第81篇人生、投資思考文章
很多人說,在A股投資需要很大的勇氣,尤其是在下跌的時候,更需要勇氣去面對不斷縮水的賬戶。其實不然,投資真的不需要勇氣,因為投資就是“價值兩塊錢的東西,我們用一塊錢去買”的生意,這樣的生意我們需要勇氣嗎?當然不需要,隻要我們能夠确定我們買的東西确實價值是兩塊就夠了,管它現在的價格是一塊,還是跌倒了五毛呢,隻要價值兩塊,價格也早晚漲到兩塊,就是這樣顯而易見。因此投資需要的不是勇氣,而是需要理解投資的本質,需要能夠判斷企業價值的知識和經驗,需要等待價格回歸價值以及企業價值增長的耐心。
需要理解投資的本質懂投資的人知道,股票投資和實物買賣的生意是一樣的,就是用一塊錢去買價值兩塊錢的東西,然後在兩塊錢或更高價格位置賣出,從而獲得盈利。這樣簡單的一句話就是投資的本質,我們不要被宏觀、莊家、大盤、K線、消息、題材等等這些虛無缥缈、無法把握的東西遮住我們投資的雙眼。隻有從心裡理解了投資的本質,才能打好投資的地基。
投資需要知識的積累當你懂得了“投資就是用一塊錢去買價值兩塊錢的東西的生意”這個投資本質以後,需要做的就是解決如何确定你拿一塊錢買的東西确實是價值兩塊錢的呢。
如何确定企業價值是個系統性問題,需要我們多年經驗和知識的積累。比如段永平能夠在網易跌到一元以下,有退市風險的時候大筆投資網易,他需要的是勇氣嗎?不是的,是對企業價值的理解,他自己經營過企業,更能理解一家企業的價值,能夠用自己的知識和經驗判斷出網易的企業價值,因此敢于用一塊錢價格去購買兩塊錢價值的網易,拿到價格幾十塊錢才賣掉。因此,要想投資成功,我們也需要學習去分析行業、分析企業,學會确定企業的價值,然後在價格低于價值的時候投資。
投資需要耐心相伴當我們懂得了投資的本質、學會了确定一塊錢買的東西确實價值兩塊錢以後,接下來我們需要的就是耐心,用耐心等待價格回歸價值,并用耐心等待企業成長,等待企業的價值從兩塊錢增長到五塊錢甚至更高。
比如,一家企業,第一年盈利1億元,淨利潤預期每年增長15%,此時我們給企業确定的價值可能是30億元,而此時市場給企業定的價格可能僅為20億元甚至更低。那麼我們就需要等待,等待企業市值漲到50億或者100億的時候賣出。從企業發展的角度來看,等企業發展到了第10年的時候,企業盈利增長到5億元,淨利潤未來預期仍為15%,此時我們可能就會為該企業确定價值為100億元,那麼我們就不會在企業市值50億或100億的時候賣出了,可能就會等到兩三百億再賣了。這就是投資需要耐心相伴的原因,一來耐心等待市場價格對企業價值的體現,二來等待企業價值随企業發展而提升。
理解投資的本質、判斷企業價值的知識、等待價格回歸和價值增長的耐心,這三個方面是我們走向投資成功的重要基石,我們終其一生圍繞着這三個方面努力就足夠了,也一定可以取得成功,我确信!
有話要說...