炒股到了隻看“一根均線”的境界，你就可能一輩子都不會輸！

相傳很久以前，有兩位一流的武術高手，一位是智慧大師，另一位高手号稱鵬遠大俠。智慧大師是鵬遠大俠的師傅。早年，鵬遠大俠拜智慧大師為師，每天刻苦學習武術技能。

有一天，鵬遠問他師傅，說道:“師傅，依我的資質，要練習多長時間才能成為一個高手？”智慧大師回答:“最少要8年吧。”

鵬遠說:“哎呀，8年太長了，假如我加倍練習，多長時間能成為一流的高手呢？”

智慧大師笑道“那隻有再多練8年，16年吧。”

鵬遠不解地問:“假如我晚上不睡覺，日以繼夜地苦練呢？”

智慧大師答道:“那你必死無疑，根本不可能成為一流的高手。”

鵬遠當時驚詫不已，問道:“為什麼？”

智慧大師講出其中的道理:“要當一流的高手，不僅僅是因為刻苦，最關鍵還在于悟性。”“當一流高手的先決條件，是要永遠保留一隻眼睛注視自己，不斷反省自己，如果你兩隻眼睛隻盯着武術家的招牌，哪裡還有眼睛注視自己呢？”

從此，鵬遠明白了練習武術的道理，除了練習，鵬遠經常抽出大量的時間來進行反省，除了練習拳法，還對其進行總結和歸納，最終鵬遠大俠成為武林中的高手。

拳道如此……股道亦然。

也許，一隻猩猩知道1根香蕉+1根香蕉=2根香蕉，1個玉米+1個玉米=2個玉米，但是，它從沒有悟出:1+1=2。所以，猩猩還是猩猩，是因為它們隻知道吃而不懂思考，但人類通過思考總結，已經把數學發展到了令猩猩難以想象的地步，并且由于人類愛思考和總結，最終使人成為最高級的動物，成為地球的主宰者。

思考之道如此……股道亦然。

無論在哪裡，經驗重要，思考分析總結也十分重要。

做股票不能總盯着錢，要學會總結，悟出一種适合自己的投資之道……有了正确的道，才是長遠的。

炒股，運氣占很大成分，但絕對不能賭，任何一隻股票的買進賣出，要有理有據，你要找出能說服你做出買賣操作的理由，不要讓自己陷入不知所措的境地，那樣你會丢失很多的進出的機會。技術有很多，同一個點，結合的技術要素越多，成功的概率就越高，沒辦法一次把所有技術都講完，隻有分批次，循序漸進的教大家。

你對行情分析得很準，或者大行情真的來了，如果沒有一個良好的心态的話，最終還是要走向失敗。培養一個良好的心态涉及到個人修養、性格等方面的東西，要靠長期的“修煉”，并不是你今天操作對了，心态就好了，明天操作錯了，心态又變得浮躁起來。好的心态是持久的，它不同于靈感式的操作，穩定的收益來自持久穩定的心态控制。

當一個股票跌幅巨大時，套在其中的股民卻因沒法忍受連續下跌帶來的痛苦和壓力，紛紛割肉認賠出局，在确認股價跌幅已深時，總會有資金會看中其中的投資的價值，低位的時候會有資金進去接盤。那麼我們投資者如何去把握買入機會呢？

很多人認為均線是很簡單的東西，不值得學習。但是我要告訴你：“你的這種看法是錯誤的！你并沒有了解技術分析的本質”。在技術分析中，往往越簡單的東西越可靠，因為這些經典的分析方法存在已久，并且在多年的實戰中得到了廣泛的驗證，如果這種方法沒用的話，那麼它就不會流傳至今。你在運用中如果用錯了的話，那麼隻能說明你在運用和理解的深度上存在問題，之所以導緻錯誤是因為你并沒有真正理解它，更沒有真正掌握它。

美國投資專家葛蘭碧所創造的八項法則可謂經典，曆來的均線使用者無不視為至寶，八大法則中的四條是用來研判買進時機，另外四條是研判賣出時機。總的來說，均線在股價之下，而且又呈上升趨勢時是買進時機；反之，均線在股價線之上，又呈下降趨勢時則是賣出時機。如下圖：

