林園是怎麼起步的?
我問大家一個問題?林園做為一個成功的投資者,從才開始進入股市的人,他們不是普通人,但是這樣的人經過三四十年沉澱還有多少人?他們和淘汰的人之間有什麼區别?我們從林園說的四句話來講林園。
知道和懂得完全是不同的。
投資就是投壟斷,你問問自己你自己持倉的股票是不是壟斷,有多少壟斷因素。
用這句話去沙選股票會很容易。一隻股票如果沒有壟斷屬性的話你很難去重倉。
成長性的壟斷能讓你避坑。
不在我能力圈裡頭,我感受不到他是否有壟斷性。
我從選股票的角度來說這句話的。我們選 股票時一定要注意股票是否有壟斷屬性,可以不大強但一定有。不夠好不值得集中投資,三年也不能平靜,過去的成長性不代表可以持續,成長性的根源,啟動早?行業空間?但同行業會不會眼紅?沒有保障。财報好但沒有壟斷可能會是一個坑。投資就是投壟斷。是不是要去買,一定要經過是否有壟斷困子。如果有明确的壟斷的屬性,一定有一定的壟斷感受不到品牌護城河。
主要看毛利潤的變化,三到五年,是穩定的,持續上漲的,不停的波動的。持續下滑的。前二種可能有,後二種基本上排除了壟斷,或者說壟斷因子很少。一家公司因為價格戰就會讓毛利潤下滑,就說明公司的壟斷性不強。
格力現在不guei,每年200億左右 的利潤。用十年的角度看,10年不至于太短。現在看起來他有一定的市場。天花闆看他現在就是200億左右。他的低估就是2000億 左右。因為他的流動資産和流動負債差不多,所以我們就不用扣除他的現金。如果在2000億左右是可以買入的。但他沒有護城河,沒有成長性。價值投資要有估值、成長預期。格力最多是一個價差投資,企業文化還可以。這家公司的分紅還可以的。
巨人的品牌,嬰兒的股本。
本質就是壟斷,本身就是很重要的護城河,說明這個護城河很牛。林園最核心是壟斷,次核心的思想是成長。這也是為什麼很多人沒有和林園這樣成長起來這麼快。林園是二隻手都硬。為什麼說他是股神,想想他買的銀行,地産。酒,都是壟斷加成長性。有極大的成長空間。而且他能夠長久堅持自己的思想。
老百姓都知道的品牌。才可能有巨人的品牌。
萬科是什麼樣的呢?從他的主業看行業開始有了天花闆,但本身還有一定的市占率空間,房價倒不用特别去擔心,萬科做的存貨是以一二線城市為主,近10年大跌價的可能性不大,但是最近二年他的毛利率很大幅度的下滑說明他在行業的壟斷屬性還是不大的.不過他在地産行業的成本還是有一定優勢的.主要是公司有一定的品牌力,相同的地段有一定的溢價,還有因為國際信用很高在民企中融資成本利息相對是低的,對于聲望房地産行來說,利率是至關重要的.對于萬科未來利潤每年至少我估計是300億,從主業看他最多隻是價差投資,價值還是談不上,主要是他沒有好的行業成長性更談不上嬰兒的股本,不過萬科在子公司到是很有壟斷屬性,長租品牌物業品牌,冷鍊物流主要是這幾個行業還在高速發展單從行業空間來說都可以說是嬰兒的股本.綜合去看不管從地産到物業到長租物流還有商業萬科都是在慢慢做大.現在主要還是在一二線城市為主,物流暫時隻有47個城市做,但從萬緯的官網可以看到他的遠期目标是完善全國布局,主要是上遊港口倉産地倉、中遊交易倉、下遊分揀倉和配送倉。
有話要說...