換手率高代表着什麼？真正悟透的人太少了！悟透真的可以賺大錢！

收購猴子的人走了

一天，村裡來了一個陌生人。他告訴村民們，他将以每隻10美元的價格收購猴子。村子附近的森林裡有很多猴子出沒，村民們開始對它們進行大肆捕捉。收猴人以每隻10美元的價格，收購了幾千隻猴子。當猴子的數量減少的時候，村民們停止了捕捉。

這時，收猴人放話出來，每隻猴子的收購價提高到20美元。這個價格是原來的兩倍，村民們又重新投入到捕捉的行動中。

不久，猴子的數量更少了。村民們再次停止捕猴，開始恢複他們的耕作。收猴人把每隻猴子的收購價提高到25美元。但是，森林裡的猴子已經很少了，村民們努力一天，也很難抓到一隻猴子。

後來，收猴人把收購價提高到50美元。不過，他說自己必須回城裡去處理一些事情，收購猴子的事将由他的助手代理。

在收猴人回城之後，助手指着被老闆收購到的幾千隻猴子對村民們說:“我們來做一筆交易吧。我以每隻猴子35美元的價錢賣給你們，等我的老闆從城裡回來，你們再以每隻50美元的價錢賣給他。”

村民們拿出所有積蓄買下所有的猴子。但是，村民們從此再也沒有看見收猴人和他的助手的身影……

主力，或者說莊家，把籌碼高價倒給了小散。 這裡的助手顯然是配合主力散布虛假消息的人。相當于現實中的各種莊托、不良媒體等。 莊家把股價炒高以後開始放利好說股票依然有很大的上升空間，以此吸引散戶接盤。

過了半年，村子裡又來了一個商人。準備10美元一個再收購猴子，有些村民絕望了就賣了，有些村民和猴子還培養出感情就不賣了。收購了一星期後，商人提高到15美元，又有些村民賣了。再過了一星期，基本上買不到什麼猴子了，商人手裡也囤積了不少猴子。這時商人的助手悄悄告訴村民，現在外面有錢人都要吃猴腦，一個猴子能賣100美元。賣了猴子的那些村民就反悔了，去找商人，經過一番讨價還價，又從商人手裡50美元一個全部買回來了。

故事還在繼續，隻是莊家還是那個莊家，散戶還是那個散戶，每一次不同的變換手法，受傷的總是散戶。

虧錢更要多學習，成功的投資者與失敗的投資者，差别有時候僅在一線之隔。

投資大師：相信最優先的事情永遠是保住資本，這是投資策略的基石；

失敗投資者：唯一的投資目标是“賺大錢”，結果常常連本錢都保不住。

投資大師：有自己的投資哲學，這種哲學是個性、能力、知識、品位和目标的表達，因此，任何兩個極為成功的投資者都不可能有一樣的投資哲學；

失敗投資者：沒有投資哲學或相信别人的投資哲學。

投資大師：已經開發并檢驗了自己的個性化選擇———購買或抛售投資系統；

失敗投資者：沒有系統，或者不加檢驗和個性化調整地采納了其他人的系統(如果這個系統對自己不管用，會采用另一個……還是一個對他不管用的系統)。

投資大師：隻投資于自己懂的領域；

失敗投資者：沒有認識到對自身行為的深刻理解是成功的先決條件之一，很少認識到盈利機會存在于(而且很有可能大量存在于)自己專長的領域中。

投資大師：從來不進行不符合自己标準的投資，可以很輕松地對任何事情說“不”；

失敗投資者：沒有标準或采納了别人的标準，無法對自己的貪婪說“不”。

投資大師：不斷尋找符合自己标準的新投資機會，積極進行獨立調查研究，隻願聽取那些有充分理由尊重的投資者或分析家的意見；

失敗投資者：總是尋找那種能讓自己一夜暴富的“絕對”好機會，于是經常跟着“熱點消息”走，總是聽從某個所謂“專家”的建議，很少在買入之前深入研究投資對象，他的“調查”就是從經紀人那裡或昨天的報紙上得到最新的“熱點”消息

