提起技術分析,可能每個人都有自己的看法:有的人覺得市場走勢是不可預測的,所謂的技術分析根本就是騙人的;也有人說技術分析能精确指示進出場時機,是搞金融投資不可或缺的“金剛鑽”。那麼,技術分析到底有沒有用、怎麼用才是正确的呢?在舵手圖書新出版的《股票大作手回憶錄講解》中,作者齊克用先生為我們指出了技術分析的正确用法,原文如下:
這本書講到最後總結的地方,做了一個很重要的結論:“技術面絕對比任何其他面都來得重要!”因為技術面是談價格的,唯價是問!也就是說,經濟好,股票不一定會賺錢,經濟壞,股票也不見得會賠錢!财報好,股價不一定漲,财報差,股價也不一定賠。那隻有股價漲,一定會賺錢,股價跌,一定會賠錢。所以要回歸到價格!隻要跟價格不符合的,即便是事實,也都是假的。從空桶店到結語,他告訴您所有的東西最重要的是價格,從價格出發,結束也是談價格。其他的東西與故事,都隻是穿針引線而已。
一切都得回歸到注意價格的波動,那麼有關價格的波動,又有哪些陷阱呢?
價格的波動,可分為自然波動及人為操縱的波動。實務操作端,我們經常看見的慘狀是,明明是上漲格局,我們買進去了,價格卻上上下下,不是走直線的,在上漲格局裡面,隐藏着有人要壓低吃貨的震蕩,有人獲利了結想先出場,而我們剛買進去,看到震蕩格局,開始使用技術分析領域所學到的,跌破支撐就要停損,本金虧損百分比的停損機制。針對自己的虧損,誤以為是選擇錯了操作周期,以為是波段數錯了,其實重點在于分析波動的背後脈動。
所有的人進到市場,都希望價格能照自己的意思走到目标值。這本書的最後六章,如果正面解讀,談了他操縱的道理與邏輯,以及他實際操縱的案例,您可以學習了解操縱,的确能使價格扭曲到非常誇張的地步,但即便是扭曲的,它确實是實實在在地呈現在那裡。我們回歸到技術分析的領域裡,如何應付操縱呢?我們學了理論,然後進場操作,遇到狀況了,就拿理論出來檢讨自己錯在哪裡,以為這次的失敗是符合某條理論沒注意到,下次的失敗又是符合另一條賠錢道理,一次次的賠錢,總是能講出犯了哪一條人性弱點,但事實上呢?市場上那一群資金充沛的人,他們為了自己的私利,興風作浪,他們運用理論來騙取一般大衆的信任,他們運用人性的弱點在市場上沖下洗,震得您做多做空都不順。這本書更深一層的意義是讓您認清投資市場的百态,要您深思技術分析應該如何使用!
技術分析,不是讓您用來預測未來走勢的,未來走勢的變化,沒有任何人可以事先知道。您唯一能夠知道的是,技術分析這個工具是能幫助您找到操作的位置,是賺錢幾率比較大的位置,幫助您找到進場與出場的位置而已。技術分析沒有辦法告訴您未來走勢一定會符合您原先的預判與預期。技術分析能幫助您看清楚那些有心人士在面對支撐與壓力的地方,其資金實力、企圖心、市場共識程度,在價格上的表現是強勢還是弱勢。
巴菲特曾講,投資就是要挑選那些經營管理階層能讓他放心的公司,如果用這個道理,換成技術分析領域來看,其道理就是當您投資時,要挑選那些在支撐與壓力的地方都會展現出企圖心的走勢,那這個就是您還可以放心抱住的股票。
有話要說...