葛蘭碧均線八大買賣原則

1：均線從下降逐漸轉頭向上，股價從均線下方向上突破形成金叉，為買進信号。

2：股價在均線上運行，回調時未跌破均線，說明該均線形成十分可靠的支撐，其後股價又确實不再下跌而再度上漲時，是第二次買進時機。

3：股價之前在均線上運行，回調時發生死叉跌破均線，但均線仍呈上升趨勢，說明整體還有一段漲幅，此時為買進時機。

4：股價在均線下運行，連續下跌，距離均線又較遠，極有可能會向均線靠攏，所謂物極必反，此時是買進時機，但不宜期望過高。

5：股價在均線上運行，連日大漲，距離均線越來越遠，極有可能會回靠均線，随時會産生獲利回吐的賣壓，是賣出時機。

6：均線總體向下，股價又再次向下跌破均線時說明賣壓再次加重，是賣出時機。

7：股價在均線下運行，反彈時接近均線但未能成功向上突破，是賣出時機。

8：股價連續大漲多日，與均線拉開越來越大的距離，是賣出信号，代表了随時可能出現獲利回吐賣出。

一、均線型陰買入

均線型陰買入，也就是通過個股運行節奏來判斷個股的支撐，從而進行“陰買入”的一種方法。舉個例子：

沿着5日均線上行的個股通常會走出“短加速”行情，也就是快速上沖加速沖頂，而上沖階段股價會快速與5日均線産生較大的乖離。

沿着10日均線運行的個股通常會走出一波“跟風式”行情，一般出現在有集團資金入場，但所做個股又不是龍頭的情況中。

（今日重點）沿着20、30日均線震蕩上行的個股往往會走出慢牛行情，也是投資者最容易捕捉的品種，無論是牛市還是熊市都有不錯的實戰效果。下面筆者将通過圖例具體分析個股是如何在熊“市中閃耀”、如何熬過A股市場中最難的階段。請看下圖：

圖為上證指數與個股的對比圖，取時為2012年5月3日至2012年12月3日，下面一起與散戶朋友們品味以下莊家控盤的細膩手法。

看點A：大盤在單底上漲後的二次反彈呈現出縮量的走勢（構建雙頂），而個股卻出現放量的态勢。此時放量的目的可視為為沖擊前高做準備、鎖倉（鎖定籌碼後的個股都會以無量的方式中線上漲）、拉高出貨。無論如何，都需要通過後市來驗證。

看點B：大盤沖擊前高未果，個股完成鎖倉，并突破前高。“鎖倉”+“突破”條件構成，下面需要朋友們觀察個股的運行節奏。

看點C：個股的運行節奏明顯按照20、30日均線攀升。這是最激動人心的時刻，當大家已經判斷出個股意圖後，20、30日均線附近進行“陰買入”就是手到擒來。

看點D：這階段實為更加明确“鎖倉”的行為。剛才說到，鎖定籌碼後的個股都會以無量的方式中線上漲。

綜上所述：“均線型陰買入”的特點就是需要一定的“對比強勢”，同時需要個股有明顯的自身的運行節奏。無論是踩着20日均線上行，還是30日均線上行等，期間的陽線都是大于陰量，陽線的力度也是大于陰線力度，上升的本質都是以“鎖倉上行”為主。

俗話說的好，“會買的是徒弟，會賣的是師傅”，散戶朋友們在學會今天介紹的這種“陰買入的”方法後，又該如何賣出此類股？請看圖2：

同樣是個股與大盤的對比圖，個股依舊的鎖倉上行，依舊沿着20、30日均線上行，但圖中有兩處要點需要朋友們注意。

看點A:個股跌破20、30日均線，此時如果大家持有該股是不是應該賣出？遮去後面走勢去思考，并給出自己的理由。我的答案是不全出，道理很簡單，個股在大盤加速下跌的階段，居然可以以“縮量”的方式橫盤震蕩，這樣的主力難道不強嗎（抗跌）？這位置如果出貨那成交量為什麼沒放出來？随後市場企穩反彈，該股便走出了一波短淺極具爆發力的行情。

看點B：剛才反問了朋友們一個問題，“這位置如果出貨那成交量為什麼沒放出來”？看到了吧，個股在中線連續上漲後給出了“放巨量破位下跌”的答案。雖然這裡還有反複的可能，但朋友們一定要記住一句話“一旦個股出現籌碼松動，如果再按照原來的交易方式進行操作就好比虎口拔牙”。

