樣做，往往很容易“騎得上黑馬，赢不到最後”，到頭來還是躲不過虧錢的殘酷現實。

15、我的兩次5%理論。我知道抄底很難抄到最低點，一般我分兩次進場抄底，第一次我認為可能是低點時以2——4成倉位殺進後，結果抄的不是底時，需再等待至少跌7%以上再買同等倉位，兩次平均價離真正的底5%以内時我認為就算是高手了。

16、均線交叉時一般有一個技術回調，交叉向上回檔時買進，交叉向下回檔時賣出。5日和10日線都向上，且5日在10日線上時買進。隻要不破10日線就不賣。這一般是在做指标技術修複。如果确認破了10日線，5日線調頭向下賣出。

17、對不同的股票不要有相同的預期，因為我們用同一種指标來偵測不同的股票，盈利效果肯定不一樣，出現買賣信号就行動，不要與以前比較，否則會搞亂我們的操作思路，使我們懷疑自己的指标是否正确。

18、沒走出底部的股票你要放棄。有些股票的走勢象“一江春水向東流”，你在任何一個預測的底部介入事後看都不是底。我認為月線測底的準确性很高，20月均線可以作為牛熊分界線，任何在它之下走的股票你都要放棄。如果有的股票上市不足20個月，如果你拿不定主意也要放棄。這就是我一再強調的所謂長線選股的重要性，也是大家炒股必輸的關鍵原因。

19、炒股千萬不要與人攀比，容易搞壞心情，隻有認真反思自己，大徹大悟！有的對于别人來說是好機會，而對于自己可能就是陷阱，隻賺屬于自己的錢。是你的就是你的，不是你的，争着搶着奪着也白搭!看看自己的交割單就是自己的老師。

20、真正能讓我賺錢的是能夠把握住趨勢，忽略小的波動，熱衷于局部戰役的小打小鬧獲得點蠅頭小利無法保證全局的勝利。正讓我賺不到錢或者虧損的原因仍然是心理因素，固執，貪婪與僥幸，失敗就是偏愛自負的人，頑固的人和不自律的人，使我重複老犯過去的低級錯誤。