止損不止盈的數學原理！
一、大量虧損的共性：
筆者從2005年開始交易，其中大宗衍生品爆倉過一次，股票有兩次虧損超過了70%。如果是滿倉交易，可以說是破産了三次。總結其中的共性，我相信大部分投資者可能都會遇到過：
１、賺錢的股票賺了一點或者稍微遇到洗盤或者是放量，就抛出了；
２、虧錢的股票硬扛，就是舍不得割肉；
３、看見虧損的比例高了，還會不停補倉，期待降低持倉成本；
為什麼會出現以上的情況：因為人性！賺了錢就想跑是因為想“落袋為安”，而虧損了死扛還不斷補倉，則是“損失厭惡”！
雖然有的同學會說，我什麼标的我扛到虧了多少多少，我最後還是賺錢了。這個時候我問兩點：
１、長期虧損的标的突然賺錢後（回本後），你是否就立刻抛掉了呢？
２、帶給你巨大虧損的票是否是熬了很久，最後還是割肉票呢？
如果是的，這個太正常了，這個就是人性！
二、交易賺錢的數學原理！
首先明确一個公式：盈利＝勝率＊賠率！但是如果一定要在勝率和賠率裡面選一個更重要的，您會選擇哪一個呢？
第一眼的感覺是否是勝率？
來，假設你的勝率為50%，然後賠率是2，你一年下來是賺錢還是虧錢的？從數學的角度上講，預期是不賺不賠呀。因為數學預期是：
50%*2(盈利部分） - (1-50%)*2（虧損部分）＝０
沒有錯啊，但是在現實生活中，您一定是虧的。因為有印花稅和交易手續費的存在...
再來，假設你的勝率隻有40%, 但是你堅持到盈利20%止盈，如果虧損就選擇10%止損，那麼您的交易的數學預期是多少呢？
這個時候我直接引入凱利公式（這個公式怎麼來的，可以自己去找一下度娘娘）：
凱利公式
其中ｂ是賠率，ｐ是勝率，把上面的情況帶入公式：
ｂ＝20%，ｐ＝40%, 數學期望ｆ(盈利）＝1.15;
再反過來：
ｂ＝10%，ｐ＝60%, 數學期望ｆ(虧損）＝1.04;
最後ｆ（大量交易）＝（ｆ(盈利）－ｆ(虧損））＊100% = 11%
也就是這樣的交易方式對于交易者大概有11%的概率優勢！
那麼這樣的交易優勢，多少次交易大概率就可以本金翻倍呢？
（１＋ｆ）＾（Ｎ／２）＝２；Ｎ＝14;
計算推導
也就是說，按照勝率40%，20%止盈，10%就止損的策略，14次交易後就有可能本金翻倍！是不是賠率與勝率的乘積才最重要，相對而言勝率更加重要！
神奇嗎？我再換一個圖表給大家看一下，虧損多少後需要盈利多少才可以回本：
虧損多少後盈利多少可以回本
所以，是不是就理解了巴菲特的話，第一條保住本金最重要。第二條永遠不要忘記第一條”！
三、什麼時候止損呢？
既然保住本金最重要。所以止損就是第一優先級的任務。那麼什麼時候止損呢？筆者介紹自己的方法如下：
１、問一下自己買入這隻股票的邏輯是什麼？
２、邏輯不對或者已經發生改變了立刻止損；
３、跌到一定的數目（比如15%)，立刻止損；
要做到以上三條，首先要克服的是人性的弱點！
至于如何止盈的問題，那更是一個巨大的話題，有機會再仔細講...
最新文章
-
太師修行問答48：人生隻是演戲瑜伽也能修禅，能達到幾禅
7分鐘前 -
![[書法]閑暇草書彙03](https://m.74hao.com/zb_users/upload/2024/10/202410161729086639361289.png)
[書法]閑暇草書彙03
24分鐘前 -
3D技巧：兩碼和差選号法
46分鐘前 -
“落日無情最有情，遍催萬樹暮蟬鳴”楊萬裡詩五首，風格清新自然
1小時前 -
《玄理賦》五行生克的太過不及 等
1小時前 -
《老山1984-1989，中越老山之戰實錄》連載之二：118團8連收敲掉54
2小時前 -
攝影：故鄉的秋色（2）
2小時前 -
論入宅歸火擇吉（續）第二，坐向要吉 坐向要吉，主要是指所選日課
2小時前
有話要說...