二、多條均線上方買入定式

股價在中低位震蕩的時候，均線逐漸靠攏，甚至黏合在一起，這說明不同時期的股民持股成本開始接近，有利于主力拉升。當股價以陽線突起，穿越多條均線，宣告莊家開始發動攻勢，短線交易者正好趁機買進。這種股票大多是牛股，需緊緊抱牢。但是，這個方法隻有買入信号，沒有固定的賣出信号，一般來說，看交易者使用哪條均線，當股價跌破所使用的那條均線時，就可以賣出止盈了。

如圖所示，大連三壘（002621）的股價從低位橫盤上行，多條均線逐漸黏合在一起，當股價站上多條均線時，顯示出多頭的超強實力，這是股價發動攻勢的表現，配合成交量逐步放大的态勢，交易者此時應果斷買進，不可錯失買進良機。

三、均線三線開花形态買入定式

三線開花又稱1250戰法。即 20、120、250這三條均線經過金叉穿越後，像開喇叭花一樣，形成極度分離的多頭排列的特殊的技術形态，這就叫三線開花。

三線開花是20、120、250三條均線構成的一個交易體系，今天我們首先講：三線開花的構成與20均線與120均線的金叉。

三線開花的構成

三線開花有三條均線構成分别是20、120、250三條均線。每一條均線都有特殊的意義。

1、20均線

20均線也是月線。也是股價的“生命線”。

在一般情況下：20均線向上并且股價在20均線之上兩個條件同時滿足，買入。股價上漲一段後，20均線拐頭向下且股價在20均線之下，連個條件同時滿足，賣出。

2、120均線

120均線也是半年線，又叫“脊梁線”。

120均線的周期較長，一旦趨勢形成，莊家不易制造騙線。對于很多大漲的股票，當趨勢啟動的初級階段，120均線都會起到助勢的作用

3、250均線

250均線及年線，也是牛熊的轉折線。

當使用250均線進行選股時，可以要選前期跌幅較深、調整時間較長的個股，對于短期震蕩的個股意義不大。

并線三線開花

并線三線開花是指在三線開花的初始點，120日均線與250日均線是處于極度接近的平行狀态。此時20日均線從下向上穿越這兩條均線，分别形成兩個均線金叉形态。 這樣的形态完成後，如果股價放A上漲，就預示着三條均線将逐漸分散開。這就是未來股價會持續上漲的信号。

并線的含義

120均線與250均線“并線”說明此事的股價一年的平均成本與半年的平均成本非常接近，此時如果20均線先後金叉120均線250均線，并且股價随之放量。就會使一年左右的籌碼全部獲利，成本共振從而引發“牛股”，這邊是“并線”三線開花的意義

并線三線開花要點

1）120均線與250均線趨于走平，并且120均線與250均線極度接近、平行。

2）20均線從下向上先後金叉120均線、250均線。

3）一旦突破必須有成交量的配合。

并線三線開花分為兩種，一種是120均線在250均線之上；另一種是120均線在250均線之下。

1、120均線在250均線之上

2010年7月，西藏城投(600773)三線開花完成後，股價放量上漲，同時三條均線也逐漸發散。

2、120均線在250均線之下

2010年10月至12月，鼎立股份(600614)

并線的兩種類型中：120均線在250均線這種類型，股價啟動點的位置會比120均線在250均線之上啟動點要低。所以一般牛市的起漲點都是120均線在250均線之下的這種類型。未來如果你發現120均線在250均線之下的股票出現“并線三線開花”，恭喜你捕捉到一隻“大牛股”

均線的三大應用法則

法則一：60日均線：均線的靈魂，趨勢的靈魂

法則二：均線金叉買入（死叉賣出）

法則三：5日/10日均線買入（賣出）

法則一：60日均線：均線的靈魂，趨勢的靈魂

均線應用最重要的法則，就是60日均線，其他的三大應用，5日均線買入（賣出）、10日均線買入、均線金叉買入（死叉賣出）甚至都無足輕重，很多不明就裡的朋友胡亂應用均線金叉買入法，虧得更多。以前炒股可能是虧得稀裡糊塗，自從學了均線戰法後，虧得是明明白白。