投資大師：當他找到不符合自己的标準的投資機會時，會耐心等待，直到發現機會；

失敗投資者：認為合适的時候都必須在市場中有所行動。

投資大師：持有賺錢的品種，直到符合事先确定的退出條件；

失敗投資者：很少有事先确定的退出法則，常常因擔心小利潤會變成損失而匆匆脫手———因此經常錯失大利潤。

投資大師：堅定地遵守自己的系統；

失敗投資者：總是“懷疑”自己的系統———如果有系統的話，改變标準和“立場”以證明自己的行為是合理的。

投資大師：知道自己也會犯錯，在發現錯誤的時候立即糾正，因此很少遭受重大的損失；

失敗投資者：不忍放棄賠錢的品種，寄希望于“不賠不賺”。結果經常遭受巨大的損失。

投資大師：把錯誤看成學習的機會；

失敗投資者：從來不在某一種方法上堅持足夠長的時間，因此也從不知道如何改進，總在尋找“速效藥”。

投資大師：随着經驗的積累，回報也越來越多……現在似乎能用更少的時間賺更多的錢；

失敗投資者：不知道繳“學費”是必要的，很少在實踐中學習……容易重複同樣的錯誤，直到輸個精光。

投資大師：24小時不離開投資；

失敗投資者：沒有為實現自己的投資目标而竭盡全力(即使知道自己的目标是什麼)。

“換手率”也稱“周轉率”，指在一定時間内市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指标之一。以樣本總體的性質不同有不同的指标類型，如交易所所有上市股票的總換手率、基于某單個股票發行數量的換手率、基于某機構持有組合的換手率。在技術分析的諸多工具中，換手率指标是反映市場交投活躍程度最重要的技術指标之一。

當前，從科學範式來劃分，股票市場分析方法主要有如下三種：基本分析、技術分析、演化分析。在實際應用中，它們既相互聯系，又有重要區别。

1、基本分析（Fundamental Analysis ）：以企業内在價值作為主要研究對象，從決定企業價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業發展前景、企業經營狀況等方面入手（一般經濟學範式），進行詳盡分析以大概測算上市公司的投資價值和安全邊際，并與當前的股票價格進行比較，形成相應的投資建議。基本分析認為股價波動軌迹不可能被準确預測，而隻能在有足夠安全邊際的情況下“買入并長期持有”，在安全邊際消失後賣出。

2、技術分析（Technical Analysis）：以股價漲跌的直觀行為表現作為主要研究對象，以預測股價波動形态和趨勢為主要目的，從股價變化的K線圖表與技術指标入手（物理學或牛頓範式），對股市波動規律進行分析的方法總和。技術分析有三個頗具争議的前提假設，即市場行為包容消化一切；價格以趨勢方式波動；曆史會重演。國内比較流行的技術分析方法包括道氏理論、波浪理論、江恩理論等。

3、演化分析（Evolutionary Analysis）：以股市波動的生命運動内在屬性作為主要研究對象，從股市的代謝性、趨利性、适應性、可塑性、應激性、變異性、節律性等方面入手（生物學或達爾文範式），對市場波動方向與空間進行動态跟蹤研究，為股票交易決策提供機會和風險評估的方法總和。演化分析從股市波動的本質屬性出發，認為股市波動的各種複雜因果關系或者現象，都可以從生命運動的基本原理中，找到它們之間的邏輯關系及合理解釋，并為構建科學合理的博弈決策框架，提供令人信服的依據。

在技術分析的各種指标中，換手率是反映股票流通性強弱最常用的參考指标之一。

【換手率使用原則】

原則上，換手率過大或者過小，都有風險。如果換手率過大，超過了20%，會被交易所公布數據，公布在各大網站上，這個對主力操盤很不利（當然有時候主力也會反向利用這一點），這是其一。其二，換手率過大，對于分析主力的意圖，非常的困難，比如某隻個股的換手當天超過30%，有的新股次新股換手甚至超過了50%，這樣的票有多少個機構在裡面換手？有多少籌碼是對敲來的？上市公司本身又做了什麼？......根本無法識别，換手率過大，技術分析已經沒有意義，這樣的票賺錢要憑運氣。

相對于高換手率，那些盤中走一字，甚至很長時間不成交的低換手率的個股風險更大。首先，低換手不利于主力的進場和離場。每天隻有一點點換手，主力要進場，買一點點籌碼，立刻會在成交量上表現出來，立刻會被其他人發現，同時因為成交清淡，想進場也收集不到籌碼；其次，在離場的時候，因為換手低，成交清淡，想出貨但是誰來接盤呢？稍微一賣就跌停了，想賣也賣不出去。因此，低換手的票基本上沒有什麼主力行為，也不是我們關注的對象！（部分小盤子個股被主力高控盤，這樣的票我們後期系統探讨）

