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主産地陸續停産,首輪寒潮刺激供暖需求,煤炭迎曆史性配置機遇

1月11日,大盤調整。煤炭闆塊領漲兩市,陝西黑貓、鄭州媒電漲停,潞安環能、兖礦能源、山煤國際等大漲7%。

據媒體報道,國内煤炭主産地中小型煤礦逐漸開始停産放假,榆林地區多數中小民營礦已經公布停産時間,預計20号之前将全部停産,榆林地區煤炭日産從高位145萬噸/天降至當前120萬噸/天,鄂爾多斯地區多數為大型國有煤礦,停産時間暫未确定。

此外,中央氣象台預計,11日至15日,受強冷空氣影響,我國大部地區将出現寒潮天氣。随着冷空氣逐步東移南下,與暖濕氣流交彙,将給中東部地區帶來大範圍雨雪天氣。

随着主産地停産,煤炭供應減少。而2023年第一波寒潮即将來臨,供暖需求上升,刺激煤炭消耗。

主産地陸續停産,首輪寒潮刺激供暖需求,煤炭迎曆史性配置機遇

國家能源局在工作會議上指出,2022年國内煤炭總産量約44.5億噸,同比增長8%,全年實現增産煤炭3.2億噸。預計全年電煤中長期合同實際兌現量約20億噸,穩住電煤供應的基本盤。

信達證券指出,當前仍處于全球新一輪由産能周期為根本、貨币超發為助推的能源大通脹初期,國内煤炭供給周期性、結構性、區域性問題依然凸顯,需求彈性依舊,供給彈性不足,供需偏緊形勢或将持續整個“十四五”乃至“十五五”初期。繼續全面看多煤炭闆塊,繼續建議關注煤炭的曆史性配置機遇。

中泰證券指出,在增産保供大背景下,供需結構性錯配更加凸顯,煤價易漲難跌。同時,“迎峰度冬”旺季将臨,下遊電廠負荷有所增長,疊加焦鋼利潤修複,下遊補庫需求帶動焦煤價格上漲,行業基本面依然強勁。

(投資顧問:江淑姣 執業編号:A0840619120001)

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