苛政猛于虎，半吊子的分析師，則是股市裡的猛虎啊。

結論一：60日均線是股市的牛熊分界線

60日均線是股市的牛熊分界線，第一層意思是，是股市的牛熊分界線，不是股票的牛熊分界線，換句話說，代表股市的應該是上證指數（特殊情況下是創業闆指數）。

60日均線，難道就不是股票的牛熊分界線？是，也不是。我們首先強調的是指數，如果上證指數站上60均線，指數代表了絕大多數的股票，所以絕大多數的股票也站上了牛熊分界線。但是，個股站上牛熊分界線，不代表指數（絕大多數個股）站上牛熊分界線。想要強調的是，回到均線的出發點，趨勢的判斷，個股的趨勢，有個股的特殊情況，哪怕熊市中，也有特力A特立獨行，四川雙馬一騎絕塵。但是這樣的妖股不常有啊，幾乎所有的個股在熊市中，不是慘烈的殺跌，就是掙紮着下跌，總之難以逃脫下跌的命運，危巢之下豈有安卵。

2015年的牛市，上證指數于6月15日見頂于5178.19，中國國航逆勢上漲并于6.29日見頂，随後一路補跌，而且是加速下跌追平指數的跌幅。

在熊市的行情中，強勢如中國國航，業績牛逼如中國國航，曾經的起飛，都是下跌的夢魇。

60日均線是股市的牛熊分界線，第二層意思是，是股市的牛熊分界線。近10年左右，A股一共有兩輪牛市，分别是2007年的牛市和2015年的牛市。60日均線，明顯成了牛熊的分界點。

牛熊的界定，在股票的操作上，具有至高無上的操作意義。

牛市思維是趨勢做多，每一次回調就是買入的機會，2007年和2015年的牛市，2007年牛市的中信證券，每次回調，都是買入機會。

熊市思維就是趨勢做空，每一次反彈都是出貨的機會，2008年和2015年的熊市，每次反彈，都是出貨機會，即使管理層在2015年熔斷後的救市，依然是出貨的機會。

所以說，60日均線，不僅僅是均線的靈魂，更是趨勢的靈魂。不謀萬世者，不足謀一時；不謀全局者，不足謀一域。所以，60日均線決定牛熊，決定趨勢，趨勢決定格局，格局決定成敗。

結論二：60日均線，也是趨勢線

60日均線是牛熊分界線，60日均線之上是牛市，60日均線之下是熊市！

這是60日内均線理解上最大的誤區，也是應用上最大的難點。

再看結論：60日均線，也是趨勢線。我們是怎麼判斷趨勢的，低點擡高，高點擡高。60日均線，也是趨勢線，所以，我們判斷的依據不是60日均線上下的問題，而是60日均線趨勢的問題。

以上證指數2011年5月-2014年5月為例，60日均線的低點不斷創出新低，高點也不斷創出新低，盡管指數時有站上60日均線。

以2017年上證50牛市為例，60日均線的低點不斷擡高，高點也不斷擡高，盡管指數時有跌破60日均線。

所以，指數站上60日均線，并不是判斷股市牛熊分界線的标準，準确的表述是指數趨勢站上60日均線，牛市，趨勢站下60日均線，熊市。

法則二：均線金叉買入（死叉賣出）

均線金叉買入，核心思想是短期均線上穿長期均線，形成金叉。例如5日均線，上傳10日均線，10日均線上穿20日均線（當然，此時5日均線必定已經上穿20日均線）。

短期均線組合：MA5、MA10、MA20、（MA30不常用）

長期均線組合：MA60、（MA120、MA250不常用）

二、均線金叉買入定式

1. 兩根均線形成的短線交易系統

前面說的是一條10日均線對買賣時機的參考，現在我們來說說兩條均線對實戰中買賣時機的參考。當動态運行中的兩條均線相互交叉時，預示着不同周期的投資者持倉成本相重合。兩根均線産生交叉，我們可以利用均線交叉組成一個交易系統，當兩根均線金叉的時候，短線交易者可以買入，然後持股，直到均線産生死叉。為了符合短線交易的特征，我們采用5日均線和10日均線的 組合。

如圖所示，百花村（600721）的股價在緩步拉升，5日均線向上穿越10日均線，産生金叉，此時為買點，短線交易者可積極參與，此後該股一路上升。後期的橫盤震蕩，短線走弱，這時就要密切關注該股的走向了，當5日均線死叉10日均線，交易者可以果斷賣出股票。從金叉買進股票到死叉賣出，形成一個完整的交易系統，這樣就可以賺取大部分中間利潤，赢利面比較大。