主力在操盤過程中，一旦進入某隻票，就不會閑着，即使沒有什麼特殊的目的，也要左手賣給右手，增加個股的換手，保持個股的活躍性，這樣更利用以後的操盤。就像開車一樣，在寬敞的馬路上，你想超車，想換道，想轉彎，想調頭都容易，而在小路上，做什麼都很難。因為換手率的這個特性，也為我們選股提供了一些思路！到底什麼樣的換手率更适宜主力操盤？這和個股的流通盤、股東情況等個股自身屬性有關，也和他的市場關注程度有關。原則上，換手低于1%的個股，看都不用去看他，而換手高于30%的個股，則要換一個角度去思考他。換手10%的左右的個股，表示這隻個股比較活躍，短線的朋友應該把他作為一個标準。

當然，影響換手率的因素很多，除了個股自身的活躍程度以外，還和個股的流通股東有關。比如中國石油，上市公司自身占有流通股本90%以上的流通盤，剩下的籌碼也被其他大的基金所持有，這樣的股票每天的換手隻有百分之零點幾也很正常。還有很多股票，不管是全流通的還是部分流通的，大股東或者實際控制人，已經把股票質押給了銀行等，這在盤面上和技術分析是看不出來的。這些籌碼看起來可以流通，實際上已經不流通了，所以很很多票很小的換手率也可以輕松拉漲停，他也是很活躍的。

【派發階段】

在股價不斷上升之後，主力的利潤空間飽滿，接下來将是完成利潤的兌現。在兌現的過程中，主力最希望有人來接其籌碼，也就是散戶。由于散戶急于眼前的利益，所以較容易被強勢拉升的個股所吸引。在派發階段，主力借機将股價再次大幅拉升，或誘導散戶以為還有很大的拉升空間，從而使散戶不斷與其交換籌碼。由于主力具有的籌碼較多，需要較大的換手才能夠完成派出。所以，在股價不斷創新高的拉升過程中，或誘導散戶以為股價會再次大幅拉升的調整過程中，其成交量不斷放大，換手率也不斷增大，給了主力較好地派發籌碼的時機。

如圖所示，方正證券從第一次直接拉升至高點17.15元到回調然後再次到拉升的過程中，最原始建倉區域的6元成本處籌碼不斷向上移動。可以看到：雖然籌碼整體都在上移，但是下方6元處的籌碼仍未完全派發完，這表明主力需要再進行最後的收尾工作，使其完全脫身。

【收尾階段】

在籌碼派發的尾聲，為了更加吸引散戶入場，讓自己的籌碼完全兌現。主力通常在快速拉升結束後，形成一個階段性的橫盤調整，并且在調整過程中不斷在盤中拉升大陽線，讓人感覺拉升行情并未結束。而此時由于個股行情過于瘋狂，加上媒體的大肆渲染，使得散戶迷失方向，不斷的追高。就在同時，個股往往橫盤的K線卻是帶高換手率，好讓自己的籌碼能夠兌出。

如圖所示，為方正證券在本輪行情的收尾階段。在股價持續震蕩橫盤的過程中，累計換手率超100%，也就是常說的高位高換手。從圖中我們可以明顯的看到，從2014年12月9号創出17.15元的新高到2015年1月16号這個橫盤的過程中，下方6元處主力最原始的建倉籌碼及上方12元以下所有的“擡轎”籌碼在不斷地減少，直至消失一空，完全完成了股價從低價轉移至高價位的全過程，主力也因此享受到了一波完整的“籌碼差價”所帶來的巨大收益。

換手率高表示什麼

換手率高一般意味着股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。一般來講，換手率高的情況大緻分為三種：

1、新股上市之初高換手率。新股，這是一個特殊的群體，上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，随着市場的變化，新股上市後高開低走成為現實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論。雖然近日上市的新股表現格外搶眼，硬用換手率高去得出他們就上漲的結論顯然有失偏頗，但其換手率高也是支持他們上漲的一個重要因素。