2. 兩根均線金叉買進

當5日均線從下往上交叉比其周期更長的10日均線時，稱為“金叉”，反之則稱之為“死叉”。從字面上就可以看出金叉能讓我們挖掘金礦，死叉能讓我們虧損，金叉往往助漲，死叉助跌，在實際操作中我們就可以利用均線之間的金叉和死叉來進行相應的買入和賣出操作。當出現金叉時，個股上漲的概率總是要大于下跌的概率。

如圖所示，上峰水泥（000672）日K線中的兩條均線分别為5日均線和10日均線，當5日均線從下方往上叉10日均線時，形成金叉，此時交易者可以買入。當5日均線從上往下叉10日均線時，形成死叉，此時可以賣出。交易者隻要按照這樣的金叉買、死叉賣的方法，基本上都能獲得階段性的收益。考慮到指标的滞後性，先有股價下跌才有死叉形成，因此，在股價欲形成死叉的時候就可以進行減倉操作，而不是等死叉形成之後再賣出。

标準的金叉應該是：周期長的均線走平然後向上行，周期短的均線由下而上穿越周期長的均線。激進的交易者可以在普通的金叉時進場，謹慎的交易者可等10日均線向上行時金叉買進，勝率較高，因為當10日均線正處于下跌趨勢中或橫向波動時，說明此時的看漲信号不強，交易者應該繼續觀察。

如圖所示，甯波富達（600724）從跌勢反轉上行，5日均線與10日均線産生金叉，說明多頭開始走強，是短線進場的時機，不過，該股這個金叉不是标準的金叉，因為10日均線還呈下行走勢，可能會出現二次探底，可少量參與。還好該股此後持續上漲，未回調，強勢上漲。我們要知道标準的金叉不是這樣的。

下面的銀山谷和金山谷。一般把均線上先出現的尖頭朝上的不規則三角形稱為'銀山谷'，後出現的尖頭朝上的不規則三角形稱為'金山谷'。通常'金山谷'的位置要高于'銀山谷'，但有時也略低于'銀山谷'。從時間上來說它們相隔時間越長，'金山谷'含金量就越高。

還有一個常見的說法，是金蜘蛛。金蜘蛛是5日，10日，20日均線交叉于一點，然後股價站在交叉點之上的均線技術形态。所以，金蜘蛛本質上是銀山谷（金山谷）的一種特殊形态。

作者舉的案例永遠是對的，直接PASS，舉幾個反例。

反例1：貴州茅台2013.10.11-2013.11.27，出現了銀山谷和金山谷，根據金山谷買入，後期茅台一路下跌，跌幅超20%。茅台這樣的反例特别多，銀山谷金山谷看多的有多少，基本上看跌的就有多少，是不是細思恐極啊。

反例2：貴州燃氣，銀山谷之後，連續漲停，根本沒有金山谷啊，而且事實上均線是後滞的，貴州燃氣這類股票，根本不适合均線戰法，這個以後詳述。

首先，我們發現，銀山谷（金山谷），本質上就是5日均線上穿10日均線，10日均線上穿20日均線。但是通過貴州茅台的案例，我們發現，這個結論并不成立。

均線金叉買入邏輯不成立的根本原因在于，均線金叉買入的前提是60日均線，趨勢向上，剛才貴州茅台的案例，均線兩次金叉，茅台後期走勢依然看跌，歸根結底的原因，就是60日均線趨勢向下的。

所以，均線金叉買入戰法的結論調整為：60日均線趨勢向上的條件下，均線金叉買入。至于什麼銀山谷、金山谷、金蜘蛛，通通抛到九霄雲外吧，因為，這些名字花裡胡哨，最大的作用就是聽起來牛逼，用起來苦逼，誰用誰知道。

我們還是以貴州茅台為例，60日均線（綠色）之上的金叉，幾乎都是正确的買點。

當然，各位讀者也可以自己尋找反例，你也許已經尋找了半天，但是這個結論，是不是很難找出反例了。

但是，這個結論還是有一定的瑕疵：就是均線金叉可能會頻繁的發出買入信号。以中國平安（2016.11.28-2017.4.26）為例，6次均線金叉（5日均線金叉10日均線）買入信号，但真正有效的僅是第6次均線金叉買入信号。

為什麼第6次均線金叉是有效的買入信号，而其他的則不是。我們看一下更長周期的中國平安，我們就會發現，隻有第6次均線金叉，K線突破了平台的上軌（壓力位），所以，平台突破，是關鍵。

所以，均線金叉買入戰法的結論調整為：60日均線趨勢向上的條件下，均線金叉，而且K線突破平台上軌（壓力位）買入。

這個結論，我們再做一下修改：60日均線趨勢向上的條件下，K線突破平台上軌（壓力位）買入，K線平台突破，均線必然是金叉的。因為均線本身就是K線的反應。

于是，我們又絕望的發現，金叉買入戰法，根本就是多餘的，回歸到K線形态本身，可以說明一切。還是中國平安，60日均線趨勢向上的條件下，形态突破做多。

所以均線死叉賣出，回歸到K線形态，就是60日均線趨勢向下，跌破K線形态賣出。

法則三：5日/10日均線買入（賣出）

這裡，我們直接得出法則三的結論：60日均線趨勢向上的條件下，K線形态突破以後，沿着50日/10日均線買入（突破初期沿着5日均線買入，一定漲幅以後沿着10日或20日均線買入）。

所以，均線的三大戰法，環環相扣。

還是剛才的中國平安，突破之後的買點，沿着5日或10日均線買入即可。

京東方A，60日均線趨勢向上，K線形态突破後，沿着5日/10日均線買入。

“善輸、小錯”是成功的關鍵

在股市中想要穩定持續地獲利，建立一套适合自己的交易系統幾乎是唯一的途徑。任何成功的交易者都有一套待合自己風格的交易系統。

而系統化交易的關鍵則是'善輸、小錯'交易是一個善輸者的遊戲，隻有謙恭地對待市場，聽市場的話才能有好的收益。

因此，我們提出一個經曆大量實戰的交易者才能真正認識到的問題，就是必須真正地接受虧損才能建立起自己的交易系統，并且才能一貫執行。隻有構建屬于自己的交易系統并且嚴格執行的交易者才能在市場上生存下去，才能獲得持續穩定的盈利。

很多交易者僅僅把接受虧損的概念停留在思維意識中，更有甚者還沒有準備接受虧損。知道止損與接受止損并執行止損還有一定差距。很少有人能夠做到連續按照條件果斷止損，能夠做到連續10次按照系統信号離場的人可能不到20%，能夠持續嚴格按照既定系統執行的人可能不到1%。

市場好像有一種魔力在阻止人們下單止損，這是人們的'貪婪'和'恐俱'心理在起作用，人們害怕做出後悔的決定。在進場時，傾向于尋找更好的價位；在盈利時，傾向于等待更多的利潤；在虧損時，傾向于等待市場反彈。而行情就是'在猶豫中上漲，在希望中下跌'。這些都是沒有系統化觀念的表現，不能客觀地、果斷地做出對策，最終的命運往往就是錯失好的時機。

時機優先于價位，為了幾個價位而錯過一次操作時機，這是因小失大的表現。從價格與成交量上來看，恐慌性殺跌往往是由大虧的賬戶不顧成本地瘋狂賣出造成的。劇烈的價格波動反應的是人們割肉時的慌不擇路，而這時也往往是階段底部，因為這時是大多數感覺交易者'絕望'的時候。

沒有合理的離場計劃，不僅會對賬戶資金造成損失，更主要的是對信心的打擊。這是一個決定成敗的關鍵，可很多人還是不能正視，甚至是不願面對。其更大的損失是使交易者失去了構建自己的交易系統的機會，或者失去了繼續使用交易系統獲得利潤來彌補虧損的機會。

客觀上看，盈利其實就是要盡量做到上漲時在市場内，下跌時在市場外。如果在一次完整的上漲與下跌循環之後讓你再碰擇的話，你一定會選擇在上漲之初進場，在下跌之初離場。躲過的下跌是在為以後的上漲積累空間。

交易系統并不神秘，大部分交易系統源于一個觀念，'截斷虧損，讓利潤奔跑'高成功率的交易系統基本上很少，即使存在也因為選擇了過于嚴格的限定條件，這會使得交易機會變得很少，或者靠縮短交易周期來換取高成功率但相應的獲利空間也會變小，以至于一次大的虧損就将數次的盈利化為烏有。大部分的交易系統的成功率在50%左右，而捕捉大趨勢的交易系統往往僅有40%左右的成功率，在這種低成功率的情況下，止損的作用就顯得極為重要。盡量使每筆交易的虧損限制在5%到10%之内，而用捕捉到的大R(高盈虧比)的利潤來彌補損失并獲利。如果沒有鐵的紀律來執行止損，又怎麼能持續執行交易系統，直到捕捉到大趨勢呢?所以說，交易必須有一個大局觀、策略觀，輸掉一次戰争，赢得一場戰役。