2、相對高位成交量突然放大，主力派發的意願是很明顯的。然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴随有一些利好出台時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發，這種例子是很多的。相反，象西藏天路這種股票卻是很會騙人的莊股，先急跌然後再強勁反彈，并且超過前期整理平台，引來跟風盤後再大舉出貨。對于這類個股規避風險的辦法：就是回避高價股、回避前期曾大幅炒作過的股票。

3、底部放量，價位不高的強勢股，是我們讨論的重點，其換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的迹象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的抛壓越輕。此外，目前市場的特點是局部反彈行情，換手率高有望成為強勢股，強勢股就代表了市場的熱點。因而有必要對他們重點地關注。

注意事項：高成交量，并不意味着很高的換手率。大盤股和高價股很容易出現較高的成交量，但考量其交投活躍度則需要借助換手率來進行判斷。

通過換手率來分析股票

1、股票日換手率在3%—7%之間，說明股票成交比較活躍，莊家也是積極參與，股民可以根據股票前期走勢來分析莊家下一步動向。

2、換手率在5％～10％之間,說明該股已進入活躍狀态,有大資金在進出。在股價循環的第一、第二階段,換手率連續大于5％,且漲幅不大時可及時跟進。

3、股票日換手率低于3%的話，說明該股票不受市場關注，成交比較冷清，但是股民也要注意這兩種情況，一種是沒有莊家參與的散戶行情；另一種是股票經過放量上漲行情之後，在股票價格相對高位區域橫盤震蕩，如果出現低換手率、成交量小的話，說明莊家暫時沒有出貨打算，準備再創新高。

4、股票日換手率大于7%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。

5、10％～20％的換手率比較少見,屬于高度活躍狀态。日換手率在20％以上是很極端的情況,對它們必須做辯證分析,若在股價循環第三、四階段,大部分是主力莊家在減倉出貨。若在股價循環的一二階段,多為主力莊家吸籌,如換手率在15％以上大漲。追高要謹慎,第二、三天一般盤中會有回調機會,逢低再介入。

6、密切重視換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數情況下都可能是股價變盤的先行指标。一般而言,在股價出現長時間調整後,如果連續一周多的時間内換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下),則往往預示着多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經基本釋放完畢,此時的股價基本已進入了底部區域。此後即使是一般的利好消息都可能引發個股較強的反彈行情。

7、在日常選股過程中,我們可以把10日平均換手率大于3%作為一個基本條件,對于達不到這個标準的股票可以少些關注。尤其對于那些10日平均換手率大于5 %的股票,如果縮量至換手率低于1%～3%應重點關注。

8、對于高換手率的出現,首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的,且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種迹象。此時高換手的可信度比較好。此類個股未來的上漲空間應相對較大,同時成為強勢股的可能性也很大。如果個股是在相對高位突然出現高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴随有個股或大盤的利好出台,此時,已經獲利的籌碼會借機出局,順利完成派發,“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的,對于這種高換手,投資者應謹慎對待。

無論換手率過高或過低,隻要前期的累計漲幅過大都應該小心對待。從曆史觀察來看,當單日換手率超過10%以上時,個股進入短期調整的概率偏大,尤其是連續數個交易日的換手超過8%以上,則更要小心。

也許現在你開始明白，投資并不像在漁場裡釣魚那麼簡單。你必須清醒的認識到，在投資的時候，如果一筆生意聽起來好得讓人難以置信，那這筆生意的确不值得置信。如果你曾經是一名失敗的投資者，那麼現在值得欣慰的是，世界上還有很多人同你一樣；值得注意的是：如果你不面對現實，重新調整你的投資計劃，你将會再次陷入失敗當中。

1、在不知道該買哪一支股票或者為什麼要買這支股票的時候，堅決不要買。這一點尤其重要，先把事情搞懂再說。股票入門這印證了投資大師彼德·林奇的一句名言：一個公司如果你不能用一句話把它描述出來的話，它的股票就不要去買。　第六：資金才是硬道理。當你把目光投向一些現在正在衰敗的公司的時候，這點尤其重要。

2、及時止損。股市裡有一個漏桶理論，即股票投資就像給桶裡加水，如果桶完好無缺，即使每次隻加一點點，用不了多久就可以加滿;如果桶下面有漏洞，不管加水有多快，都是不可能加滿的，甚至遲早會漏幹。所以，要想把桶加滿水，首先要做的是把漏桶補好。簡單地說，在股市裡就是要學會止損，控制自己的欲望，盡量保住本金。