不'善輸'的交易者多數死在了黎明前的黑暗而看不到第二天的太陽。抱着燒幸的心理拒不認錯會對系統化交易者造成如下負面影響:

首先，容易對交易系統失去信心，背離成功交易的正确方向。交易系統本身造成的虧損是交易系統本身能預料到的，它是合理的用來換取更大利潤的戰略性虧損。所謂'欲想取之，必先予之'。'系統内的虧損是正确的虧損'、嚴格執行待合正期望的系統必然會獲得回報。而抛棄系統，拒不認錯的行為，往往會造成更大的虧損。有些交易者會認為虧損是由系統造成的，這種回避責任的想法是十分不利的。要知道，交易系統隻是工具，它是交易者交易思想的物化。如果錯也是交易者本身的交易思想或方法的錯誤。

其次，導緻資金的大幅縮水，增加機會成本。做不到'善輸、小錯'不僅會使資金減少，而且會錯過很多好的獲利機會，這就是機會成本。如果先前能做到嚴格止損，那麼後面就會有更多的資金來把握成功率較高的機會。這樣一，就會相差很多的獲利機會和利潤。

最後，重新進入隻重技術分析的誤區。交易者偏向于追求入場的準确率，而忽視離場的技術。由于不肯面對虧損，不能接受低于心理預期的勝率，因而不能使交易系統完成。最終摒棄系統化交易而重新進入以技術分析提高準确率的誤區。這樣，使剛剛出現的星星之火就熄滅在了萌芽中。

綜上所述'善輸、小錯'，樂于接受虧損是系統化交易成功的關鍵。我們的系統是為多次交易準備的，一次普通的戰鬥不足以影響一場大的戰役的結果。如果有這樣一個系統，其成功率為50%，盈利與虧損比為3R:1R，即R值為3，那麼，一次操作的虧損會增加另一次操作的成功率，隻要我們堅持這個交易系統，止損掉的1R不但會被下一次盈利的3R彌補，還會有2R的利潤。我們為什麼不用期待虧損的心态來做交易呢，這樣會淡定很多！當然是在系統化交易的基礎上。

股市不是賽智力的考場，而是比紀律的課堂

擁有投資理論是市場持續穩定獲利的必要條件，但并非充分條件。

做交易首先還得解決思想問題，觀念問題和認識問題。如果連思想問題都沒有解決，研究再多的技術都沒用。在執行系統信号時應不折不扣，不要心存猶豫。對系統的猶豫主要來自于系統虧損時期的信心衰竭，“月有陰晴圓缺，人有悲歡離合”，正是由于瑕疵的存在，才構成了真正的完美。首先我們應認識到投資理論的虧損期屬于正常現象，此時才是真正考驗和提高交易水平的時期，是應對困難、處理困難能力的時期是培養交易員穩健交易風格和耐心交易品質形成的重要時期。

衡量交易心态是否健康的标準是：當你持有頭寸後，如果心中強烈希望價格向着你的開倉方向運動時，則屬于不健康的交易心理；當你持有頭寸後，如果不是期待價格向着你的開倉方向運動，而是做好了價格方向變動的各種應對措施，則為健康的交易心理。

安達斯·艾裡森優秀的着作《走向輝煌》一書中，他得出這樣的結論：投資人隻有經過十年或者更久的時間艱苦卓絕的訓練，才能形成高強的操作技能。他發現，成功其實是在高度緊張、苦心孤詣的狀态下所進行的曠日持久、百折不撓、辛苦繁勞的過程。交易中最重要的是什麼、最難的是什麼？你可能會說是預測市場。确實，預測市場最重要，但它不是最難的，而是不可能的！很多人就是犧牲在這個無解之迷上的。市場存在的基礎是不确定性，而不是可預測性。會說自己能精确預測市場的人，如果不是瘋子，就一定是騙子。這是一個最重要的交易問題，相當于哲學上的物質論和意識論。這個問題不弄清則接下來的一切努力都将帶來完全不同的交易結果。必須接受市場是不可預測的這一觀念，在這個前提下，再問一遍：