虧損是交易的成本，失敗并不可怕，可怕的是沒有從失敗中得到足夠的教訓。

不管交易者多麼有經驗，他犯錯做出虧損交易的可能性總是存在。因為投機不可能百分之百安全。所謂經驗就是教訓比較多，比較深刻，讓人心痛，讓人尴尬；不痛，記不住，不痛，不會反思。事情就是這樣。一個人犯錯很正常，但是如果他不能從錯誤中吸取教訓，那就真冤了。

3、半倉專買。在市場中發現一匹黑馬，無疑挖掘到一口金礦，但對中小投資者來說，發現一匹黑馬并騎上它，恐怕很不容易。中小投資者炒股應抓住一隻自己熟悉且股性較活躍的股票運作。具體做法是，用一半的資金專買一隻股票，高抛低吸。在持續上升的趨勢中逐漸減倉，在不斷回調且縮量探底後再分批補入，如此，可避免因個股無序炒作帶來的此賺彼虧的結果，是如何掌握炒股技巧的重點。

4、股市的真正生存之本：資金管理

到底什麼才是股市的生存之本？娴熟的交易技巧是嗎？不是的，它隻是你制勝的武器，你有殺傷力強的武器并不代表不被殺死！嚴格的止損嗎？不完全是，它隻是控制你的損失，杜絕你損失繼續擴大的紀律；在你的投機征程上，你的智慧、心态、眼光、膽略以及你娴熟的交易技巧，都是你在交易之旅上不得不逾越的門檻，它們當然非常重要，但真正到達最後，它們卻也不是期市長久生存的本質和關鍵所在！它們隻是造成短線神話的幾個不可或缺的方面，真正的長久生存卻需要配合更為重要的因素－資金管理！真正的交易大師必是資金管理的大師！

戰争需要兵力部署，投機必得資金管理

投資資金管理，是投資過程中最重要的部分，是每一個欲想成功的人所必須逾越的門檻。很多非常有投機天分的交易者的交易帳戶都曾出現過巨幅獲利，但後來卻大幅回吐，是什麼原因？那一定是資金管理不當，當然進出場技術、止損的執行、情緒性因素等也是帳面出現虧損的原因，但是最大的問題必定是資金管理和風險控制。許多投資者因為進出場位置選擇等錯誤會導緻帳面出現虧損，但是虧損的幅度是由資金管理決定的。

資金管理是指資金的配置問題，其中包括投資組合的設計，整體帳戶風險承受度、每筆交易初始風險承受度、如何設定交易規模、如何進行倉位調整、帳戶的整體增長期望值、在順境或挫折階段的交易方式等方面；真正的赢家都是風險的厭惡者，他們不會讓帳戶處于非控制的風險狀态，頂尖的交易者并不是哪些賺最多錢的人，而是在不利情況下帳戶損失程度最小且具備持續赢利能力的人。

一些不成熟的交易者，往往隻醉心于市場分析，他們簡單地認為戰勝市場和獲取暴利的關鍵就在于正确的市場分析。但是，在這個風險市場上，沒有百分之百的成功率，錯誤總是經常發生，而彌補錯誤卻要投機者做出加倍的努力。讓我們來看一組數據：

這組數據告訴我們：損失越小，你挽回損失的難度越小，挽回損失的難度随着損失的增加而呈加速上揚之勢；這也同時說明，無論你以前的操作多麼成功，隻要你在此後的任何一次操作中遭遇重創，那麼你在沒有追加資金的情況下要彌補虧損，将變得相當困難。這就要求我們在實際操作中必須避免遭遇大的虧損。

十多年的投資經驗以及諸多交易者血的案例使我認識到，将資金管理的重要性放到任何高度強調，都半點也不過分！有很多時候我們判斷對了後市大的行情走勢，但開倉後卻由于倉位過重，在接下來的期價随機波動中，無法忍受大或小的洗盤震蕩動作，可能幾十點的波動就會造成心态的破壞而緻提早止損出局，最終出現看對卻做錯的遺憾局面，尤其是在大級别的行情中出現這樣的問題，必将對以後的操盤心态産生極其惡劣的影響。

沒有原則的倉位控制，報複性的賭博重倉，沒有情由的孤注一擲，最終将一個個神話變成了噩夢！前幾年世界著名的日本大和銀行和英國巴林銀行新加坡分行的倒閉、華爾街富豪貝托·斯坦的入獄、邁克·豪斯的破産自殺的案例......無一不是重倉與市場對賭的結局！投資者倘若不量力而行而讓單量大到令自己對市場産生恐懼的地步，那麼無論他怎麼做都赢不了錢。

5、投機是一場遊戲，更是你自己的事業，需要持續的努力、付出和總結。

我是在尋找比消遣和社會交往更大的遊戲。我要通過自己的努力成為股市上最優秀的人，這給我帶來了真正的愉快和滿足。炒股實際上就是玩遊戲，一定要在這場遊戲中獲勝。好的股票交易者不能不像訓練有素的職業運動員一樣，他們必須養成良好的生活習慣，保持充沛的體力，如果他想使自己的精力總是處在巅峰狀态的話。體力與精力必須保持一緻，因為沒有比股市更緊張，更令人興奮的戰場了。驅動我的也絕不是金錢，它是一場遊戲，是一場解開謎團的遊戲，是一場把人類曆史上最偉大的頭腦搞亂搞複雜的遊戲。對我來說，激情、挑戰、興奮，都在打赢這場遊戲之中了，這場遊戲是一個充滿活力的謎語，是一個有着雙關語謎底的謎語，而這個謎底就是要由我來告訴在華爾街投機的所有男男女女的。在遊戲中，你的神經被推倒了極限，但獎賞也是非常高的。我的事業是交易 -- 也就是遵循眼前的事實，而不是遵循我認為别人應當會做的事情。

6、資本市場資金為王，每當投資者對市場有懷疑，便應轉持現金。

資金是投資者的生命線，資金管理和技巧的運用，直接影響投資者的生存狀态。投資市場什麼情況都可能發生，我們不能不謹慎，謹慎不是膽小。是具有戰術的表現。任何情況下保存實力。都會有再次成功的可能。失去資金也就失去了在市場的生存權利。成功的關鍵并非運氣與才智，要想成功必須有正确的思想。知道何時進攻，何時防守，在适當的時候做适當的事。投資與其他的事物一樣有其内在的規律，就是學會追随趨勢。促進他的發展或轉化來赢得勝利。順勢者昌，逆市者亡，在交易的過程中，要順勢交易，投資順勢之時，錢就會源源不斷的流入你的口袋。逆市之時，無論投資者多麼聰明，多麼努力，結果也是輸多赢少。雖然市場是變化的但順勢而為的規則卻是不變的。隻是時間段的運用不同而已，用不變的規則去适應變化的市場，需要我們逐步認識，熟悉和應用。在順勢交易的影響下，以清晰的頭腦配合一定的資本。加上學會風險管理。嚴守紀律。勇于止損，能頂的住獲利回吐的誘惑。基本可以成功但還不能成為投資大戶。

世界上有很多人知道怎樣做才能在投資市場取得成功，就是做不到，不能做到知行和一說明他不是想真正的成功，妨礙我們成功的原因包括投資者沒有深入的去了解就盲目的去進行操作。或者是大家太喜歡炒短線，隻是頻頻的賺點小錢，還美其名曰“遊擊戰法”實際上做短線是不能取得太大的投資收益的，有時連續十次赢利。心裡确實很得意。但是不小心，一次虧損就會把十次賺來的辛苦錢，還給市場。頻繁的交易根本就沒有經過仔細的思考，錯誤的概率大大提高。每次交易是有交易成本的。最後“遊擊戰”變成了“消耗戰”。“遊擊戰”隻适合非常有天性的而且經過專門訓練的少數人可以使用，因為他們的準确率在80%以上，但生來有天性的投資者又是百裡挑一。對于大多數投資者最好不要相信這種投資策略。

從資金管理取勝的角度來說。勝算大倉位要大，勝算小的時候倉位要小。或者用趨勢交易靠幅度來取勝。問題就在倉位的大小上，我們做中長線或者波段交易，可以先試探的的建倉。“同則長，異則短”行情與我們建倉的方向走勢相同我們可以持有的時間長一些。就可以有機會加碼，也就更符合赢利的時候倉位要大的說法。做短線怎能做到赢利的倉位要大呢？行情與我們操作的方向不一樣時，我們要立刻放棄持倉，把損失降到最小程度。我們赢利的時候應該赢的很多，虧的時候隻虧很少，以最低的風險去賺取最大的利潤，才是股市投資緻富的最佳策略。