交易中最重要的是什麼、最難的是什麼？回答是：遵守紀律！遵守紀律最重要！遵守紀律最難！遵守紀律重于一切。紀律是交易獲利的保證！交易中的一切行為都需要紀律來約束，而不是自己對市場的判斷來決定。嚴格而有效的紀律必須建立在嚴密而有效的投資理論之上，請你相信你自己認可的投資理論而不要相信自己的盤感。遵守紀律的前提是你必須有有效的交易規則，而獲取有效的交易規則并不難，任何有關交易的書上都有，在獲取了有效的交易規則之後，剩下的工作就是遵守紀律，執行規則，而不是根據自己的分析和判斷來破壞規則。

一百多年形成的規則不是憑你幾天或幾年的交易經驗就可以否定和創新的，聖經上說：陽光之下沒有新鮮事，就是這個道理。紀律是什麼？你真的了解紀律嗎？紀律是一百多年以來交易市場上各種成功和失敗經驗的高度總結，是用無數金錢和心血所換來的成果。翻開交易曆史，你就會發現在市場裡多少人曾經犯過多少幼稚可笑的錯誤，然而現在和将來這些幼稚可笑的事件必然會重演。因為雖然市場在前進，時間在前進，但人性不會變，人們對金錢的貪婪不會變，人們想征服自然和市場的欲望不會變。絕大部分的人很容易忘記曆史，也不願意去看看曆史，這導緻他們根本就不可能真正理解紀律，或者尊重紀律。一切都是嶄新的，我們就是時代的主人，很多人就這樣來認識市場。

不尊重曆史的人就不可能真正理解紀律的重要性和嚴肅性。曆史上每一個成功者都會對自己的交易做深刻的總結，每一個成功者的總結彙集在一起才最終才形成市場上交易法則，這是比黃金還珍貴的财富，然而很多人卻視而不見！他總是一切從自己開始，來經曆一遍市場的洗禮，并且絕大部分人就消失在這個洗禮的過程中。你應該明白一兩代人的經曆都不足以能夠形成成熟的市場紀律，何況你短短的交易經曆呢？你必須把交易紀律當成法律來看才能夠少犯錯誤和生存發展下去，交易紀律就是市場上的法律！不遵守紀律就是違犯法律！人的行為需要法律來約束，否則社會将大亂，交易行為同樣需要交易紀律來約束，否則交易将把你帶入深淵。遵守紀律的難度跟遵守法律的難度一樣。我們總是認為紀律是一種約束，老是妨礙我們自由的交易和行動，卻忘了紀律在始終保護我們的安全。另外，不守紀律有時也能獲取暴利，而守紀律卻常常失去這種機會，這種現象很有沖擊力，引誘很多人放松了安全警惕而投入到破壞紀律的隊伍中去。

你必須明白：不守紀律獲取的隻是暫時的暴利，它無法長久，而守紀律獲取的卻是長久的回報，切不可因小失大。投資者難以遵守紀律的最根本原因是他并沒有真正理解紀律的重要性，他老是被市場的短期波動所帶來的因守紀律而受到的傷害或者因不守紀律而獲得的短期利益所蒙蔽，這種蒙蔽令很多投資者喪失自己，從而最終消失在市場的波濤裡。任何時候你都不要在市場本身沒有給你發出進場或出場信号的時候開始交易，你可以根據自己所掌握的信息得出市場可能要漲或跌的判斷，但千萬不要領先市場而動，必須要等市場給你這個交易信号之後才能進場，隻有市場确認了你的判斷你才能行動，這就是遵守紀律的精髓！也就是說遵守紀律不是單純的事，而是一個需要各方全面配合的工作，适應自己的投資理論和有效的交易規則是遵守紀律的前提和基礎，很多人根本就沒有自己的投資理論和交易規則，所以他就無從談起遵守紀律，因為對他來講根本就不存在什麼一貫的紀律，沒有規矩不成方圓，其交易結果自然可想而知。接受止損對了是對的，止損錯了也是對的觀念。嚴守交易紀律，也隻有遵守每一筆策略的訊号，才可能抓住每一次操作的獲利！金融投資是一項嚴肅的工作，不要追求暴利，因為暴利是不穩定的，我們追求的是穩定的交易。做交易的本質不是考慮怎麼賺錢的，本質是有效地控制風險，風險管理好了，利潤自然而來，交易不是勤勞緻富，而是風險管理緻富！